O que está acontecendo com a ação da Apple?

A ação da Apple acabou de fazer uma verdadeira acrobacia circense, oscilando do pânico à euforia em minutos após o lançamento de seus resultados.

Às 16h30 (ET), a Apple ($AAPL) reportou lucros melhores do que o esperado e revelou uma reserva de caixa de mais de US$ 132 bilhões. Apenas um minuto depois, às 16h31 (ET), a ação caiu 5%, chocando os traders que esperavam uma alta.

Então, às 16h45 (ET), ela disparou 8% a partir do seu mínimo, adicionando cerca de US$ 320 bilhões em valor de mercado e tornando-se positiva.

Os resultados da Apple mostraram que ela ainda está enfrentando problemas de fornecimento, mas conseguindo superar as expectativas da Wall Street onde conta. O CEO Tim Cook deu uma previsão otimista para o trimestre de festas, dizendo que as vendas do iPhone cresceriam em dois dígitos em relação ao ano anterior, enquanto a receita total deve aumentar 10–12%.

Os analistas haviam estimado apenas 9,8% de crescimento para os iPhones e 6,6% para a receita geral. Esses números colocaram a Apple à frente do consenso para seu primeiro trimestre fiscal de 2026.

A Apple enfrenta tensão na cadeia de suprimentos e atrasos na China

A empresa está correndo para atender à demanda pela linha iPhone 17, que permanece restrita mesmo com os pedidos se acumulando. Alguns modelos do iPhone 16 também estão enfrentando atrasos, deixando a Apple correndo para atender à demanda de cara para as festas de fim de ano.

O backlog, no entanto, não impediu que o lucro superasse as expectativas. O forte desempenho dos novos AirPods com IA, que podem traduzir idiomas em tempo real, ajudou a equilibrar os números mais fracos do iPhone no trimestre anterior.

Tim disse à Reuters que o atraso no envio dos novos modelos para a China foi a principal razão por trás das vendas mais fracas lá. Ele disse que o lançamento do novo iPhone Air, o dispositivo mais fino que a Apple já fez e sua maior mudança de design em anos, foi retardado por problemas logísticos.

“No entanto, estamos muito entusiasmados com a China”, disse Tim. “Adoramos a resposta aos novos produtos lá, e esperamos crescer ou retornar ao crescimento no Q1.”

Ele acrescentou que as limitações de fornecimento ainda são um problema, mas um que vem de muita demanda, não de pouca. “Atualmente no Q1, estamos enfrentando restrições de fornecimento ainda em vários modelos do iPhone 17, e estamos atendendo os pedidos tão rápido quanto podemos. É um bom problema a se ter.”

IA, tarifas e o gap dos investidores

Entre os sete gigantes da tecnologia Magnificent Seven, os ganhos das ações da Apple têm sido mais lentos este ano, à medida que os investidores esperam ver seu grande movimento em inteligência artificial.

A empresa confirmou que grandes atualizações da Siri estão chegando no próximo ano, com Cook dizendo que a equipe está “fazendo bom progresso” nessas atualizações.

Natalie Hwang, sócia-fundadora da Apeira Capital, disse: “A expectativa de um forte trimestre de festas dá à Apple uma margem para reafirmar a demanda, mas será interessante ver como ela converte efetivamente esse impulso em uma vantagem duradoura em IA e infraestrutura.”

Ainda assim, a Apple não está escapando do custo de fazer negócios na América de Trump. A empresa continua exposta à guerra comercial EUA-China, e os executivos reportaram US$ 1,1 bilhão em custos relacionados a tarifas no último trimestre.

Kevan Parekh, Diretor Financeiro da Apple, disse que esses custos podem subir para US$ 1,4 bilhão no trimestre atual que termina em dezembro, empurrando as margens brutas para 47–48%. A estimativa média da Wall Street fica em 46,9%.