Bitcoin (BTC) процветает в периоды экономического роста, превосходя по доходности другие активы. Поскольку в этом году процентные ставки ФРС снизятся, денежно-кредитная политика может способствовать дальнейшему росту BTC.
Bitcoin (BTC) может получить благоприятную поддержку от более мягкой политики ФРС, поскольку этот актив процветает в периоды денежно-кредитной экспансии и низких процентных ставок. После последнего снижения ставки ФРС на четверть процентного пункта до диапазона 4,5-4,75, BTC начал свой поствыборный рост, несколько раз за день тестируя исторические максимумы.
На следующий день после снижения процентной ставки BTC снова вырос в ходе американских торговых часов, преодолев отметку в 77 252 77 долларов, что стало одним из исторических максимумов. Хотя снижение ставки 7 ноября было ожидаемым, BTC все же добавил этот фактор к своему последнему бычьему движению.
BTC также зависит от внутренней ликвидности криптомира, основанной на притоке стейблкоинов и высокой активности торговых пар. Однако увеличение денежной массы может вернуть розничных покупателей и институциональных инвесторов, стремящихся к возможности определения цены и опережающего роста.
Снижение процентной ставки было одним из многих факторов, повлиявших на цену, но денежно-кредитная политика и денежная масса могут стать факторами, определяющими динамику BTC в последние месяцы 2024 года и в 2025 году.
Председатель ФРС Джером Пауэлл уже дал понять, что снижение процентных ставок может быть не таким резким и быстрым, как во время пандемии 2020 года. В связи с восстановлением экономики ФРС может снижать ставки постепенно, установив целевой показатель в 3,25% к концу 2025 года. Поскольку биткоин уже активно используется в основных финансовых структурах, снижение ставок может стать фоновым фактором для роста его цены.
исследованию Coinrank в случае более длительного периода денежно-кредитной экспансии, когда ликвидность поступает во все активы, BTC превосходит фондовый рынок в 4 раза и золото в 20 раз. Точное время и продолжительность роста BTC могут отличаться, а динамика цены может отставать между снижением процентных ставок и расширением денежной массы M2.
Биткоин может сохранить свою корреляцию с золотом , как и в случае с золотом, но при этом сохранить более быстрые механизмы ценообразования и превзойти его в краткосрочной перспективе.
Биткоин (BTC) появился в условиях низких процентных ставок
Первыйmatic бычий рынок для BTC фактически начался после серии повышений процентных ставок, призванных ограничить рост ликвидности в период с 2008 по 2014 год. Финансовый кризис 2008 года, способствовавший появлению BTC, также привел к длительному периоду крайне низких ставок. Последующие подъемы совпали с гораздо более динамичной политикой ФРС и изменением подходов к решению проблем инфляции или рецессии.
В настоящее время BTC готовится к периоду снижения процентных ставок, а также к новому циклу расширения денежной массы M2 во всем мире. Расширение денежной массы M2 предшествует росту BTC на несколько недель или месяцев.
В прошлом BTC реагировал на снижение процентных ставок. Первые несколько лет его роста совпали с длительным периодом низких процентных ставок по всему миру. В период с 2020 по 2024 год BTC рос в условиях рекордно низких ставок. Однако это не помешало BTC расти и во время последней серии повышений ставок.
В октябре BTC также имел тесную корреляцию с фондовым индексом S&P 500. BTC может выступать как в качестве рискованного актива, trac за общим экономическим ростом, так и возвращаясь к своей основной функции инструмента защиты от обесценивания денег и инфляции. BTC работает как средство защиты от инфляции благодаря своему потенциалу превзойти другие активы, но не является убежищем из-за неожиданных обвалов и просадок.
С положительной стороны, доступ к более лёгкой ликвидности по более низкой ставке может повысить спрос на инвестиции. У BTC уже есть потенциал для поглощения массовых покупок через один из своих ETF.
С другой стороны, многие криптопроекты хранят казначейские векселя в качестве резервов, и их доходы могут снизиться при более низких процентных ставках.
