A campanha de desregulamentação de Trump estimula bancos digitais do Reino Unido a buscar aquisições nos EUA

As fintechs britânicas estão acelerando sua expansão para os Estados Unidos, vendo a agenda de desregulamentação de Trump como uma oportunidade de curto prazo para agir rapidamente.

A Revolut e a Starling, dois dos principais bancos digitais do Reino Unido, estão avaliando aquisições de credores nos EUA. Ao comprar um banco com carta nacional, elas poderiam garantir instantaneamente uma licença bancária americana, permitindo que emprestassem e operassem em todos os 50 estados sem passar por anos de atrasos regulatórios.

A Revolut, a fintech mais valiosa da Europa, já contratou consultores, incluindo o Bank of America, para explorar possíveis acordos. Fontes familiarizadas com o assunto dizem que a empresa deseja fortalecer sua presença nos EUA, que já atende milhões de clientes.

A Starling, por sua vez, está considerando tanto solicitar uma licença quanto fazer uma aquisição, embora esta última ofereça uma rota mais rápida.

A empresa vê os EUA como um mercado-chave de crescimento para fintechs. O crescimento de clientes no Reino Unido está desacelerando, então muitas empresas estão olhando para o exterior para se expandir. Os EUA têm uma grande população e uma base de depósitos maior. E isso os torna atraentes para credores que buscam escalar rapidamente.

Reguladores dos EUA abrem caminho para expansão de fintechs

O clima regulatório em Washington mudou sob Trump. O Federal Reserve, o Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) todos relaxaram as regulamentações destinadas a tornar as fusões mais difíceis.

Michelle Bowman, recentemente confirmada para o cargo de vice-presidente de supervisão do Fed, prometeu uma abordagem mais amigável para os negócios. Ela sinalizou que as aprovações de fusões seriam agora mais rápidas e menos restritivas. O OCC e o FDIC também rescindiram orientações que anteriormente retardavam os negócios.

Advogados do setor enfatizaram que o tempo é essencial para as fintechs. David Portilla, membro do comitê de gestão da Davis Polk, observou que a janela de oportunidade está aberta, mas pode não permanecer assim por muito tempo, tornando melhor agir rapidamente.

A tendência é evidente nas manobras recentes do setor. Em março, a credora digital britânica OakNorth adquiriu a Community Unity Bank em Michigan. A empresa disse que o negócio forneceu um “pé na porta” nos Estados Unidos e uma base para crescer. Em vez de esperar vários anos pela aprovação, o novo banco de desenvolvimento poderia aproveitar a licença, a equipe e a infraestrutura do banco existente para começar a operar.

A empresa sueca de “compre agora, pague depois” Klarna também está considerando solicitar uma licença nos EUA. No entanto, provavelmente aguardará até após sua listagem proposta em Nova York antes de decidir.

Por que as aquisições fazem sentido

Para as fintechs do Reino Unido, as aquisições estão cada vez mais parecendo a maneira mais rápida de entrar no mercado dos EUA. Ao comprar um banco, elas podem evitar a longa espera para obter uma licença, que pode levar vários anos. Uma carta dos EUA permite que as empresas contornem muita da burocracia no acesso a novos clientes e depósitos, o que é visto como um atalho atraente quando o crescimento no Reino Unido desacelerou.

O design já foi testado. A compra da OakNorth de um banco baseado em Michigan no início deste ano demonstrou quão rapidamente uma credora digital pode acessar uma presença quando compra em vez de construir do zero.

A velocidade é especialmente crucial para a Revolut, que também está considerando acordos no Oriente Médio e comprou recentemente a Cetelem Argentina do BNP Paribas. A empresa está levantando $1 bilhão em novo financiamento para aumentar sua avaliação para cerca de $65 bilhões e permitir seus planos de expansão global.

Ainda assim, os desafios permanecem. Os reguladores também examinarão qualquer aquisição, garantindo que o novo proprietário tenha os sistemas, recursos e gestão de riscos adequados para operar com segurança. O Office of the Comptroller of the Currency tem sido especialmente agressivo em questões de dados e proteções ao consumidor.

Há também a questão das agências. É muito diferente do Reino Unido, onde houve uma retirada mesmo por bancos tradicionais das ruas principais. Ao mesmo tempo, o sistema bancário varejista dos EUA permanece fortemente dependente da presença física no local. Isso pode criar custos imprevistos para empresas digitais-first que construíram seus negócios sendo sem agências.