Уоррен Баффет, генеральный директор Berkshire Hathaway и самый успешный инвестор в мире, в настоящее время располагает 334 миллиардами долларов cash , и, как показывает история, он, вероятно, не собирается тратить ни копейки на новые позиции в акциях, если только Федеральная резервная система не вмешается и не стабилизирует рынок.
«Оракул из Омахи» в этом году не заключил ни одной крупной сделки, несмотря на спад на рынке, который выглядит как типичная ситуация для Баффета.
Хотя он никогда не утверждал, что умеет предугадывать движение рынка, его действия за последний год сейчас особенно бросаются в глаза. Уоррен продал акции Apple и Bank of America, двух своих крупнейших активов, непосредственно перед обвалом рынка.
Теперь, когда индекс S&P 500 упал более чем на 20% от своих максимумов — технически войдя в медвежий рынок — он по-прежнему не собирается вкладываться в это дело.
Американский фондовый рынок находится в состоянии хаоса как никогда прежде
В течение последнего года, пока другие наслаждались ростом технологического сектора или делали ставку на стабильность процентных ставок, Уоррен вывела средства и разместила их в своих портфелях. И теперь, когда индекс Nasdaq Composite упал на 10% за две торговые сессии, а индекс Dow Jones Industrial Average зафиксировал два подряд падения более чем на 1500 пунктов, защитные cash резервы Berkshire обеспечивают ей лучшую защиту, чем у большинства других компаний.
Это та же самая стратегия, которую Уоррен использовал и раньше. В 2021 году, когда пандемия COVID-19 парализовала мировую экономику, у него были готовы десятки миллиардов долларов. Но он этого не сделал. Он ждал, пока Федеральная резервная система примет меры.
«Мы могли бы выделить 50 или 75 миллиардов долларов, и это произошло бы прямо перед тем, как ФРС приняла меры», — сказала Уоррен на ежегодном собрании акционеров Berkshire в 2021 году. «Когда Джей Пауэлл поступил так, как он поступил, это было невероятно важно. 23 марта он действовал с такой скоростью и решительностью, что изменил ситуацию, в которой экономика остановилась»
Вместо того чтобы вкладывать средства во внешние инвестиции во время пандемии COVID-19, Уоррен выкупил собственные акции Berkshire. Компания потратила 24,7 миллиарда долларов на выкуп акций в 2020 году и еще 27 миллиардов долларов в 2021 году.
«Мы не можем покупать компании так дёшево, как покупаем свои собственные», — сказал он тогда. «И мы не можем покупать акции так дёшево, как покупаем свои собственные». Это были крупнейшие выкупы акций в истории компании.
Единственный раз, когда Уоррен открыл чековую книжку во время кризиса, не дожидаясь решения ФРС, был в 2008 году, когда ипотечный кризис разрушил финансовую систему. Именно тогда он стал спасательным кругом для некоторых из крупнейших фигур на Уолл-стрит.
Он передал Goldman Sachs 5 миллиардов долларов сразу после краха Lehman Brothers. Он также вложил еще 5 миллиардов долларов в Bank of America и поддержал General Electric. Но Уоррен сказал, что не пытался сделать какое-либо заявление.
«В 2008 и 2009 годах, по правде говоря, мы покупали эти вещи не для того, чтобы что-то заявить миру, — сказал он в 2020 году. — Мы производили их, потому что это казалось разумным решением. А рынки были таковы, что у нас практически не было конкуренции»
«Это было задумано для того, чтобы воспользоваться, как нам казалось, оченьtracусловиями. Но в то время никто другой не хотел их предлагать, потому что рынок находился в состоянии паники»
Уоррену удалось провернуть эти сделки только потому, что у него были cash и он мог действовать быстро.
«В условиях хаотичного рынка, особенно когда людям нужны крупные суммы… внезапно к вам обращаются с просьбой о миллиардах, если вы вообще хотите участвовать в игре», — сказал он в 2009 году. «Это был первый раз, когда мы действительно столкнулись с вопросом: можем ли мы быстро привлечь пару миллиардов долларов, чтобы убедиться, что мы компенсируем потребность cash , которые мы выделяем на покупку»
Теперь, когда из-за непоследовательной экономической политики Трампа на рынке снова воцарился хаос, Уоррен по-прежнему воздерживается от действий. Его молчание связано не только со временем. Он ждет, когда ФРС сделает первый шаг.
