Отчёт BlackRock за IV квартал показывает лучшие результаты в истории компании: активы под управлением превысили $14 трлн

BlackRock завершила 2025 год с 14,04 триллиона долларов активов под управлением. Это самый высокий показатель в истории компании. Это также первый случай, когда любой управляющий активами преодолел отметку в 14 триллионов долларов.

Но хотя эта цифра привлекла внимание, прибыль на самом деле снизилась в последние три месяца года из-за роста расходов. Компания получила чистую прибыль в размере 1,13 млрд долларов, что на 33% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.

В скорректированном показателе BlackRock заработал 13,16 доллара на акцию, превзойдя среднюю оценку аналитиков в 12,24 доллара. Компания также сообщила, что базовые сборы (фиксированные управленческие комиссии, не связанные с результатами) выросли на 9% в годовом исчислении, если исключить влияние рыночных колебаний.

Общий чистый приток средств за квартал составил 268 млрд долларов, что ниже прогноза в 311,6 млрд долларов, но все равно является очень значительной суммой.

BlackRock повышает дивиденды и увеличивает объем обратного выкупа акций

За весь год GAAP операционная прибыль BlackRock снизилась на 7%, а GAAP разводненная прибыль на акцию упала на 16%. Оба показателя были затронуты немонетарными расходами, связанными с приобретениями, и разовой благотворительной пожертвованием.

Эти расходы не учитывались в скорректированных показателях. Без них операционная прибыль выросла на 18%, а разводненная прибыль на акцию увеличилась на 10%. Общее количество разводненных акций за год составило 160,9 млн, что на 6% больше, чем в 2024 году.

Совет директоров утвердил увеличение наличных дивидендов на 10%, теперь они составляют 5,73 доллара на акцию и будут выплачены 24 марта 2026 года акционерам, значащимся в реестре по состоянию на 6 марта. В течение 2025 года компания вернула акционерам 5 млрд долларов.

В эту сумму входят 1,6 млрд долларов от обратного выкупа акций. Совет директоров также санкционировал дополнительный выкуп еще 7 млн акций в будущем.

Выручка за четвертый квартал достигла 7 млрд долларов, что на 23% больше, чем в четвертом квартале прошлого года. Однако GAAP операционная прибыль за квартал составила 1,66 млрд долларов, снизившись на 20%. Операционная маржа упала с 36,6% до 23,7%.

Тем не менее, в скорректированном показателе операционная прибыль составила 2,85 млрд долларов, а маржа — 45%, что почти не отличается от прошлогоднего значения.

ETF и приток средств по акциям лидируют, обеспечивая чистый приток в $341.7 млрд в Q4

Общий чистый приток средств за квартал составил 341,7 млрд долларов. Долгосрочные потоки составили 267,8 млрд долларов из этой суммы. Управление денежными средствами добавило еще 73,9 млрд долларов. За весь год общий чистый приток достиг 698,3 млрд долларов. Средний объем активов под управлением (AUM) за квартал составил 13,73 триллиона долларов, что на 19% больше, чем годом ранее.

Продукты в сфере акций привлекли больше всего — 126 млрд долларов. Это увеличило общие активы по акциям до 7,79 триллиона долларов. Долговые инструменты добавили 83,8 млрд долларов, достигнув 3,27 триллиона долларов. Мультиактивные стратегии привлекли 36,9 млрд долларов, теперь их объем составляет 1,22 триллиона долларов. Частные рынки получили 12,7 млрд долларов новых средств, достигнув 322,6 млрд долларов.

Ликвидные альтернативные стратегии выросли на 2,9 млрд долларов. Цифровые активы, однако, потеряли в стоимости и сократились до 78,4 млрд долларов с 104 млрд долларов. Сырьевые товары и валютные продукты добавили 5 млрд долларов, теперь их общий объем составляет 169,2 млрд долларов.

По типу клиентов ETF доминировали в притоке средств, привлекши 181,5 млрд долларов. Это увеличило общие активы ETF до 5,47 триллиона долларов. Розничные инвесторы добавили 81,8 млрд долларов, теперь их общий объем составляет 1,28 триллиона долларов. Институциональные клиенты добавили лишь 4,6 млрд долларов. В их числе активные стратегии выросли на 16,1 млрд долларов, в то время как индексные стратегии показали отток в 11,6 млрд долларов.

С точки зрения инвестиционных стилей, активные фонды привлекли 97,7 млрд долларов. Не-ETF индексные продукты потеряли 11,4 млрд долларов. ETF снова стали главными победителями с тем же притоком в 181,5 млрд долларов. Долгосрочные активы теперь составляют 12,96 триллиона долларов от общего объема. Остальные 1,08 триллиона долларов приходятся на управление денежными средствами.

По регионам Северная и Южная Америка привлекли 190 млрд долларов, EMEA — 86 млрд долларов, а Азиатско-Тихоокеанский регион (APAC) показал чистый отток в 8 млрд долларов. В розничном сегменте акции добавили 15,2 млрд долларов, долговые инструменты привлекли 37,6 млрд долларов, а мультиактивные стратегии выросли на 26 млрд долларов. В частных рынках и ликвидных альтернативах розничные клиенты добавили около 2,9 млрд долларов.

Среди ETF акции получили 122,8 млрд долларов, а ETF на долговые инструменты — 51,9 млрд долларов. ETF на цифровые активы привлекли 579 млн долларов. ETF на сырьевые товары добавили 5,1 млрд долларов. Для институциональных инвесторов приток по акциям составил минус 4,3 млрд долларов, по долговым инструментам — минус 2,1 млрд долларов. Мультиактивные стратегии добавили 9,8 млрд долларов. Частные рынки и альтернативные инвестиции принесли в совокупности 12,7 млрд долларов, в то время как индексные стратегии потеряли 11,6 млрд долларов.

В целом, BlackRock добавил 341,7 млрд долларов активов за квартал. Это произошло за счет новых вливаний, роста рынка и небольшого влияния валютных курсов. Было зафиксировано реализаций на сумму 11,1 млрд долларов и валютных потерь на 17,7 млрд долларов. В совокупности итоговый объем активов под управлением (AUM) составил 14,04 триллиона долларов — рекордный показатель в истории Ларри Финка.