Компания BlackRock завершила 2025 год с активами под управлением в размере 14,04 триллиона долларов. Это самый большой показатель за всю историю компании. Это также первый случай, когда какая-либо управляющая компания превысила отметку в 14 триллионов долларов.
Но хотя эта цифра привлекла внимание, прибыль фактически снизилась в последние три месяца года из-за увеличения затрат. Чистая прибыль компании составила 1,13 миллиарда долларов, что на 33% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
С учетом корректировок BlackRock составила 13,16 доллара на акцию, превысив средний прогноз аналитиков в 12,24 доллара. Компания также сообщила, что базовые сборы, фиксированные управленческие сборы, не привязанные к результатам деятельности, выросли на 9% в годовом исчислении после вычета влияния рыночных колебаний.
Общий чистый приток средств за квартал составил 268 миллиардов долларов, что ниже прогнозируемых 311,6 миллиардов долларов, но все же очень большая сумма.
BlackRock увеличивает дивиденды и расширяет программу выкупа акций
За весь год операционная прибыль BlackRock по GAAP снизилась на 7%, а разводненная прибыль на акцию по GAAP упала на 16%. На оба показателя повлиялиcash списания, связанные с приобретениями, и единовременное пожертвование.
Эти расходы не были учтены в скорректированных показателях. Без них операционная прибыль выросла на 18%, а разводненная прибыль на акцию — на 10%. Общее количество разводненных акций за год составило 160,9 млн, что на 6% больше, чем в 2024 году.
Совет директоров утвердил увеличение cash дивидендов на 10%, теперь они составляют 5,73 доллара за акцию и будут выплачены 24 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным в реестре до 6 марта. В течение 2025 года компания вернула акционерам 5 миллиардов долларов.
Это включает в себя 1,6 миллиарда долларов, полученных за счет выкупа акций. Совет директоров также разрешил выкупить еще 7 миллионов акций в будущем.
Выручка за четвертый квартал составила 7 миллиардов долларов, что на 23% больше по сравнению с четвертым кварталом прошлого года. Однако операционная прибыль по GAAP за квартал составила 1,66 миллиарда долларов, снизившись на 20%. Операционная маржа упала с 36,6% до 23,7%.
Тем не менее, с учетом корректировок, операционная прибыль составила 2,85 миллиарда долларов, а маржа — 45%, что практически совпадает с показателем прошлого года.
Приток средств в ETF и акции обеспечил чистый приток в размере 341,7 млрд долларов в четвертом квартале
Общий чистый приток средств за квартал составил 341,7 млрд долларов. Из этой суммы 267,8 млрд долларов приходится на долгосрочные инвестиции. Управление Cash добавило еще 73,9 млрд долларов. За весь год общий чистый приток средств достиг 698,3 млрд долларов. Средний объем активов под управлением за квартал составил 13,73 трлн долларов, что на 19% больше, чем годом ранее.
Наибольший приток средств – 126 миллиардов долларов – пришелся на акции. Это увеличило общий объем активов в акциях до 7,79 триллиона долларов. Объем инвестиций в облигации вырос на 83,8 миллиарда долларов, достигнув 3,27 триллиона долларов. Инвестиции в мультиактивы составили 36,9 миллиарда долларов, достигнув 1,22 триллиона долларов. На частных рынках появилось 12,7 миллиарда долларов новых средств, достигнув 322,6 миллиарда долларов.
Объем ликвидных альтернативных активов вырос на 2,9 миллиарда долларов. Однако стоимость цифровых активов снизилась и составила 78,4 миллиарда долларов по сравнению со 104 миллиардами долларов ранее. Стоимость сырьевых товаров и валютных продуктов увеличилась на 5 миллиардов долларов, достигнув в общей сложности 169,2 миллиарда долларов.
По типу клиентов, приток средств в основном осуществлялся через ETF, которые привлекли 181,5 миллиарда долларов. Таким образом, общие активы ETF достигли 5,47 триллиона долларов. Розничные инвесторы добавили 81,8 миллиарда долларов, что в общей сложности составляет 1,28 триллиона долларов. Институциональные клиенты вложили всего 4,6 миллиарда долларов. В рамках этой суммы активные стратегии привлекли 16,1 миллиарда долларов, в то время как из индексных стратегий вытекло 11,6 миллиарда долларов.
Что касается стилей инвестирования, то активные фонды привлекли 97,7 млрд долларов. Индексные продукты, не являющиеся ETF, потеряли 11,4 млрд долларов. ETF снова стали главными победителями, с тем же притоком в 181,5 млрд долларов. Долгосрочные активы теперь составляют 12,96 трлн долларов от общей суммы. Остальные 1,08 трлн долларов приходятся на управление cash .
В региональном разрезе чистый отток средств составил 190 миллиардов долларов в Северную и Южную Америку, 86 миллиардов долларов — в регион EMEA и 8 миллиардов долларов — в Азиатско-Тихоокеанский регион. В розничном сегменте акции принесли 15,2 миллиарда долларов, облигации — 37,6 миллиарда долларов, а мультиактивные портфели — 26 миллиардов долларов. На частных рынках и в сегменте ликвидных альтернативных инвестиций розничные клиенты привлекли около 2,9 миллиарда долларов.
Среди ETF, фонды акций привлекли 122,8 млрд долларов, а ETF облигаций — 51,9 млрд долларов. В ETF цифровых активов приток новых средств составил 579 млн долларов. В товарные ETF добавилось 5,1 млрд долларов. У институциональных инвесторов наблюдалось сокращение инвестиций в акции на 4,3 млрд долларов, а в облигации — на 2,1 млрд долларов. В мультиактивные фонды приток составил 9,8 млрд долларов. Частные рынки и альтернативные инвестиции в совокупности принесли 12,7 млрд долларов, в то время как индексные стратегии потеряли 11,6 млрд долларов.
В общей сложности за квартал BlackRock увеличила свои активы на 341,7 миллиарда долларов. Это произошло за счет новых инвестиций, роста рынка и небольшого влияния валютных колебаний. Сумма реализованных активов составила 11,1 миллиарда долларов, а валютных убытков — 17,7 миллиарда долларов. В сумме окончательный объем активов под управлением составил 14,04 триллиона долларов, что является самым большим показателем за всю историю Ларри Финка.
