Les principales banques chinoises réduisent les taux de dépôt – Cela aidera-t-il ?

Dans une tentative désespérée de tamponner leurs marges en diminution, cinq des principales banques de Chine ont récemment réduit les taux de dépôt. Cet effort apparemment coordonné semble être une démarche visant à relancer un secteur immobilier affaibli et une économie au bord de l'effondrement.

Mais comme pour toute action drastique, la question se pose : cette tactique fournira-t-elle réellement l'étincelle nécessaire ou assombrira-t-elle davantage les perspectives économiques de la Chine ?

Les détails des baisses de taux pour la Chine

Les géants bancaires de la Chine – de la renommée Industrial and Commercial Bank of China à la China Construction Bank Corp et à l'Agricultural Bank of China – ont fait un mouvement décisif.

Ces institutions ont collectivement réduit leurs taux de dépôt de cinq à 25 points de base, comme révélé par leurs canaux officiels respectifs. Qu'est-ce qui a provoqué ce mouvement ? Eh bien, des initiés avaient déjà chucheté plus tôt dans la semaine sur les banques d'État envisageant des baisses de taux de dépôt.

La raison ? Une prélude à des taux d'intérêt réduits sur les hypothèques existantes, ce qui semble être le plan de la Chine pour insuffler une nouvelle vie au secteur immobilier lourdement endetté.

À partir du 25 septembre, les nouveaux acheteurs de maisons avec des hypothèques pourront se présenter dans leurs banques respectives pour obtenir un taux d'intérêt plus supportable pour leurs prêts en cours. Une annonce conjointe de la banque centrale de Chine et du superviseur financier a salué cela.

Le tourbillon économique d'une nation : Peut-il être inversé ?

Cependant, ce qui est véritablement stupéfiant, c’est le contexte dans lequel ces mesures sont entreprises. Deux des piliers économiques du pays, Guangzhou et Shenzhen, assouplissent leur position sur la réglementation des prêts hypothécaires.

Ils ont redéfini les paramètres, permettant à un éventail plus large d’acheteurs de maisons de profiter de taux préférentiels pour leurs premiers achats immobiliers. Mais tout n’est pas rose. Prenons l’exemple du promoteur immobilier en difficulté, Country Garden.

Le géant de l’immobilier est au bord du gouffre, s’efforçant désespérément d’éviter les défauts de paiement, tout en faisant face à une tempête de problèmes de financement. À cela s’ajoute la résistance d’une faction de ses créanciers.

Ils mettent la pression sur l’entreprise, décidant du sort d’une obligation colossale de 3,9 milliards de yuans (535 millions de dollars).

Les défis de Country Garden ne sont pas des cas isolés. Ils sont symptomatiques de fissures plus profondes au sein du secteur immobilier. Et les ramifications ? Un effet d’onde potentiel qui met en péril l’ensemble du système financier, surtout lorsque l’économie chinoise est déjà en déclin.

Cependant, revenons à l’objectif principal : les baisses de taux. Il ne s’agit pas d’incidents isolés. Les récentes réductions des taux de dépôt constituent la troisième baisse en l’espace d’un an. Les baisses actuelles ont dépassé les réductions précédentes observées en juin et en septembre dernier.

Nicholas Zhu, un expert bancaire, s’est exprimé sur cette question. Il a souligné l’importance des récentes baisses des taux de dépôt, surtout si l’on considère que près des trois quarts des passifs bancaires de la Chine sont fermement ancrés dans les dépôts.

Mais ce ne sont pas seulement les géants bancaires qui ajustent leurs taux. Plusieurs banques chinoises de taille moyenne rejoignent également ce mouvement. Vendredi, des institutions comme Industrial Bank Co Ltd et China Bohai Bank Co Ltd réduiront leurs taux d’intérêt sur divers dépôts de 10 à 25 points de base.

Et voici un chiffre à méditer : les prêts hypothécaires en Chine ont bondi pour atteindre un chiffre stupéfiant de 38,6 billions de yuans (5,29 billions de dollars) à la fin du mois de juin. Cela représente un impressionnant 17 % du total des prêts gérés par les banques.

Nous voici donc, observant les institutions bancaires chinoises tenter de stopper l’hémorragie d’une économie et d’un secteur immobilier à la croisée des chemins. On verra si ces baisses de taux seront le salut que le pays espère ou s’ils plongeront la nation plus profondément dans l’incertitude économique.