Os futuros das ações americanas abrem em nova máxima histórica, enquanto Bitcoin tropeça

Os futuros das ações nos Estados Unidos abriram estáveis ​​na noite de quinta-feira, mas o índice S&P 500 ainda conseguiu atingir um novo recorde, deixando os investidores atentos enquanto aguardam os números oficiais da inflação, previstos para a manhã de sexta-feira.

Isso ocorre após o índice ter subido 0,8% durante o dia, encerrando a sessão em 6.141,02, a poucos centímetros do recorde intradiário de 6.147,43 atingido em fevereiro. O Dow Jones subiu 0,9%, enquanto o Nasdaq Composite avançou quase 1%, também caminhando para uma possível máxima histórica.

Os contratos futuros atrelados ao Dow Jones Industrial Average subiram apenas 33 pontos no pregão estendido, um aumento de 0,1%. Enquanto isso, os futuros do Nasdaq 100 e do S&P 500 permaneceram praticamente inalterados. Esse posicionamento cauteloso ocorre antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação, que poderão tanto manter a alta quanto interrompê-la.

Investidores aguardam novos dados sobre a inflação

Segundo a CNBC, Rick Rieder, chefe de renda fixa global da BlackRock, disse: “Há muito dinheiro querendo entrar no mercado, dinheiro que ficou retido por um tempo. E eu simplesmente acho que, se não houver notícias negativas, a atração gravitacional natural se estende a todos esses ativos.”

Na sexta-feira, os investidores devem analisar o índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) de maio. É um dado importante, pois é a medida de inflação preferida do Fed. Economistas consultados pela Dow Jones esperam um aumento mensal de 0,1% e um salto anual de 2,3%. O núcleo do PCE, que exclui alimentos e energia, também deve subir 0,1% no mês e 2,6% no ano.

Mas não é só isso que os investidores estão acompanhando. A manhã também trará atualizações sobre gastos do consumidor, renda pessoal e confiança do consumidor. Os resultados podem determinar se a recente alta continua ou perde força.

Apesar do Fed ainda estar hesitante em relação à sua estratégia de taxas de juros e da pressão geopolítica contínua, o mercado de ações se recuperou das mínimas atingidas no início deste ano. Todos os três principais índices registraram ganhos semanais sólidos: o S&P 500 e o Dow Jones subiram mais de 2%, e o Nasdaq teve alta superior a 3%.

Bitcoin preso em uma faixa estreita enquanto as baleias descarregam

Enquanto as ações flertam com recordes, Bitcoin permanece estagnado, girando em círculos desde 9 de maio. O preço tem oscilado principalmente entre US$ 102.000 e US$ 112.000, com apenas um breve pico acima desse limite para atingir uma nova máxima, ainda assim pouco acima da anterior. Não conseguiu umatronrecuperação, apesar do enorme interesse de instituições.

Na última quarta-feira, os ETFs Bitcoin registraram seu 12º dia consecutivo de entradas de capital e agora caminham para sua nona semana positiva em onze, tendo captado US$ 3,5 bilhões somente neste mês, segundo a Coin Metrics. Enquanto isso, o próprio Bitcoin valorizou apenas 2%.

Markus Thielen, que lidera a 10x Research, explicou o motivo. "Não estamos vendo muita demanda real no momento porque ela foi quase perfeitamente compensada pelas vendas desses investidores com carteiras maiores", disse ele.

Markus chamou isso de uma mudança de propriedade "ordenada", onde as antigas megabaleias estão vendendo suas moedas aos poucos para novos compradores, como ETFs e tesourarias corporativas. As carteiras que mais estão comprando este ano? Aquelas que detêm entre 100 e 1.000 BTC. A CryptoQuant classifica esses detentores como golfinhos, e Julio Moreno, chefe de pesquisa da empresa, afirma que muitos ETFs provavelmente se enquadram nesse grupo.

Baleias e mineradores controlam o jogo

Os maiores investidores em criptomoedas atualmente ainda são as baleias (carteiras com 1.000 a 10.000 BTC) e as megabaleias (mais de 10.000 BTC). Mas elas não estão comprando. Pelo contrário, têm sido vendedoras líquidas desde o início do ano. As carteiras de varejo, aquelas com menos de um bitcoininteiro, também estão se desfazendo de suas posições. São os pequenos investidores que estão entrando em cena para absorver essa pressão. Mas esse equilíbrio é frágil.

Julio afirmou que empresas como a BlackRock e a Strategy (antiga MicroStrategy) construíram grandes posições usando centenas de carteiras. A BlackRock detém cerca de 550 carteiras, cada uma com uma média de 1.290 BTC. A Strategy controla cerca de 490 carteiras, com uma média de 927 BTC por carteira. Mesmo com essas participações dispersas, elas são consideradas grandes compradoras por trás da maior parte dos fluxos recentes de ETFs.

Apesar de todas as compras, a movimentação de preços permaneceu moderada. Isso porque algumas das maiores reservas bitcoin do planeta ainda estão nas mãos de mineradores chineses. Entre 2013 e 2021, a China controlou até 75% do poder computacional global. Dos 19,9 milhões bitcoinminerados até o momento, entre 11 e 15 milhões vieram de mineradores baseados na China. Desse total, cerca de 5 milhões ainda estão sob seu controle, segundo Markus.

Normalmente, durante uma grande alta de preços, essas carteiras começam a despejar seus bitcoins nas corretoras. Desta vez, isso não aconteceu. "Parece que essas carteiras estão segurando seus bitcoins — mantendo-os firmemente e liberando apenas a quantidade bitcoin pode ser absorvida por ETFs e pela Strategy", disse.

A Strategy, agora focada na adoção de criptomoedas por empresas, reduziu suas compras de BTC este ano. Isso se deve principalmente à diminuição do prêmio de suas ações e ao rápido aumento da concorrência de outros compradores de títulos do tesouro. Markus alertou que "se as vendas das grandes baleias acelerarem ainda mais, uma correção mais profunda é provável". Por outro lado, se esses grandes vendedores recuarem e o acúmulo por parte das baleias começar a aumentar, a próxima alta poderá finalmente começar.