富士康在AI驱动转型中摆脱对iPhone的依赖

台湾富士康（2317.TW）的核心业务不再以苹果（AAPL.O）为中心。这家以组装数百万部iPhone而闻名的公司，现在从制造AI服务器和其他云及网络设备中获得的收入更多，其中包括为英伟达（NVDA.O）提供的主要订单。

富士康的产品组合转变在第二季度变得清晰，当时这些产品的收入首次超过智能消费设备的收入。

这一里程碑标志着一个转变的完成，该转变数年前开始，并已蔓延至台湾的科技行业，据路透社报道。

对于富士康而言，投资者长期以来一直将其对智能手机的重度依赖视为主要风险，因为自近二十年前首款iPhone发布以来，新iPhone需求的增长已经放缓。分析师表示，这家全球最大的iPhone组装厂感受到了这种增长势头的降温。

自2019年接任以来，董事长刘扬伟推动富士康扩大业务范围，支持AI服务器、电动汽车和半导体。电动汽车和芯片的押注尚未对收入产生实质性贡献。

相比之下，服务器业务，尤其是AI系统的业务，随着云提供商竞相建设计算能力而取得了回报。富士康行动迅速，在2022年底ChatGPT出现并引起广泛关注之前就已经布局。

富士康在服务器市场保持强劲地位

公司的销售数据 breakdown 显示了这一转变。第二季度，消费电子占总收入的35%。包括服务器在内的云和网络业务占41%。回顾2021年，消费电子占收入的54%。这些数字凸显了一家正稳步从手机转向数据中心硬件的企业。

分析师表示，这些早期谨慎的投资帮助富士康建立了与英伟达及其他大型AI客户的宝贵关系。

“该公司多年来一直从事这项业务，满足更高的质量要求，在各地分散组装和运营，并追求垂直整合，”TF International Securities的分析师郭明錡表示。

富士康在该领域的历史可追溯至二十年前。它大约在2002年开始为英伟达显卡生产参考设计。

到2009年左右，它开始为云服务提供商的数据中心构建通用服务器。分析师表示，目前与英伟达合作的AI服务器工作是这一长期记录的必然结果。

如今，富士康表示，它是全球最大的通用服务器和AI服务器供应商之一，在每个类别中的市场份额均接近40%。据郭明錡称，其方法通常包括比同行更早地投入资本。他指出了过去对苹果的投资以及对英伟达的类似举措。“在长期合作伙伴关系中，富士康更愿意采取主动，”他说。

分析师表示，位于德克萨斯州休斯顿的规划工厂（英伟达5000亿美元美国投资计划的一部分）以及位于墨西哥为美国客户生产AI服务器的工厂，都反映了这一战略。展望未来，富士康预计第三季度AI服务器收入将同比增长超过170%。

富士康的转型是台湾科技行业更广泛变化的一部分

曾经专注于消费设备的企业，如专注于iPhone的富士康，以及专注于笔记本电脑的广达电脑（2382.TW）和仁宝电脑（3231.TW），现在正将更多资源投入到AI服务器中。

这些成果已体现在销售额中。英伟达合作伙伴仁宝电脑报告称，1月至7月收入增长92.7%。

广达同期增长65.6%。“2025年上半年台湾ODM（原始设计制造商）的月度销售激增证明了这一趋势，”美国银行全球研究亚洲科技硬件研究主管Robert Cheng表示，他指的是为客户生产产品的原始设计制造商。

台湾市场情报与咨询研究所的Chris Wei表示，台湾供应链的快速转变得到了帮助，该供应链与美国科技巨头在数据中心设备方面合作了约10年。他估计台湾出货了约80%的服务器和超过90%的AI服务器。