Roundhill riporta in auge l'ETF MEME mentre i trader al dettaglio tornano a inseguire il rischio

Secondo Bloomberg, Roundhill Investments rilancerà l'ETF MEME questo mercoledì. Il fondo è stato creato durante la pandemia, ma è stato chiuso nel 2023 dopo la mancata crescita.

All'epoca, molti pensavano che la frenesia attorno alle azioni meme fosse finita. Due anni dopo, è chiaro che l'energia dietro il trading speculativo al dettaglio è ancora viva. Il mercato statunitense degli ETF ammonta ora a 13.000 miliardi di dollari e Roundhill sta cercando di conquistare spazio con un secondo tentativo.

Gli anni trascorsi dalla prima chiusura non hanno fatto altro che intensificare il contesto. I trader al dettaglio si sono esposti a rischi maggiori, assumendosi scommesse ad alto rischio, mentre le autorità di regolamentazione hanno aperto più porte all'espansione degli ETF. Questi prodotti ora spaziano dalle scommesse a leva su singoli titoli azionari alle con opzioni ad alto rendimento . I dirigenti di Roundhill ritengono che questo sia il contesto ideale per il ritorno di MEME.

"Per certi versi, 'meme' è ancora percepito come una parolaccia. Molti continuano a deridere ciò che la comunità del commercio al dettaglio fa sui vari forum. Ma questa è una visione del tutto antiquata", ha affermato Dave Mazza, amministratore delegato di Roundhill. "Ciò che non è svanito è l'influenza del commercio al dettaglio sul mercato azionario odierno"

Roundhill costruisce l'ETF MEME in modo diverso per sopravvivere

La nuova versione dell'ETF MEME non è una copia della precedente. La prima era un prodotto passivo che tracsemplicemente un indice azionario meme.

Questo nuovo lancio sarà gestito attivamente. Si concentrerà su un gruppo più ristretto di circa due dozzine di aziende che, secondo Roundhill, presentano caratteristiche simili a quelle dei meme, principalmente un'estrema volatilità dei prezzi. Il primo paniere di titoli include Opendoor Technologies, Plug Power e Applied Digital.

Dave Mazza ha spiegato che la strategia non si limita a dati su prezzi e volumi. Il suo team monitorerà il sentiment dei consumatori, traci forum di discussione online e confronterà i flussi di investitori retail e istituzionali. Ciò include l'analisi dei subreddit e la scansione delle chat digitali.

L'obiettivo è anticipare i titoli che potrebbero essere spinti verso improvvisi rally. Il fondo effettuerà un ribilanciamento almeno una volta alla settimana, in modo da poter tenere il passo con i rapidi cambiamenti nei cicli di hype. L'expense ratio è fissato a 69 punti base.

Jamie Wise, amministratore delegato di Periscope Capital e BUZZ Holdings, ha parlato in precedenza su Bloomberg ETF IQ del VanEck Social Sentiment ETF, noto come BUZZ, un altro prodotto progettato per catturare le conversazioni online. L'ETF MEME di Roundhill ora competerà in un segmento simile, sebbene con un portafoglio più ristretto e una supervisione attiva.

"meme stock" ha fatto la sua prima apparizione sul mercato nel 2021. Quell'anno, gli investitori al dettaglio, attraverso i forum online, spinsero al ribasso le azioni di società come GameStop e AMC Entertainment, provocando massicce vendite allo scoperto. Fu in quel periodo che vennero introdotti fondi come MEME di Roundhill e BUZZ di VanEck. La versione di Roundhill faticò a crescere e chiuse con soli 3 milioni di dollari di patrimonio gestito.

La speculazione torna sotto Trump, mentre i commercianti al dettaglio scommettono di nuovo

Nel 2025, i mercati raggiungeranno nuovi massimi. Le politiche dell'amministrazione Trump hanno alimentato i rally nei settori più inclini alla speculazione.

I trader al dettaglio stanno tornando a investire in posizioni rischiose con lo stesso entusiasmo del 2021. Questa rinascita ha portato il trading in stile meme nel mainstream culturale, dimostrando che non si è trattato solo di una moda passeggera.

"Il ritorno del MEME ETF non riguarda tanto il fondo in sé, quanto piuttosto un indicatore di dove ci troviamo nel ciclo, con segnali che la speculazione si sta insinuando di nuovo nei mercati e che gli investitori sono nuovamente disposti a correre rischi", ha affermato Athanasios Psarofagis, analista ETF di Bloomberg Intelligence. "Potrebbe essere una sfida per l'ETF, ma credo che abbiano imparato la lezione la prima volta", riferendosi alle difficoltà ditracasset.

Roundhill non è l'unica azienda a cavalcare quest'onda. Altri emittenti offrono prodotti legati a gruppi azionari piccoli e altamente volatili. Gli ETF a leva e quelli inversi su singole azioni hanno già raccolto miliardi. La concorrenza dimostra che la domanda di strumenti di trading aggressivi è tornata.

Nate Geraci,dent di NovaDius Wealth Management, ha descritto l'attuale clima di entusiasmo in modo semplice: "Gli investitori al dettaglio stanno di nuovo festeggiando come se fosse il 2021. Attualmente c'è un'insaziabile propensione al rischio. Affinché questo ETF MEME abbia successo, probabilmente avrà bisogno del suo momento virale"

Questo commento risale a gennaio 2021, quando GameStop e AMC dominavano le notizie finanziarie. A quel tempo, i trader al dettaglio, sostenuti dagli assegni di stimolo e costretti a casa durante il lockdown, spinsero entrambe le società a registrare rialzi senzadent.

Ciò ha segnatotron2020 per i mercati e ha portato a un'ulteriore impennata del 27% dell'S&P 500 nel 2021. Ma il rally si è concluso con un brusco atterraggio nel 2022, quando l'indice è sceso del 19%, il suo peggior calo annuale dalla crisi finanziaria globale.