VanEck ликвидирует фьючерсный ETF на Ethereum, ссылаясь на растущий спрос на спотовую альтернативу

Управляющая компания VanEck объявила о роспуске своего биржевого фонда на фьючерсы на Ethereum (ETF) EFUT, указав в качестве основной причины одобрение спотового ETF на тот же продукт. Согласно пресс-релизу, компания заявила, что Совет попечителей ETF Trust одобрил ликвидацию и роспуск фонда 5 сентября.

В рамках процесса ликвидации акции EFUT прекратят торговлю на бирже CBOE к 16 сентября. Это также будет последний день, когда фонд принимает заказы на создание от уполномоченных участников.

Ликвидация из-за перехода инвесторов на спотовые ETF на Ethereum

VanEck объяснила, что ликвидировала фонд после анализа нескольких факторов, включая ликвидность, производительность, интерес инвесторов и активы под управлением. Основываясь на этих факторах и других операционных вопросах, компания не увидела причин продолжать работу с EFUT.

Однако в публикации компании в X (ранее Twitter) было подчеркнуто, что ключевым фактором стало одобрение продукта Ether ETF. В публикации говорится:

«Теперь, когда наш спотовый ETP на ethereum был одобрен, мы закрываем наш ETF, инвестировавший в фьючерсы на ethereum».

Это не удивительно, учитывая, как интерес к биржевым продуктам на Ethereum (ETP) сместился в сторону спота с тех пор, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила их в июле. Спотовые ETF, как правило, более привлекательны для инвесторов, так как они обеспечивают прямое воздействие на актив по сравнению с фьючерсными ETF, которые лишь отслеживают цену фьючерсных контрактов на продукт, предлагая косвенное воздействие и привлекая более высокие издержки.

Привлекательность спотовых ETF на Ether очевидна для VanEck. Несмотря на то, что EFUT существует с октября 2023 года, его общая стоимость активов составляет всего 21 миллион долларов, в то время как более недавний спотовый ETF ETHV увидел чистый приток средств в размере 63 миллионов долларов, согласно данным Farside Investors. Сосредоточившись только на своем продукте спотового ETF на Ethereum, компания надеется лучше конкурировать с ETF более устоявшихся фирм, таких как BlackRock и Grayscale.

Тем временем это решение не стало полной неожиданностью для наблюдателей рынка. VanEck также ликвидировала свой ETF на фьючерсы на биткоин XBTF в январе после получения одобрения на спотовую версию. Ее спотовый ETF на биткоин HODL в настоящее время имеет активы под управлением на сумму 547 млн долларов.

Акционеры VanEck EFUT получат денежные выплаты

VanEck проинформировала акционеров EFUT, что они могут продать свои акции до 16 сентября, когда фонд будет исключен из листинга. Любые оставшиеся после этой даты акции будут ликвидированы примерно 23 сентября, при этом акционеры получат денежные выплаты на основе чистой стоимости активов своих акций.

Компания планирует направить средства от ликвидации напрямую на брокерские счета таких инвесторов к 23 сентября, сделав весь процесс бесшовным. Она также отметила, что акционеры могут позже получить еще одну выплату чистого дохода и капитальной прибыли, заработанной Фондом, которая не была распределена до ликвидации.

Тем временем цена акции EFUT упала на 4,42% сегодня после новостей о предстоящей ликвидации. В настоящее время она торгуется по цене 19,26 доллара и упала на 36,85% за последние шесть месяцев, отражая снижение ETH, который потерял 40% своей стоимости за три месяца и в настоящее время торгуется по цене 2200 долларов.