- Ожидаемое снижение ставки ФРС всё же способствовало росту BTC до нового исторического максимума.
- Ожидается, что к концу 2025 года ФРС снизит ставку до 3,25%, тогда как BTC ожидает новый этап бычьего цикла.
- BTC по-прежнему коррелирует с золотом и акциями, но способен превосходить их в условиях лёгкой ликвидности.
Биткоин (BTC) процветает в периоды денежного расширения, опережая другие активы. По мере того как BTC входит в год снижения ставок ФРС, монетарная политика может способствовать его росту.
Биткоин (BTC) может получить благоприятную поддержку со стороны более либеральной ФРС, так как актив процветает в периоды денежного расширения и низких процентных ставок. После последнего снижения ставки ФРС на четверть пункта до диапазона 4,5–4,75% BTC начал свой рост после выборов, несколько раз тестируя исторические максимумы в течение дня.
На следующий день после снижения ставки BTC снова вырос в часы торгов в США, пробив ценовое открытие выше $77 252,77, одного из серии исторических максимумов. Хотя снижение ставки 7 ноября ожидалось, BTC все же добавил этот фактор к своему последнему бычьему движению.
BTC также зависит от ликвидности внутри криптоиндустрии, основанной на притоке стейблкоинов и высокой активности торговых пар. Однако увеличение денежной массы может вернуть розничных покупателей и институциональных инвесторов, ищущих возможности для ценового открытия и опережения рынка.
Снижение ставки было одним из многих факторов, влияющих на цену, но монетарная политика и денежная масса могут стать факторами для роста BTC в последние месяцы 2024 года и в 2025 году.
Председатель ФРС Джером Пауэлл уже дал понять, что снижение ставок может быть не таким резким и быстрым, как во время пандемии 2020 года. Из-за восстанавливающейся экономики ФРС может снижать ставки постепенно, с целевой ставкой 3,25% к концу 2025 года. Поскольку BTC уже проникает в мейнстримные финансы, снижение ставок может действовать как фоновый фактор роста цен.
В случае более длительного периода денежного расширения, когда ликвидность поступает во все активы, BTC опережает фондовый рынок в 4 раза, а золото — до 20 раз, показывает исследование Coinrank. Точное время и продолжительность роста BTC могут отличаться, а ценовое движение может отставать между снижением процентных ставок и расширением M2.
BTC может сохранить свою корреляцию с золотом, как в случае с золотом, но при этом сохранить более быстрые механизмы ценового открытия и опережать рынок в краткосрочной перспективе.
BTC появился в условиях низких процентных ставок
Первый драматичный бычий рынок для BTC на самом деле произошел после серии повышений ставок, которые должны были сдержать расширение ликвидности с 2008 по 2014 год. Финансовый кризис 2008 года, который помог породить BTC, также привел к длительному периоду экстремально низких ставок. Поздние ралли совпали с гораздо более динамичной политикой ФРС и сдвигами в решениях по борьбе с инфляцией или угрозами рецессии.
BTC сейчас готовится войти в период снижения ставок, а также в новый цикл расширения денежной массы M2 в мировом масштабе. Расширение денежной массы M2 предшествует ралли BTC на недели или месяцы.
BTC реагировал на снижение ставок в прошлом. Его первые годы роста совпали с длительной серией низких процентных ставок по всему миру. В период с 2020 по 2024 год BTC рос в условиях рекордно низких ставок. Однако это не помешало BTC расти и во время последней серии повышений ставок.
В октябре BTC также тесно коррелировал с индексом акций S&P500. BTC может вести себя как актив с высоким риском, отслеживая общее экономическое расширение, и возвращаться к своей базовой функции как инструмента против обесценивания денег и инфляции. BTC работает как защита от инфляции благодаря своему потенциалу опережения других активов, но не является безопасным убежищем из-за неожиданных крахов и просадок.
С положительной стороны, доступ к более дешевой ликвидности по низкой ставке может повысить спрос на инвестиции. У BTC уже есть потенциал поглощать покупки со стороны мейнстрима через один из своих ETF.
С отрицательной стороны, несколько криптопроектов держат казначейские облигации (T-Bills) в качестве резервов и могут увидеть снижение своих доходов при снижении процентных ставок.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
