日本债券市场迎来转折点，本周前景动荡

日本债券市场正为今年最具波动性的一周做准备，因为政治麻烦、央行信号和美国戏剧性事件同时袭来。

据路透社报道，在日本首相石破茂的联盟失去对参议院的控制后，日本国债（JGBs）的长期收益率徘徊在纪录高位附近。

这一失利提振了支持更多借款以资助减税的反对派议员，这正是让债券投资者感到紧张的话题。

与此同时，短期债券收益率在日本与美国签署贸易协议后上升，为日本银行（BOJ）恢复加息铺平了道路。

这使得收益率曲线的两端都面临压力，交易员试图理清本周晚些时候东京和华盛顿可能出现的局面。

石破茂面临议会关键会议前的内部叛乱

石破茂的工作岌岌可危。他表示不会辞职，但他党内的每个人都知道形势不妙。周五的议会紧急会议可能是事情开始瓦解的时刻。

一些议员认为石破茂会坚持到8月15日，即二战结束80周年的纪念日，而另一些人则认为他在争取时间，直到自民党（LDP）在8月完成选举后报告。

如果石破茂辞职，上次微弱输给他的高市早苗可能会卷土重来。她以推动再通胀政策而闻名，而这正是债券持有人现在不想听到的。市场不信任这种变化。

有传言称，政府可能需要扩大其联盟或与反对派议员更紧密合作才能有所作为，这可能为更多债务驱动支出打开大门。

长期JGBs因无人想因突然的政治变化或政策变化而措手不及，而停滞在高收益率水平。

日本央行决策 looming，交易员关注美联储和美国政治

BOJ将于周四开会，虽然预计不会立即加息，但美国贸易协议给了日本央行对日本增长前景更多的信心。这就是为什么交易员现在押注年底前会加息，可能是在10月。

每个人都将关注行长植田和男的新闻发布会。人们想知道BOJ是否终于准备好开始退出的超宽松政策。如果他们这样做，这意味着央行减少债券购买。这就给财政部施加了保持稳定的压力。

财务大臣加藤胜信周一明确表示，市场需要新买家来取代BOJ。“我们意识到随之而来的真空，”加藤说，并补充说，在5月，该部将其发行更多地转向短期债券以稳定局势。这在一定程度上奏效，但随着选举前抛售的近期激增，很明显这些问题仍然存在。

当日本试图在国内理清头绪时，美国正在增加更多风险。周三，美联储将公布其利率决定。大多数人预计它将保持现状，但董事会内部紧张局势正在加剧。

Christopher Waller的名字现在被传为美联储主席杰罗姆·鲍威尔的可能继任者，预计他将与Michelle Bowman理事一起投票支持降息，打破多数派立场。

上周，特朗普罕见地出现在央行总部，后来告诉记者“目前”没有必要更换鲍威尔。但与特朗普在一起，没有什么是一成不变的。

如果人们开始怀疑美元作为全球储备货币的地位，或者认为大规模支出即将到来，长期美国国债收益率可能会飙升。这将波及日本债券市场，推高收益率，使已经忙于应对过多事务的日本官员的生活更加艰难。