顶级投资者将目光从人工智能股票转向政府支持的行业

全球最大的投资公司正将注意力从人工智能股票转向由政府在基础设施、国防和其他战略重点领域的支出所推动的长期投资机会。.

当华尔街还在争论人工智能驱动的股市上涨能否持续时，全球主要投资者已将目光投向人工智能热潮之外的长期政府支出趋势。这些支出模式受地缘政治、技术和人口压力驱动，预计将在未来几年重塑市场格局。.

资产管理公司正在将其投资分散到基础设施、能源转型、医疗保健和 国防等领域。

瑞银全球财富管理首席投资官马克·海菲尔表示，许多投资者“低估了（刺激措施）可能对实体资产和金融资产产生的影响”。瑞银全球财富管理管理着 4.5 万亿美元的资产。

在路透全球市场论坛上，海菲尔描述了他的公司如何将其matic 投资与政府支出保持一致，重点关注电力、资源、医疗保健和国防领域。.

美国和欧洲的政府支出计划正在推动这种投资转变。今年7月，美国通过了一项规模巨大的减税和支出方案，这将使政府债务增加数万亿美元。该法案延续了唐纳德·特朗普dent 第一任期的减税政策，同时增加了边境安全和国防开支。此外，它还削减了医疗保险和医疗补助的资金。.

欧洲各国政府也正在推出同样大胆的计划。

德国设立了一项规模达5000亿欧元（约合5860亿美元）的基础设施基金，旨在绕过其严峻的财政限制。与此同时，北约国家已同意将 国防开支提高 至国内生产总值的3.5%。

管理着4300亿美元资产的忠利资产管理公司（Generali Asset Management）投资主管安东尼奥·卡瓦雷罗（Antonio Cavarero）表示， 这些 财政承诺的规模和持续时间都非同寻常。“财政刺激一直是金融市场表现的重要因素，”卡瓦雷罗指出。他补充说，这些计划带来的结构性变化将持续数年，尽管“这些资金需要时间才能真正渗透到整个体系中……才能最终显现成效。”

卡瓦雷罗dent，核能、能源基础设施、生物技术创新和国防是“市场不容忽视”的行业。但他同时警告说，“在某个时候，我们将需要处理这些债务。”

国防股则呈现出不同的景象。

今年以来，标普500指数上涨近14%，超过了欧洲基准斯托克600指数9.5%的涨幅。但航空航天和国防指数飙升近68%，表明尽管人工智能在 更广泛的市场中占据主导地位。

Nuveen首席投资官Saira Malik表示，她预计股市上涨的趋势将从美国科技公司蔓延至周期性板块、小盘股和价值股。Nuveen管理着1.3万亿美元的资产。“由于美元走软，今年股市的强劲表现并非唯一看点，”她说道。.

马利克建议投资者保持投资组合的平衡，并略微侧重于美国市场。他表示，投资者不应只关注美国资产而忽略其他投资机会，但也不应该做空美国。.

她还重点介绍了 基础设施、公用事业和废物管理领域的机遇，称这些领域具有抵御通货膨胀的韧性。

瑞银和纽文都强调主动管理策略而非被动指数投资。海菲勒建议投资者应关注主动策略，而不是依赖整体市场表现。.