Компания Roundhill возвращает на рынок ETF MEME, поскольку розничные трейдеры снова стремятся к риску

По данным Bloomberg, компания Roundhill Investments перезапускает ETF MEME в эту среду. Фонд был впервые создан во время пандемии, но закрыт в 2023 году из-за отсутствия роста.

В то время многие считали, что ажиотаж вокруг «мем-акций» сошел на нет. Два года спустя стало ясно, что энергия, стоящая за спекулятивной розничной торговлей, все еще жива. Рынок биржевых фондов США сейчас составляет 13 триллионов долларов, и Roundhill пытается занять на нем место во второй раз.

Годы, прошедшие после первого закрытия, только усугубили ситуацию. Розничные трейдеры стали больше рисковать, делая ставки на долгосрочные проекты, в то время как регулирующие органы открыли больше возможностей для расширения ETF. Сейчас эти продукты варьируются от ставок с использованием кредитного плеча на отдельные акции до с высокодоходными опционами . Руководители Roundhill считают, что это идеальная обстановка для возвращения MEME.

«В некотором смысле слово „мем“ до сих пор воспринимается как нечто негативное. Многие по-прежнему насмехаются над тем, что делает розничное сообщество на различных форумах. Но это совершенно устаревший взгляд», — сказал Дэйв Мацца, генеральный директор Roundhill. «Что не исчезло, так это влияние розничной торговли на современный фондовый рынок»

Компания Roundhill создает ETF на мемы по-новому, чтобы выжить

Новая версия ETF MEME не является копией старой. Первая версия представляла собой пассивный продукт, который просто tracиндекс акций, связанных с мемами.

Этот новый проект будет активно управляться. Он будет сосредоточен на небольшой группе из примерно двух десятков компаний, которые, по мнению Roundhill, демонстрируют схожие с мемами черты, главным образом, экстремальную волатильность цен. В первый портфель акций вошли Opendoor Technologies, Plug Power и Applied Digital.

Дэйв Мацца объяснил , что стратегия использует не только данные о ценах и объемах. Его команда будет отслеживать настроения розничных инвесторов, tracза обсуждениями на онлайн-форумах и сравнивать потоки средств розничных и институциональных инвесторов. Это включает в себя анализ сабреддитов и сканирование цифровых обсуждений.

Цель состоит в том, чтобы предвидеть, какие акции могут внезапно взлететь в цене. Фонд будет проводить ребалансировку как минимум раз в неделю, чтобы успевать за быстрыми изменениями в циклах ажиотажа. Коэффициент расходов установлен на уровне 69 базисных пунктов.

Джейми Уайз, генеральный директор Periscope Capital и BUZZ Holdings, ранее в программе Bloomberg ETF IQ рассказал о фонде VanEck Social Sentiment ETF, известном как BUZZ, который также был разработан для анализа онлайн-обсуждений. Теперь фонд MEME ETF от Roundhill будет конкурировать в аналогичной сфере, хотя и с более узким портфелем и активным контролем.

Концепция «мем-акций» впервые появилась на рынке в 2021 году. В том году розничные инвесторы, работавшие через онлайн-форумы, спровоцировали масштабные короткие сжатия акций таких компаний, как GameStop и AMC Entertainment. Именно в этот период были созданы такие фонды, как MEME от Roundhill и BUZZ от VanEck. Версия Roundhill столкнулась с трудностями в масштабировании и закрылась всего с 3 миллионами долларов активов

При Трампе возобновляются спекуляции, розничные покупатели снова делают ставки

В 2025 году рынки достигли новых максимумов. Политика администрации Трампа подстегнула рост в секторах, склонных к спекуляциям.

Розничные трейдеры с тем же энтузиазмом, что и в 2021 году, снова погружаются в рискованные позиции. Этот всплеск активности вывел торговлю в стиле мемов в мейнстрим культуры, доказывая, что это не просто временная мода.

«Возвращение ETF MEME связано не столько с самим фондом, сколько с тем, на каком этапе цикла мы находимся, и с признаками того, что спекуляции снова проникают на рынки, а инвесторы готовы снова рисковать», — сказал Атанасиос Псарофагис, аналитик ETF в Bloomberg Intelligence. «Это может стать проблемой для ETF, но я думаю, что они усвоили урок с первого раза», — имея в виду трудности сtracактивов.

Roundhill — не единственная компания, которая использует эту тенденцию. Другие эмитенты предлагают продукты, привязанные к небольшим и крайне волатильным группам акций. ETF с кредитным плечом и обратные ETF на отдельные акции уже привлекли миллиарды долларов. Конкуренция доказывает, что спрос на агрессивные торговые инструменты вернулся.

Нейт Герачи,dent NovaDius Wealth Management, просто описал нынешнее настроение: «Розничные инвесторы снова веселятся, как будто на дворе 2021 год. Сейчас наблюдается ненасытный аппетит к риску. Для того чтобы этот ETF MEME добился успеха, ему, вероятно, понадобится свой собственный вирусный момент»

Это замечание возвращает нас к январю 2021 года, когда GameStop и AMC доминировали в финансовых заголовках. В то время розничные трейдеры, получившие поддержку в виде стимулирующих выплат и вынужденные оставаться дома во время локдаунов, подтолкнули обе компании к беспрецедентномуdentцен.

Это сталоtronдля рынков в 2020 году и привело к еще одному скачку индекса S&P 500 на 27% в 2021 году. Но ралли закончилось жестким падением в 2022 году, когда индекс снизился на 19%, что стало худшим годовым спадом со времен мирового финансового кризиса.