Deutsche Bank снизил целевую цену акций Tesla с 420 до 345 долларов, поскольку новые оценки показывают, что показатели поставок компании в первом квартале отстают от графика.
Пересмотр прогноза был сделан Эдисоном Ю, который, несмотря на понижение рейтинга, по-прежнему рекомендует покупать акции компании. Ю заявил, что новая целевая цена на 26% выше цены закрытия акций Tesla в четверг, но прогноз отражает резкое снижение показателей.
Теперь Ю ожидает, что Tesla поставит от 340 000 до 350 000 автомобилей в первом квартале. Это значительно ниже консенсус-прогноза аналитиков в 378 000 и будет означать снижение на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По сравнению с предыдущим кварталом снижение достигло 30%, что делает этот показатель самым низким с третьего квартала 2022 года. Ю добавил , что это падение «вероятно, означает, что маржа в автомобильной отрасли также окажется под большим давлением».
Аналитики указывают на снижение объемов поставок, проблемы с брендом и политическую подоплёку
Ю заявил, что акции Tesla пострадали из-за низких объемов поставок, более широкой распродажи акций роста, таких как Mag 7, и неопределенности в политике. Он написал:
«Мы считаем, что в последнее время акции Tesla находятся под давлением из-за значительного снижения объемов продаж автомобилей, общего снижения рейтингов перспективных активов (например, Mag 7) и, в некоторой степени, политической/политической неопределенности»
Он предупредил, что в Tesla дела редко идут по предсказуемому пути, и отметил, что ни программа роботакси, ни проект человекоподобных роботов не должны развиваться по прямой линии.
Ю также указал на продолжающийся «ущерб репутации бренда», связанный с политической деятельностью Илона Маска, заявив, что это может снизить спрос. Он сказал, что планирует внимательно следить за этой тенденцией. Хотя сменаdentСША обратно на Дональда Трампа добавляет рисков, Tesla может быть лучше подготовлена, чем другие, если Трамп продолжит реализацию своего плана по введению 25-процентной пошлины на все автомобили иностранного производства.
Ю сказал, что Tesla все еще может пострадать от пошлины, особенно потому, что 20-25% некоторых моделей зависят от деталей, произведенных в Мексике. Но он добавил, что при действующих торговых правилах влияние должно быть незначительным.
«Хотя новые 25-процентные пошлины могут навредить Tesla, в основном из-за доли комплектующих из Мексики (20-25% в зависимости от модели), мы оцениваем их влияние как минимальное в рамках действующих правил (силовая установка,tronкомпоненты), учитывая, что Tesla, вероятно, закупает там в основном товары с низкой добавленной стоимостью», — написал он.
HSBC резко снизил целевые показатели и поставил под сомнение эффективность продукции Tesla
Аналитик HSBC Майкл Тиндалл снизил целевую цену на 35 долларов, доведя ее до 130 долларов. Это предполагает падение на 52,2% по сравнению с ценой закрытия в среду. Тиндалл заявил, что «быстрых решений» текущих проблем Tesla нет. В записке для клиентов, опубликованной в четверг, он написал: «Причины нынешнего снижения продаж кроются еще до недавних проблем с брендом»
Тиндалл указал на проблемы в Китае, где, по его словам, устаревший модельный ряд Tesla и ограниченные возможности систем помощи водителю негативно сказываются на продажах. Он также отметил, что Tesla теряет позиции в Европе, где на корпоративных покупателей приходится 60% продаж новых автомобилей. Он объяснил, что компания игнорировала некоторые ключевые отраслевые практики, такие как регулярное обновление моделей и изменение цен, что теперь может обходиться ей дорого.
«Tesla игнорирует многие отраслевые нормы (сохранение прейскурантных цен, регулярные обновления дизайна и модельного ряда) и до настоящего времени ощутила лишь минимальное влияние, но усиление конкуренции и ослабление бренда, вероятно, приведут к более серьезным последствиям ее стратегии», — написал Тиндалл.
Тиндалл также подверг критике сроки реализации планов Tesla по созданию роботакси, заявив, что до будущих перспектив еще слишком далеко. Он сослался на отчет начала марта, в котором использовались данные, полученные методом краудсорсинга, чтобы показать, что прогресс в разработке технологий автономного вождения Tesla либо «медленный, либо стагнирующий». Он добавил: «Задержки — постоянная проблема для Tesla, в то время как конкурентные угрозы продолжают расти. Мы видим более длительный и менее определенный срок, чем отражает текущая оценка компании»
Несмотря на недавний рост акций Tesla на 9,3% на этой неделе, их стоимость по-прежнему упала более чем на 32% к 2025 году. Недавний скачок не исправил долгосрочное падение, и уверенность инвесторов остается неоднозначной.
Из 54 аналитиков, tracв настоящее время акции, 26 рекомендуют покупать илиtronпокупать, 16 — держать, а 12 советуют отставать от рынка или продавать, согласно данным аналитического обзора, предоставленным LSEG.
