Лучшие платформы крипто-кредитования в 2026 году: Рейтинг лучших вариантов CeFi и DeFi

Предложение платформ крипто-кредитования простое. Положите свой биткоин или эфир на стол, возьмите в долг немного наличных и держите свои деньги под риском возможного роста, освобождая ликвидность без создания налогооблагаемого события. 

Однако многое изменилось за последние несколько лет. После того как несколько платформ крипто-кредитования, таких как Celsius, BlockFi и Voyager, рухнули в 2022 году, слепо доверять этим платформам больше недостаточно. Выжившие платформы теперь конкурируют на другом поле, где инвесторы требуют прозрачности. Платформы должны защищать средства пользователей и проходить сторонние аудиты как базовое требование. Для инвесторов из США ситуация стала еще более сложной. Многие протоколы DeFi блокируют доступ из Соединенных Штатов, а требования к лицензированию по штатам добавляют дополнительную сложность. 

В руководстве рассматриваются 8 лучших платформ крипто-кредитования, на которые стоит обратить внимание в 2026 году. Мы разделили варианты CeFi и DeFi, так как это ключевое различие как для доходности, так и для пользовательского опыта. 

Быстрое сравнение: лучшие платформы крипто-кредитования

Что такое крипто-кредитование и как оно работает?

Как работают кредиты под залог криптовалюты

Крипто-кредит функционирует как любой обеспеченный кредит: вы закладываете свой залог, получаете средства и возвращаете залог, когда погашаете основной долг плюс проценты. 

• Залоговое обеспечение: Вы вносите свою криптовалюту. Скажем, 1 BTC стоил $100 000 на тот момент, и кредитор устанавливает соотношение кредита к стоимости (LTV). Если оно составляет 50%, вы можете занять до $50 000. 
• Мониторинг: Кредит остается активным, пока залог сохраняет достаточную стоимость. Если цена биткоина упадет и ваш LTV превысит порог ликвидации, установленный платформой, часть или весь ваш залог будет продан для покрытия долга. 
• Погашение: Верните основной долг вместе с начисленными процентами, чтобы разблокировать свой залог. 

CeFi против DeFi кредитования: ключевые различия

Основное различие между CeFi и DeFi кредитованием заключается в хранении активов. 

CeFi: Вы передаете свои активы им, и они управляют ими за вас. Вы подвергаете себя риску контрагента. Если платформа рухнет, ваш залог может оказаться в конкурсном производстве банкротства. Однако это не все плохо. Они предоставляют целый ряд услуг, делающих вещи более удобными, такие как фиатные шлюзы, поддержка клиентов и упрощенная налоговая отчетность. Платформы DeFi также часто являются зарегистрированными юридическими лицами, и у вас есть возможности обратиться к ним, если у вас возникнет юридический спор. 

DeFi: С DeFi вы имеете дело с смарт-контрактами. Вы подключаете свой кошелек, взаимодействуете со смарт-контрактами и сохраняете контроль над своими активами. Преимущество в том, что код полностью прозрачен, и никто не может изменить правила. Каждый аспект, включая залог и проценты, определяется смарт-контрактами. Недостаток в том, что в смарт-контрактах могут быть ошибки, которые могут опустошить пулы ликвидности, а ликвидации происходят быстро без маржин-коллов для предупреждения вас. 

Почему брать в долг под залог криптовалюты, а не просто продавать ее?

Есть две основные причины, по которым люди берут в долг, вместо того чтобы просто продавать свои активы: 

• Налоговая эффективность: Продажа криптовалюты является налогооблагаемым событием в большинстве стран, и ставка может достигать 50%. Представьте, что вы теряете $50 000, когда продаете биткоин за $100 000. Вместо этого вы можете взять в долг под тот же биткоин и погасить его, когда ваши средства станут доступны. Кредитование под криптовалюту не облагается налогом. 

• Сохранение экспозиции: Если вы считаете, что биткоин вырастет в цене до срока погашения вашего кредита, кредитование — лучший подход. Представьте, что вы хотите инвестировать одновременно в биткоин и эфир, и вы считаете, что оба они вырастут в цене. Вы можете взять в долг под свой биткоин, купить эфир и ждать, пока его стоимость вырастет. Когда будете готовы, вы можете зафиксировать прибыль с эфира, погасить кредит и разблокировать свой биткоин, который также вырос в цене. 

Как мы оценивали эти платформы

После множества взломов и потерь в 2022 году платформы крипто-кредитования — это не только о доходности. 

• Безопасность и платежеспособность: Публикует ли платформа доказательства резервов и регулярно ли проходят аудит смарт-контракты? Застрахованы ли средства под хранением? 
• Регуляторное соответствие: Где зарегистрирована платформа и соответствует ли она требованиям? Это особенно важно для платформ DeFi. 
• Экономические модели: Мы рассмотрели ставки заимствования и предложения. Более узкий спред означает более эффективный рынок и лучшие ставки как для заемщиков, так и для кредиторов. 
• Доступность в США: Многие платформы крипто-кредитования теперь блокируют IP-адреса из США. Те, кто доступен в США, получили дополнительные баллы за свою доступность. 

Лучшие платформы крипто-кредитования CeFi (кастодиальные)

Платформы CeFi предлагают бесшовный пользовательский опыт, схожий с любым современным финтех-приложением. Вы получаете реальную поддержку клиентов, интеграцию с фиатом и удобные пользовательские интерфейсы. 

1. CoinRabbit – Лучший выбор для кредитов с высоким TVL

CoinRabbit — централизованная платформа, предлагающая крипто-кредиты без KYC. Вы должны отправить залог на сгенерированный адрес и получить стейблкоины в течение нескольких минут. LTV достигает 90%, что является агрессивным показателем по отраслевым стандартам. 

Процентные ставки и LTV

14-17% APR, отражающие профиль риска платформы, и до 90% LTV. 

Безопасность и соответствие

У Coincheck есть четырехэтапный процесс безопасности: постоянный мониторинг, который проверяет каждый хеш блокчейна, математически перепроверяет все балансы, выполняет проверки экономической целостности, а затем проверяет и подписывает данные, вызывая оповещения о несоответствиях. Однако доступ к CoinRabbit из США нарушает их условия использования. 

Наш вердикт

Coinrabbit имеет удобство централизованной платформы кредитования и, в то же время, отсутствие KYC, как у платформ DeFi. Хотя процентные ставки немного высоки, она предлагает лучшее из обоих миров. 

2. Nexo: Лучшая платформа кредитования криптовалюты с кастодиальным управлением

После краткого перерыва Nexo вернулся на рынок США в апреле 2025 года. Это одна из немногих платформ, предлагающих кредитную линию под залог криптовалюты, а не кредиты с фиксированным сроком. Вы можете мгновенно получить заем под свой портфель и платить проценты только за фактически выведенные средства. Nexo поддерживает более 100 различных криптовалют в качестве залога. 

Процентные ставки и LTV

Ставки Nexo зависят от их системы уровней лояльности, которая основана на количестве токенов NEXO, которые вы持有е. 

• Уровень Platinum предлагает ставки от 2,9% годовых и LTV ниже 20%. 
• Стандартный уровень предлагает ставки до 18.9%

LTV также зависит от вашего залога. Он варьируется от 15% для токена NEXO, 50% для BTC/ETC и до 90% для стейблкоинов. 

Безопасность и соответствие

Nexo использует «аттестацию резервов в реальном времени» от Moore Johannesburg. Активы проверяются на то, что их стоимость превышает обязательства 24/7. Кастодиальное хранение осуществляется через несколько сторонних компаний (Ledger Vault и Fireblocks) с существенным страховым покрытием. 

Наш вердикт

Nexo идеально подходит для тех, кто предпочитает гибкую кредитную линию фиксированному кредиту и не против удерживать токены NEXO для получения лучших ставок. Однако вам следует оценить, будет ли удержание токенов NEXO действительно выгодным в вашей ситуации. 

3. Ledn: Лучший вариант для кредитования под биткоин

Ledn стала мощной силой в сфере кредитования криптовалюты и обработала более $1 млрд кредитов в первых трех кварталах 2025 года. Она сузила фокус и предоставляет кредиты только под биткоин и USDC. Важной особенностью Ledn являются «Кастодиальные кредиты». Платформа хранит вашу криптовалюту у квалифицированных кастодианов и не имеет права выдавать ее другим лицам для получения дополнительного дохода. Если Ledn обанкротится, ваш залог должен быть в безопасности от кредиторов. 

Процентные ставки и LTV

• Стандартный кредит: 12.4% годовых (10.4% процент + 2% административный сбор)
• Кастодиальный кредит: 13-14%, поскольку Ledn не может получать дополнительный доход от реипотекирования

Максимальный LTV составляет 50%.

Безопасность и соответствие

Ledn публикует отчеты о подтверждении резервов каждые полгода с уникальным хешированным ID, чтобы вы могли проверить, что ваш конкретный баланс включен в отчет. 

Наш вердикт

Это идеальный вариант для пользователей биткоина, которым нужны абсолютные гарантии. Хотя процентные ставки немного выше, вы платите за настоящее спокойствие. 

4. Binance Loans: Лучшие ставки среди бирж

Если вы находитесь за пределами США, Binance Global предлагает глубокую ликвидность и конкурентоспособные ставки по кредитам под криптовалюту. Это надежный вариант, если вы уже являетесь пользователем Binance или не хотите переводить свою ликвидность на специализированную платформу для кредитования. 

Процентные ставки и LTV

Зависит от актива и срока кредита. Ставки постоянно меняются. В целом, они конкурентоспособны по сравнению с общим рынком. 

Безопасность и соответствие

Binance на протяжении многих лет находится под значительным регуляторным контролем, но при этом поддерживает значительные страховые фонды. Биржа пережила несколько циклов, всегда выходя из них без потерь. Binance. В США не предлагается кредитование под криптовалюту, платформа предназначена только для торговли. Резиденты США не могут легально получить доступ к глобальной платформе кредитования. 

Наш вердикт

Кредиты Binance идеально подходят для международных трейдеров, которые уже используют эту биржу. Однако для американцев этот вариант неактуален. 

Лучшие платформы DeFi-кредитования (без кастодиального управления)

Платформы DeFi-кредитования работают на смарт-контрактах в блокчейне. Правила здесь строгие, и все работает как часы. В то же время здесь нет службы поддержки, с которой можно поговорить, и никаких споров по поводу маржин-коллов. 

1. Aave v3 – Лучший протокол DeFi-кредитования в целом

Aave — самое известное имя в сфере DeFi-кредитования с точки зрения общей заблокированной стоимости (TVL). Последняя версия, Aave V3, получила несколько новых функций. Режим эффективности (e-Mode) позволяет достигать соотношения LTV до 97%, когда вы используете коррелированные активы в качестве залога. Это похоже на заимствование стейблкоинов, например, USDC под залог DAI. Еще одна функция — режим изоляции, который ограничивает ваши риски при работе с недавно добавленными активами, имеющими более высокий риск. 

Текущие ставки (Заимствование/Предоставление)

Ставки постоянно меняются и зависят от того, какая часть доступного кредита используется. По состоянию на конец 2025 года ситуация следующая: 

• Заимствование USDC составляет чуть более 5.5% годовых, а ETH — 1.7% годовых
• Предоставление USDC приносит доходность 3.5-4%

Безопасность и аудиты

Aave управляется держателями токенов AAVE через DAO Aave. Смарт-контракты Aave существуют уже некоторое время, и, будучи одной из самых популярных платформ кредитования, их смарт-контракты были проверены многими компаниями, включая Sigma Prime, OpenZeppelin и других. Также существует страховая модель на уровне протокола для покрытия любых дефицитов. 

Наш вердикт

Вам нужно быть опытным пользователем DeFi, чтобы чувствовать себя комфортно при управлении собственным кошельком и навигации по ограничениям фронтенда. Однако Aave обладает самой глубокой пулом ликвидности и проверенным временем кодом. Это должно быть отправной точкой для большинства людей, желающих изучить кредиты DeFi. 

2. Compound V3: Лучший вариант для ликвидности институционального уровня

Новейшая версия Compound, также называемая «Comet», упростила архитектуру всего протокола. Вместо распределения риска между различными активами, каждый рынок является отдельной изолированной единицей. Вы можете внести залог в одном активе и обычно заимствовать USDC. Однако, если у вас есть кредиты по нескольким активам и один из них становится проблемным, будут ликвидированы активы только с этого рынка. Ликвидность других рынков не будет затронута. 

Текущие ставки (Заимствование/Предоставление)

Ставки немного ниже, чем у Aave, и в целом менее волатильны:

• Заимствование USDC составляет 4-5% годовых

Безопасность и аудиты

Compound работает много лет без серьезных взломов. Он также проходит несколько аудитов каждый год. Они были первым протоколом, который внедрил модель пула ликвидности, которая теперь является отраслевым стандартом. 

Наш вердикт

Compound подходит для консервативных пользователей DeFi, которые ищут что-то простое и понятное. У него меньше функций, чем у Aave, но им легче пользоваться. Это хороший выбор для кредитования по принципу «настроил и забыл». 

3. MakerDAO / Spark Protocol – Лучший вариант для заимствования стейблкоинов

Протокол Sky — это, по сути, эволюция MakerDAO, а Spark — пользовательский интерфейс. Уникальность MakerDAO заключается в том, что вы не заимствуете средства из пула. Вместо этого вы можете чеканить новые USDS (ранее известные как DAI) под свой залог. Поскольку ликвидность поступает не от других пользователей, вы можете получить более конкурентоспособные ставки. 

Текущие ставки (Заимствование/Предоставление)

• Заимствование USDS в настоящее время составляет 5.3% (устанавливается голосованием сообщества)
• Если вы депонируете USDC, вы можете получить доходность 4.25%

Безопасность и аудиты

MakerDAO существует с 2017 года, что является хорошей репутацией в сфере DeFi. Они пережили несколько рыночных коррекций без проблем. Однако веб-интерфейс блокирует все IP-адреса из США, а также известные конечные точки VPN. 

Наш вердикт

Это идеальный вариант для пользователей, которые хотят заимствовать стейблкоины по конкурентоспособным ставкам под залог стейблкоинов. Spark — отличный протокол и был лидером рынка в плане инноваций в сфере DeFi. 

4. Morpho – Лучший вариант для оптимизированной доходности

Morpho — это слой сопоставления «пир-ту-пир» поверх Aave и Compound. Когда вы предоставляете или заимствуете средства через Morpho, он пытается сопоставить вас с другим пользователем. Таким образом, обе стороны получают лучшие ставки, так как это прямая транзакция. Если вам не удается найти пару, система возвращается к базовым пулам ликвидности в Aave и Compound. Это приводит к более узкому спреду между стоимостью заимствования и доходностью от предоставления средств. 

Текущие ставки (Заимствование/Предоставление)

В настоящее время вы можете заимствовать под около 4,6% через Morpho по сравнению с 5,5% на стандартных пулах Aave. 

Безопасность и аудиты

Morpho имеет длинный список проверенных аудитов от авторитетных компаний и даже сотрудничает с крупными игроками, такими как Coinbase. 

Наш вердикт

Одним из преимуществ Morpho является его доступность в США. Это лучшая платформа кредитования для розничных инвесторов в США, чтобы получить доступ к ставкам DeFi. Coinbase сотрудничает с Morpho для обеспечения своего продукта кредитования под залог криптовалюты. Coinbase — одна из самых простых в использовании платформ, без сложностей, присущих другим платформам DeFi. 

Можно ли получить кредит под криптовалюту без залога?

Короткий ответ: нет. По крайней мере, для розничных инвесторов. Но есть несколько аспектов, связанных с залогом в DeFi, которые стоит изучить: 

Флеш-кредиты: не для повседневного использования

Технически вы можете заимствовать неограниченные средства без залога. Они называются флеш-кредитами и доступны на Aave и Uniswap. Однако есть нюанс: средства должны быть заимствованы и возвращены в одной блокчейн-транзакции. Это крутой инструмент для разработчиков и ботов арбитража. Но не то, чем розничные инвесторы могут воспользоваться. 

Кредиты с недостаточным залогом: доступны только крупным игрокам

Платформы, такие как Goldfinch и Maple Finance, предлагают кредиты с недостаточным залогом. Но они доступны только для институциональных инвесторов с глубокими карманами, прошедших строгие офчейн-проверки. 

Чего ожидать от ставок по кредитам под криптовалюту в 2026?

В 2025 году мы увидели, что ставки по кредитам под криптовалюту стабилизировались в более четких и предсказуемых диапазонах. В то же время у нас есть выбор из множества платформ. 

На 2026 год мы ожидаем, что ситуация только улучшится по мере поступления большей ликвидности на рынок. Спреды между процентными ставками и ставками заимствования сузятся, что станет победой для рынка. 2025 год также стал большим годом для партнерств и инноваций. Мы с нетерпением ждем, как некоторые из ведущих платформ DeFi будут развиваться и предлагать нам новые функции. 

Что движет процентными ставками?

• Тип платформы: Платформы CeFi имеют более высокие ставки, так как вы платите за операционные расходы на хранение ваших активов. С другой стороны, DeFi очень эффективен. 
• Волатильность актива: Волатильные активы имеют более высокие процентные ставки для учета их рисков. Залог в виде стейблкоинов обеспечивает более высокий LTV. 
• Утилизация: Когда уровень использования высок, процентные ставки резко возрастают. Это следует за рынком. 

Риски, о которых следует знать в сфере кредитования криптовалют

Платформы CeFi — риск краха криптовалютного рынка

Celsius, BlockFi и Voyager — все они были платформами кредитования CeFi, которые обанкротились в 2022 году, что привело к потере средств пользователей. Даже ведущие платформы кредитования могут потерпеть неудачу. Именно поэтому кастодиальные кредиты Ledn особенны. Они могут юридически отделять залог от баланса компании. 

Риск смарт-контракта

Если в смарт-контракте есть ошибка или уязвимость, существует реальный риск того, что злоумышленник опустошит весь пул. Рекомендуется придерживаться протоколов, которые существуют уже давно и чей код неоднократно проходил аудит. 

Риск ликвидации

Когда рынки ухудшаются, вы рискуете столкнуться с ликвидацией. Затем случаются флеш-крахи. Временный обвал цены может привести к ликвидации вашего залога, и возврата уже не будет. Рынок быстр и беспощаден. Именно поэтому важно иметь консервативный LTV и следить за своим кредитом, чтобы при необходимости увеличить залог. 

Неопределённость в регулировании

Криптовалюта все еще очень нова, и некоторые страны только сейчас начали регулировать биржи. Регуляторам еще предстоит догнать рынок. Ориентироваться становится все сложнее из-за новых налоговых законов и сложных правил соответствия. 

Как выбрать правильную платформу кредитования криптовалюты?

1. 1. Определите свою цель: Вы хотите заимствовать или предоставлять средства и получать доходность? В зависимости от вашей цели, вы можете выбрать одну платформу или другую. 
   2. Хотите ли вы хранить свои собственные ключи или полагаться на кастодиана? Платформа DeFi подходит для пользователей, которые хотят контролировать свою криптовалюту. А платформы CeFi — для тех, кто хочет удобства. 
   3. Убедитесь, что платформа доступна юридически: Многие страны блокируют платформы DeFi по регуляторным причинам. А в США также действуют ограничения на уровне штатов. 
   4. Сравните ставки и проверьте LTV: Если платформа заявляет 2,9%, но это при LTV всего 20%, вы блокируете значительную ликвидность для небольшого кредита. Это нормально, если это покрывает ваши потребности. Но если вам нужно больше LTC, вам придется изучить больше вариантов. 
   5. Проверьте практики безопасности: Для платформ CeFi важны подтверждение резервов, страхование и репутация. Аналогично, для платформ DeFi необходимо тщательно оценить их недавние аудиты и безопасность протокола. 

Итоговый вердикт: какая платформа для кредитования под криптовалюту подойдет вам лучше всего?

Нет одной платформы, которая подошла бы всем. Вам нужно выбрать лучшую платформу в зависимости от ваших требований. 

Если вы ищете кредиты под биткоин, Ledn, вероятно, лучший вариант. Их кастодиальный кредит означает, что вам не нужно беспокоиться о контрагентном риске. Для розничных инвесторов в США, ищущих ставки DeFi, вы не ошибетесь с Morpho через Coinbase. Если вы хотите лучшего всего, Nexo — хороший выбор. Они предлагают возобновляемую кредитную линию с конкурентоспособными ставками. Аналогично, Aave V3 — надежный вариант DeFi с глубокой ликвидностью и множеством функций. 

Весь рынок был перевернут вверх дном серией неудач в 2022 году. Мы все еще чувствуем его волновые эффекты. Ваша задача как заемщика — провести исследование, проверить аудиты и убедиться, что они не подведут вас.