VanEck va liquider son ETF de futures sur l'Ethereum, citant la demande croissante pour une alternative physique

Le gestionnaire d'actifs VanEck a annoncé la dissolution de son fonds négocié en bourse (ETF) de futures sur l'Ethereum EFUT, citant l'approbation d'un ETF physique pour le même produit comme raison principale. Selon un communiqué de presse, l'entreprise a déclaré que le Conseil des fiduciaires du ETF Trust a approuvé la liquidation et la dissolution du Fonds le 5 septembre.

Dans le cadre du processus de dissolution, les parts d'EFUT cesseront d'être négociées sur la bourse CBOE d'ici le 16 septembre. Ce sera également le dernier jour où le fonds acceptera les ordres de création des participants autorisés.

Liquidation due au changement des investisseurs vers les ETF physiques sur l'Ethereum

VanEck a expliqué qu'il a dissous le Fonds après avoir analysé plusieurs facteurs, y compris la liquidité, la performance, l'intérêt des investisseurs et les actifs sous gestion. Sur la base de ces facteurs et d'autres problèmes opérationnels, il n'a vu aucune raison de continuer avec EFUT.

Cependant, la publication de l'entreprise sur X (anciennement Twitter) a mis en évidence que le facteur crucial était l'approbation du produit ETF Ether. La publication indique :

« Maintenant que notre ETP ethereum physique a été approuvé, nous fermons notre ETF qui investissait dans les futures ethereum. »

Cela n'est pas surprenant étant donné comment l'intérêt pour les produits négociés en bourse (ETP) sur Ethereum s'est déplacé vers le physique depuis que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis les a approuvés en juillet. Les ETF physiques sont généralement plus attractifs pour les investisseurs car ils offrent une exposition directe à l'actif par rapport aux ETF de futures, qui ne font que suivre le prix des contrats à terme sur le produit, offrant une exposition indirecte et entraînant des coûts plus élevés.

L'attractivité des ETF physiques sur l'Ether est évidente pour VanEck. Bien qu'il soit disponible depuis octobre 2023, l'actif total de EFUT n'est que de 21 millions de dollars, tandis que l'ETF physique plus récent ETHV a connu un flux net entrant de 63 millions de dollars, selon les données de Farside Investors. En se concentrant uniquement sur son produit ETF physique Ethereum, l'entreprise espère mieux concurrencer les ETF de firmes plus établies comme BlackRock et Grayscale.

Pendant ce temps, ce mouvement ne surprend pas totalement les observateurs du marché. VanEck a également liquidé son ETF de futures sur le Bitcoin XBTF en janvier après avoir obtenu l'approbation de la version physique. Son ETF physique sur le Bitcoin HODL détient actuellement un actif sous gestion de 547 millions de dollars.

Les actionnaires de VanEck EFUT recevront des distributions en espèces

VanEck a informé les actionnaires d'EFUT qu'ils peuvent vendre leurs parts jusqu'au 16 septembre, date à laquelle le fonds sera retiré de la cote. Toute part restante après cette date sera liquidée vers le 23 septembre, les actionnaires recevant des distributions en espèces basées sur la valeur nette d'actif de leurs parts.

L'entreprise prévoit d'envoyer les produits de la liquidation directement dans les comptes de courtage de ces investisseurs d'ici le 23 septembre, rendant tout le processus fluide. Elle a également noté que les actionnaires pourraient recevoir ultérieurement une autre distribution de revenu net et de plus-values réalisées par le Fonds qui n'avaient pas été distribuées avant les liquidations.

Pendant ce temps, le prix de l'action EFUT a baissé de 4,42 % aujourd'hui après la nouvelle de sa liquidation imminente. Il est maintenant négocié à 19,26 dollars et a perdu 36,85 % au cours des six derniers mois, reflétant la baisse de l'ETH, qui a perdu 40 % de sa valeur en trois mois et est maintenant négocié à 2 200 dollars.