Инвестор a16z оспаривает точку зрения Sequoia о перенасыщении инфраструктуры ИИ

В недавнем потоке в Twitter Guido Appenzeller, инвестор в области ИИ и инфраструктуры из a16z, выразил свое сильное несогласие с Дэвидом Кахом из Sequoia Capital относительно состояния инвестиций в инфраструктуру GPU и ИИ. Этот спор сосредоточен вокруг вопроса о том, имеет ли место перенасыщение инвестиций в инфраструктуру ИИ или же это обоснованный и важный аспект развивающегося технологического ландшафта.

Основной аргумент Appenzeller строится на убеждении, что искусственный интеллект (ИИ) станет неотъемлемой частью практически любого продукта, содержащего программное обеспечение. Он утверждает, что значительные инвестиции в инфраструктуру GPU, даже в размере 50 миллиардов долларов, можно легко амортизировать на фоне общих мировых расходов на ИТ в размере 5 триллионов долларов.

Дэвид Ках из Sequoia Capital ранее утверждал, что для того чтобы выручка NVIDIA от GPU в размере 50 миллиардов долларов была устойчивой, потребовалось бы 200 миллиардов долларов «выручки от ИИ». Однако он аргументировал, что доступно только 75 миллиардов долларов, что указывает на возможное перенасыщение рынка инфраструктуры ИИ. Appenzeller, однако, выдвинул три ключевых контраргумента.

Appenzeller утверждает, что на рынке инфраструктуры ИИ существует путаница в отношении различных финансовых метрик и атрибуции выручки. Крайне важно различать различные формы генерации выручки, такие как прямые продажи программного обеспечения ИИ и косвенные потоки выручки, обеспечиваемые инфраструктурой ИИ.

Стоимость электроэнергии против инвестиций в оборудование

Appenzeller подчеркивает, что долгосрочные затраты на электроэнергию, связанные с инфраструктурой ИИ, значительно ниже первоначальных затрат на оборудование GPU. Он оценивает, что за пятилетний жизненный цикл затраты на электроэнергию составляют всего около 0,15 доллара на каждый потраченный доллар на оборудование. Эта экономическая эффективность со временем подчеркивает важность надежной инфраструктуры ИИ.

Возможно, самое главное, Appenzeller утверждает, что Ках недооценивает масштаб революции ИИ. Он приводит пример значительных ежегодных расходов в размере более 200 миллиардов долларов на сетевую инфраструктуру. Appenzeller отмечает, что эти масштабные инвестиции не обязательно напрямую конвертируются в 800 миллиардов долларов выручки от «сетевого программного обеспечения». Вместо этого такие компании, как Google, используют сетевую инфраструктуру для поддержки своего основного бизнеса, например, продажи рекламы, что впоследствии отражается в рекламной выручке. Это иллюстрирует, как инвестиции в инфраструктуру ИИ могут оказывать далеко идущее косвенное влияние на генерацию выручки.

Нюансы атрибуции выручки

Текущий спор между Appenzeller и Кахом имеет значительные последствия для прогнозирования размера и траектории развития рынка ИИ. Appenzeller твердо верит, что текущий уровень расходов на инфраструктуру ИИ полностью оправдан, поскольку он видит в ИИ трансформирующую силу во всех отраслях. В свою очередь, Ках выражает обеспокоенность по поводу избыточных мощностей в краткосрочной перспективе. Однако обе стороны разделяют общую веру в огромный долгосрочный потенциал технологии ИИ.

Спор вокруг инвестиций в инфраструктуру ИИ, обсуждаемый Гвидо Апенцеллером и Дэвидом Кахом, подчеркивает сложную и эволюционирующую природу отрасли ИИ. Аргументы Апенцеллера выделяют многогранность атрибуции выручки на рынке инфраструктуры ИИ и долгосрочные выгоды таких инвестиций. С другой стороны, перспектива Каха поднимает обоснованные вопросы о потенциале чрезмерных инвестиций в краткосрочной перспективе. По мере того как революция ИИ продолжает разворачиваться, исход этого дебата, несомненно, сыграет ключевую роль в формировании будущего рынка ИИ и его влияния на различные отрасли.