芝加哥商品交易所集团推出受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管的 Solana 和 XRP 期权产品

经过

弗洛伦斯·穆查伊

阅读时长：3分钟 2025年10月13日

芝加哥商品交易所 (CME) 正在打造自己的代币。这不是空想，而是正在发生的事情。在一次财报电话会议上，董事长兼首席执行官 Terry Duffy 确认，一种代币化 cash 产品正在开发中，将于 2026 年发布。该产品由 CME 与 Google Cloud 合作开发，计划运行在一个去中心化网络上，供其他金融公司使用。Terry 没有具体说明这将是哪种类型的代币。它可能是 CME 发行的自有代币，也可能只是一个用于处理结算和保证金的工具，类似于摩根大通的 JPMD 存款代币。当摩根士丹利的一位人士询问代币化抵押品时，Terry 称其“相当复杂”，但表示无论如何，他们都会开发自己的代币。CME 也阐述了接受加密资产作为保证金的相关风险。CME 在加密货币领域已经涉足很深。它最初推出了 bitcoin 期货，然后又增加了 ETH、SOL 和 XRP。这款新产品将进一步拓展其加密货币业务。特里表示，此次上线将借助“另一家托管银行来协助完成这些交易”。因此，芝加哥商品交易所（CME）不会独自处理所有事宜。他还表示，他们正在研究其他类型的链上抵押品，包括稳定币和代币化货币市场基金，但他们也有自己的底线。“这完全取决于谁发行代币并将其交给我们，”特里说道，“也取决于该代币的风险。我们会不会大幅削减其价值，以至于它根本不值得接受？”特里明确表示：CME不会接受任何代币。他说，如果有人带来来自系统重要性金融机构的代币，他可能会认真考虑。但如果是三四线银行呢？“那我可能不会接受，”他说道。特里还补充道：“我们不会为了接受我们无法掌控的东西而让企业面临风险。” CMEtron和全年业绩强劲，超越华尔街。让我们来谈谈具体数字。芝加哥商品交易所 (CME) 再次超出预期。2025 年第四季度，CME 营收达 16 亿美元，营业利润达 10 亿美元。净利润为 12 亿美元，稀释后每股收益为 3.24 美元。经调整后，净利润为 10 亿美元，每股收益为 2.77 美元。2025 年全年营收达 65 亿美元，营业利润达 42 亿美元，净利润达 41 亿美元。调整后每股收益为 11.20 美元。Terry 表示：“去年，CME 集团取得了公司历史上最佳业绩，并连续第四年创下营收、调整后营业利润、调整后净利润和调整后每股收益的新纪录。” 2025 年，CME 平台日均交易量创历史新高，达到 2810 万份trac。其中，大宗商品交易量增长 12%，金融交易量增长 5%。仅第四季度，交易量就达到每日2740万份trac，创历史最佳第四季度纪录。美国以外地区的交易量达到830万份trac，同比增长9%。其中，亚洲地区增长18%，欧洲、中东和非洲地区增长6%。第四季度清算和交易费收入达13亿美元，每份trac约合0.707美元。市场数据收入为2.08亿美元。截至2025年底，芝商所（CME）将持有46亿美元 cash，其中包括存放在固定收益清算公司（FICC）的2亿美元。此外，其负债为34亿美元。该公司本年度派发了39亿美元的股息。自2012年实施浮动股息政策以来，芝商所已向股东返还了近300亿美元。.

CME 已正式推出 Solana 和 XRP 期权产品，受美国商品期货交易委员会 (CFTC) 监管。.
用户现在可以交易 SOL、Micro SOL、 XRP和 Micro XRP 期货的期权，到期日分别为每周、每月和每季度。.
该期权允许对相应的期货进行实物交割，并支持标准合约和微型trac交易。.

全球最大的衍生品市场芝加哥商品交易所集团（CME）已推出 Solana 和 XRP的期权产品，这两种加密货币均受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管。交易已于今日正式开始。.

用户现在可以交易 SOL、Micro SOL、 XRP和 Micro XRP 期货的期权，到期日涵盖每周的每个工作日、每个月和每个季度。.

受美国商品期货交易委员会 (CFTC) 监管的 Solana 和 XRP 现已上线交易🚀

✅ 无缝对接：实物交割至标的期货合约trac✅
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— 芝商所集团 (@CMEGroup) 2025年10月13日

据芝加哥商品交易所（CME），这些期权允许以实物交割相应的期货合约，并支持标准合约和微型合约trac。它们还具有增强机构交易者风险管理工具的优势。

芝加哥商品交易所的 XRP 和SOL期货提振了市场乐观情绪。

2017年，芝加哥商品交易所（CME）批准了首个 Bitcoin 期货trac，这无疑表明了其对加密货币的兴趣。此后，这家大型交易所陆续上线了更多加密货币产品，包括 Ethereum、 Solana和 XRP 币期货。此外，他们不仅增加了 Bitcoin、 Ethereum期货合约，还增加了 XRP 和索拉纳的期权trac。.

期货是trac在未来某个日期以固定价格买卖某种资产的合约，而期权赋予交易者权利（而非义务），使其能够以预先确定的价格买卖这些期货。.

其好处在于，芝加哥商品交易所 (CME) 上线的加密期权产品越多，相关代币的流动性和价格效率就越高。机构级做市商和对冲基金的参与有效地加深了 SOL 和 XRP的流动性池，从而缩小了价差并降低了滑点。.

根据芝加哥商品交易所集团全球加密货币产品主管乔瓦尼·维西奥索此前的声明，有两种不同规模可供选择，trac将为从机构到成熟活跃的个人交易者等广泛的市场参与者提供更多选择和更大的灵活性，以管理他们对两种市场领先的加密货币的风险敞口。”

与此同时，机构投资者正迅速接受芝加哥商品交易所（CME）的 XRP 和 Solana期货。标准 Solana 期货trac（合约规模为500 SOL）于3月中旬推出，并在8月份突破了10亿美元的未平仓合约名义金额。.

另一方面，与专注于支付的 XRP 相关的期货在 8 月份突破了这一门槛，而就在三个月前，它们才开始以 50,000 XRP的标准trac规模进行交易。.

芝加哥商品交易所（CME）表示，9月中旬，名义未平仓合约量（代表trac未偿还价值）达到创纪录的390亿美元。CME还表示，8月份未偿还trac数量为335,200份，同比增长95%。.

该组织还在努力实现另一个目标。根据其官方公告，目前涵盖 Bitcoin 和 Ethereum加密货币期货和期权，在获得监管部门批准后，将于2026年初实现全天候交易。.

全球加密货币衍生品未平仓合约接近40亿美元。

由于《GENIUS法案》等监管措施的出台以及白宫对加密货币的积极态度，受监管的加密货币衍生品需求稳步增长。迄今为止，传统交易所、美国金融科技公司和加密货币平台均满足了这一需求。.

今年2月，Coinbase在美国推出了 Solana (SOL)期货trac，包括标准合约和“纳米”trac。该交易所随后宣布收购期权交易所Deribit。.

此外，加密货币交易所 Kraken 于 7 月在美国推出了衍生品业务，而 Robinhood 也通过其衍生品业务推出了trac的 Bitcoin、 Solana和 XRP 美国受监管的加密货币衍生品市场也微型期货。据 CoinMarketCap 数据显示，全球加密货币衍生品未平仓合约接近 40 亿美元，而随之激增。

与此同时， Solana 价格在8月和9月期间保持了持续的上涨势头，从157美元的低点上涨了约60%。即使在近期市场回落之后， Solana 价格也成功反弹，并在191美元附近再次获得支撑。SOL目前交易价格为194.77美元，在过去24小时内上涨了3%。.

另一方面， XRP 在上周暴跌后收复了300亿美元的市值，在机构交易量激增的推动下，价格从2.37美元飙升至2.56美元。过去24小时内，该代币上涨了3.74%。

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芝商所集团 SOL XRP

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