Зависимость Уолл-стрит от ажиотажа достигла предела. Последствия публичного раскола между Трампом и Илоном Маском уничтожили все, что было связано с их именами — от криптовалют до ETF.
Согласно данным Bloomberg, конфликт между действующим президентом США dent самым богатым человеком в мире обрушил миллиарды долларов менее чем за 24 часа . Акции, связанные с их брендами, рухнули, а розничные инвесторы бросились в бой. Никаких речей. Никаких предупреждений. Только убытки.
Конфликт разгорелся после того, как законопроект Белого дома о налогах пригрозил сократить субсидии Tesla на электромобили. Илон Маск ответил на это. Трамп, уже находящийся в разгаре своего второго срока, не отступил. Рынок отреагировал мгновенно.
Dogecoin упал на 10%. Destiny Tech100 Inc., фонд, позиционируемый как источник доступа к SpaceX для розничных инвесторов, обвалился на 13%. Инвестиции с использованием заемных средств в империю Илона Маска резко упали на 25%. Даже Trump Media & Technology Group понесла убытки. К концу дня все, что связано с этими двумя лидерами, теряло в цене.
Налоговый законопроект Трампа привел к огромным убыткам
Распродажа была вызвана паникой, а не фундаментальными факторами. Питер Этуотер, руководитель Financial Insyghts, сказал : «Вы можете быть невероятным бенефициаром в один момент, а в следующий — потерпеть сокрушительное поражение». Этуотер предупредил, что многочисленные сделки с акциями Илона Маска похожи на домино — однажды упав, они уже не останавливаются.
В то время как конфликт потряс активы с высоким риском, традиционные индексы не дрогнули. Индекс S&P 500 вырос на 1,5% за неделю. Расширенный индекс FANG, исключающий Tesla, побил рекорд. Доходность десятилетних казначейских облигаций подскочила более чем на 10 базисных пунктов после того, как новые данные по занятости развеяли краткосрочные опасения по поводу рецессии.
Тем временем доллар упал до самого низкого уровня почти за два года. Но розничные трейдеры — те, кто делал ставку на мечты, а не на прибыль — сильно пострадали.
Акции Tesla служат своего рода табло для амбиций Илона. Растущая криптоимперия Трампа, его медиа-стратегия и продукция под брендом MAGA обеспечивают ему финансовое влияние, выходящее далеко за рамки политики. Каждый пост, каждое оскорбление, каждый заголовок — всё это возможность переманить капитал у розничных трейдеров, стремящихся к популярности, а не к прибыли.
Фонды ARK Innovation ETF и Baron Partners Fund попали в эпицентр обвала перед пятничным слабым отскоком. Проблема в том, что вся система построена на подобных ажиотаже. С тех пор как Илон Маск и Трамп объединились в предвыборной кампании, получив от Илона взнос в размере 250 миллионов долларов, рынок превратился в гигантское казино мемов. Каждый новый продукт, от шуточных токенов до ETF с кредитным плечом, обещает невероятный рост практически без каких-либо ограничений.
Спекулятивная прибыль исчезает за день
Некоторые из этих ставок какое-то время приносили свои плоды. Акции Destiny Tech100 Inc. взлетели на 500% за месяц после выборов 5 ноября. Dogecoin подорожал с 15 до 43 центов. Даже ARK вырос на 26% менее чем за две недели. Эти движения не были подкреплены отчетами о доходах. Они были вызваны эмоциями.
Джей Хэтфилд, генеральный директор Infrastructure Capital Management, сказал: «Я отношу его к отдельной категории Зевса культов личности, выше всего, что когда-либо происходило». Хэтфилд говорил об Илоне, но то же самое можно сказать и о Трампе, чьи поклонники относятся к его продуктам как к религии.
Спекулятивная волна нарастала с начала пандемии, но получила мощный импульс после возвращения Трампа в Овальный кабинет. Экономический план Илона, иронично названный в честь криптовалютного токена, появившегося как шутка про собаку, помог закрепить мемный стиль инвестирования.
Тем временем медиакомпания Трампа продвигает идею запуска Bitcoin ETF Truth Social , одного из нескольких криптовалютных продуктов, связанных с движением MAGA и подпитывающих эту истерию.
Однако в это вовлекаются не только игроки. Атанасиос Псарофагис из Bloomberg Intelligence заявил, что 16% запущенных в этом году ETF — это продукты, инвестирующие в отдельные акции с использованием опционов или кредитного плеча. Это рекорд. Большинство из них предназначены для розничных трейдеров, стремящихся к крупным сделкам и покупке на каждом спаде.
Дэйв Мацца, генеральный директор Roundhill Investments, запустивший в феврале ETF на акции Tesla, сказал: «Розничные трейдеры — так называемая «мужская» составляющая розничной торговли — никогда особо не заботились о фундаментальных показателях». Мацца отметил, что главное — это история, а не цифры.
