Ведущие банки Китая резко снижают ставки по депозитам — поможет ли это?

В отчаянной попытке сгладить сокращающуюся маржу пять ведущих банков Китая недавно снизили ставки по депозитам. Эта, казалось бы, скоординированная попытка выглядит как шаг к оживлению истощенного сектора недвижимости и экономики на грани краха.

Но, как и в случае с любыми радикальными действиями, возникает вопрос: действительно ли эта тактика обеспечит необходимый импульс или еще больше подорвет экономические перспективы Китая?

Суть снижения ставок для Китая

Китайские банковские гиганты — от всемирно известного Industrial and Commercial Bank of China до China Construction Bank Corp и Agricultural Bank of China — совершили решительный шаг.

Эти учреждения коллективно снизили свои ставки по депозитам на величину от 5 до 25 базисных пунктов, как показали их официальные каналы связи. Что побудило их к этому? Инсайдеры уже ранее на этой неделе сообщали о том, что государственные банки рассматривают возможность снижения ставок по депозитам.

Причина? Предвестник снижения процентных ставок по существующим ипотечным кредитам, что, похоже, является планом Китая по оживлению обремененного долгами сектора недвижимости.

Начиная с 25 сентября, новые покупатели жилья с ипотекой смогут обратиться в свои банки, чтобы добиться более приемлемой процентной ставки по действующим кредитам. Об этом объявили совместным заявлением центральный банк Китая и финансовый регулятор.

Экономические потрясения нации: можно ли их обратить вспять?

Однако по-настоящему поразительным является фон, на котором предпринимаются эти меры. Два экономических локомотива страны, Гуанчжоу и Шэньчжэнь, смягчают свои позиции в отношении ипотечного регулирования.

Они переопределили параметры, позволив более широкому кругу покупателей жилья воспользоваться льготными ставками для первоначальной покупки жилья. Но не все выглядит безоблачно. Возьмем случай истощенного застройщика Country Garden.

Гигант недвижимости находится на грани, пытаясь отсрочить дефолты, одновременно борясь с вихрем финансовых трудностей. Добавьте к этому сопротивление со стороны части его кредиторов.

Они прижимают компанию к стене, решая судьбу облигаций на ошеломляющую сумму в 3,9 млрд юаней (535 млн долларов).

Проблемы Country Garden не являются изолированными инцидентами. Они симптоматичны для более глубоких трещин в секторе недвижимости. И каковы будут последствия? Потенциальный эффект домино, ставящий под угрозу всю финансовую систему, особенно когда экономика Китая уже буксует.

Однако давайте вернемся к основной теме — снижению ставок. Это не разовые инциденты. Недавнее снижение ставок по депозитам является третьим за год. Текущие снижения опередили предыдущие сокращения, наблюдавшиеся в июне и прошлом сентябре.

Николас Чжу, банковский эксперт, высказался по этому вопросу. Он подчеркнул важность недавнего резкого снижения ставок по депозитам, особенно если учесть, что почти три четверти банковских обязательств Китая прочно закреплены за депозитами.

Но дело не только в банковских гигантах, корректирующих свои ставки. Несколько банков среднего звена в Китае также присоединяются к этому движению. В пятницу такие учреждения, как Industrial Bank Co Ltd и China Bohai Bank Co Ltd, снизят свои процентные ставки по различным депозитам на 10–25 базисных пунктов.

И вот цифра для размышления: ипотечные кредиты Китая взлетели до ошеломляющих 38,6 трлн юаней (5,29 трлн долларов) к концу июня. Это составляет внушительные 17% от общего объема кредитов, с которыми работают банки.

Итак, мы стоим, наблюдая, как банковские институты Китая пытаются остановить кровотечение экономики и сектора недвижимости на перепутье. Остается посмотреть, станут ли эти снижения ставок спасением, на которое надеется страна, или же они погрузят нацию еще глубже в экономическую неопределенность.