Обратная сторона спотовых Bitcoin ETF: ваши инвестиции в опасности?

До недавнего одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) биржевые фонды (ETF) на спотовый Bitcoin привлекали значительное внимание, обещая удобный доступ к волатильному, но привлекательному миру криптовалют. Хотя эти инвестиционные инструменты представляют собой заманчивый путь в мир цифровых активов, текущее падение цены BTC выявило потенциальные риски, которые могут скрываться под поверхностью.

Bitcoin ETF развиваются не по плану

В последнее время криптовалютные биржевые фонды (ETF) приобрели популярность, поскольку ряд компаний получили разрешение на торговлю, что вселяет надежду на то, что BTC в конечном итоге войдет в массовое использование и получит глобальное распространение.

Эти ETF, tracцену криптовалют, предоставляют инвесторам уникальную и, по-видимому, более доступную альтернативу для выхода на криптовалютный рынок. 

Согласно официальным данным о торговле, общий объем торгов десятью одобренными спотовыми Bitcoin ETF превысил 4,5 миллиарда долларов в первый день торгов 11 января 2024 года. Сообщается, что только Bitcoin ETF компании Grayscale Investments обработал сделки на сумму более 2 миллиардов долларов.

Учитывая ожидаемый приток огромных объемов институционального капитала на рынок Bitcoin , стоит ли мелким инвесторам беспокоиться о потенциальных последствиях создания спотового Bitcoin ETF?

У руководителей и экспертов в этой области разные мнения: одни считают, что подобный ETF станет отличной отправной точкой для неинституциональных инвесторов, другие же полагают, что ETF не подходят для розничных инвестиций. Вместо этого им следует сосредоточиться на собственном владении Bitcoin .

Лия Уолд, соучредитель и генеральный директор Valkyrie, советует розничным инвесторам придерживаться сбалансированного подхода к запуску спотового Bitcoin ETF.

Кэти Вуд, основатель и генеральный директор ARK Invest, недавно предсказала, что запуск спотового Bitcoin ETF в США может спровоцировать краткосрочные продажи. Руководитель сохраняет оптимизм в отношении долгосрочной цены Bitcoin.

В отрасли наблюдались не только короткие продажи, но и обвал всего рынка. На момент написания статьи текущая цена Bitcoin (BTC) составляет 42 753,30 доллара США, а объем торгов за 24 часа — 45 935 934 610,86 доллара США. Это указывает на снижение цены на -6,69 процента за последние 24 часа и на -1,96 процента за последнюю неделю. 

Согласно данным за предыдущую неделю, индекс страха и жадности снизился с 76 (снижение уровня жадности) до 68 (повышение уровня жадности).

В настоящее время стоимость Ethereum (ETH) составляет 2 551,15 долларов США, а объем торгов за 24 часа — 42 578 526 049,92 долларов США. Это соответствует снижению цены на -4,55% за последние 24 часа и росту на 14,26% за последние семь дней. 

На данный момент стоимость криптовалют на мировом рынке составляет 1,76 триллиона долларов, что представляет собой снижение на 5,01% за сутки и увеличение на 79,86% в годовом исчислении. Текущая рыночная капитализация Bitcoin составляет 837 миллиардов долларов, что означает 47,56% рыночной доли Bitcoin. 

Между тем, рыночная капитализация стейблкоинов составляет 135 миллиардов долларов, или 7,69% от общей капитализации криптовалютного рынка.

Темная сторона BTC ETF

Можно было ожидать, что одобрение спотовых ETF приведет к резкому росту рынка, как и предполагали многие, но рынок не оправдал ожиданий. В условиях серьезного падения цен инвесторы обеспокоены тем, какие инвестиционные инструменты они допустили на рынок. Вот мрачная правда о нынешней коррекции рынка.

Главная цель криптовалютной индустрии — предоставление децентрализованных преимуществ, особенно людям, не имеющим доступа к традиционным банковским услугам. В отличие от них, ETF по сути являются централизованными продуктами, что противоречит децентрализованной природе Bitcoin и других криптовалют. 

Они не затрагивают фундаментальные преимущества криптовалют и не побуждают новых людей к участию в этой сфере.

Кроме того, ETF вводят концепцию «бумажного» Bitcoin, который отражает BTC только теоретически; без возможности вывести предположительно принадлежащие вам Bitcoinвозрастает вероятность будущих кризисов, подобных тем, что наблюдались с FTX. Это угрожает Bitcoin: децентрализации и транзакциям, не требующим доверия.

Нормативно-правовая база для криптовалютных ETF сопряжена со значительным количеством препятствий и опасностей. Процесс одобрения этих финансовых инструментов сложен, что вызывает беспокойство у инвесторов. Государственные органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), неохотно разрешают ETF, связанные с Bitcoin и другими криптовалютами.

Недавнее одобрение приветствует регуляторный мониторинг рынка криптовалют. Цель этого контроля — манипулирование ценами, и это только начало тотального регулирования криптовалют.