JPMorgan прогнозирует, что S&P 500 достигнет 6500 к 2025 году благодаря ИИ и дерегулированию

JPMorgan прогнозирует, что индекс S&P 500 вырастет до 6500 к 2025 году. Дубравко Лакош-Бужас, главный стратег банка, связывает этот оптимистичный прогноз с искусственным интеллектом, экономической устойчивостью и дерегулированием. Эта цель представляет собой рост на 8% от текущих уровней, обусловленный расходами, связанными с ИИ, и благоприятной для бизнеса средой.

ИИ и дерегулирование ведут за собой

Лакош-Буджас указывает на США как на глобального лидера роста, опираясь на сильную занятость и растущую активность на рынках капитала. «Деловой цикл расширяется», — сказал он. ИИ уже подпитывает энтузиазм инвесторов. Американские акции взлетели на 26% в 2024 году, при этом акции Nvidia выросли на 176%, а Meta Platforms — на 62%. Снижение процентных ставок после решений ФРС в сентябре, а также наличие у домохозяйств богатства на сумму 165 трлн долларов дополнительно укрепили оптимизм рынка.

Лакош-Буджас выделяет дерегулирование и ИИ в качестве главных драйверов роста. Инвесторы ожидают снижения налогов и уменьшения бюрократических барьеров после победы Дональда Трампа на выборах. Индекс S&P 500 вырос на 4,1% с 5 ноября, отражая этот оптимизм. Лакош-Буджас считает, что эффект от дерегулирования недооценен и может обеспечить значительный рост производительности.

Ключевые акции, выигрывающие от ИИ и дерегулирования, включают Coinbase, Alphabet, Microsoft, Exxon Mobil, Tesla, Toll Brothers и Citigroup. Капитальные затраты на ИИ продолжают расширяться, поддерживая более активную сделочную деятельность на рынках.

Экономическая устойчивость и уверенность инвесторов

Уолл-стритские компании сходятся во мнении о бычьем прогнозе на 2025 год. UBS прогнозирует, что S&P 500 достигнет отметки 6400 пунктов, в то время как Goldman Sachs и Morgan Stanley разделяют целевой показатель JPMorgan в 6500 пунктов. Deutsche Bank остается самым оптимистичным, прогнозируя рост до 7000 пунктов к концу 2025 года.

Снижение процентных ставок ФРС помогает инфляции приблизиться к целевому уровню в 2%. В почти каждом месяце 2024 года было создано более 100 000 новых рабочих мест. Домохозяйства выигрывают от рекордного уровня богатства, который увеличился на 10 трлн долларов за последний год и на 50 трлн долларов с начала пандемии.

Лакош-Буджас признает геополитическую неопределенность, но видит больше возможностей, чем рисков. Он ожидает, что благоприятная политическая среда стимулирует размещение капитала и повысит производительность. На фоне бурного развития инноваций в сфере ИИ и снижения регуляторной нагрузки прогноз JPMorgan рисует светлое будущее для S&P 500.