Доллар упал до годового минимума, рынки с нетерпением ожидают снижения процентных ставок

Доллар только что рухнул до самого низкого уровня в этом году, достигнув отметки, невиданной с января. Инвесторы делают большие ставки на то, что Федеральная резервная система вот-вот начнет снижать процентные ставки, и многие ожидают, что это произойдет уже в следующем месяце. 

В этом месяце американская валюта упала на 2,2% по отношению к другим основным валютам, поскольку рынки восстанавливаются после хаоса, который принес с собой август. 

Это снижение произошло на фоне того, что индекс S&P 500 почти восстановился после потерь, понесенных в начале августа, после публикации слабого отчета о занятости в США. 

Рынок был охвачен опасениями по поводу рецессии, но эти опасения, похоже, ослабевают по мере появления более убедительных экономических данных. 

Благодаря более оптимистичным прогнозам инвесторы начали снова вкладывать средства в более рискованные активы.

Все взгляды прикованы к Федеральной резервной системе

Сейчас все внимание приковано к Джею Пауэллу, председателю Федеральной резервной системы, который в эту пятницу выступит с важной речью на симпозиуме в Джексон-Холе. Трейдеры внимательно следят за каждым его словом, надеясь услышать какие-нибудь намеки на дальнейшее развитие событий в США в отношении процентных ставок. 

В настоящее время рынок прогнозирует три или четыре снижения процентной ставки на четверть процентного пункта к концу года. После публикацииtronпоказателей розничных продаж возросла уверенность в том, что рецессия не так близка, как все опасались. 

Ранее в этом месяце, после слабого отчета о занятости, трейдеры были еще более пессимистичны, закладывая в цены почти пять сокращений в этом году.

Нынешнее падение доллара — это резкий поворот по сравнению с первой половиной года, когда он фактически вырос на 4,4%. Тогда устойчивость экономики США застала инвесторов врасплох. Они ожидали более шести снижений процентных ставок в 2024 году. Но теперь ситуация изменилась. 

Согласно индексу изменений экономических показателей США от Citi, с конца июня экономика США замедляется быстрее, чем экономика других развитых стран, что только усугубило падение доллара. 

С 7 августа клиенты хедж-фондов Citi неуклонно распродают доллары США, поскольку вновь обретают уверенность в более рискованных активах.

Значительная часть падения доллара связана с закрытием популярных операций кэрри-трейд. Инвесторы занимали иены для покупки более доходных долларов. Но теперь эта операция срывается, что привело к росту иены на 7% по отношению к доллару за последний месяц. 

В прошлом месяце ставки против иены достигли экстремальных уровней, невиданных с 2007 года. Однако в последние недели ситуация изменилась, и, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, трейдеры впервые с 2001 года открывают длинные позиции по иене.