S&P 500 termina estável enquanto traders ignoram acordo comercial UE-EUA à espera da decisão da Fed

O S&P 500 fechou na segunda-feira praticamente inalterado a 6.389,77, subindo apenas 0,02%, à medida que os traders dos EUA ignoraram o novo acordo comercial entre a administração Trump e a União Europeia e, em vez disso, se concentraram numa semana repleta de fatores de mercado mais importantes.

De acordo com dados da CNBC, o índice tocou um novo máximo histórico logo após a abertura, mas moveu-se pouco depois, atingindo o pico apenas 0,2% acima da linha plana.

O Dow Jones Industrial Average caiu 64,36 pontos para 44.837,56, enquanto o Nasdaq Composite ganhou 0,33% e terminou o dia a 21.178,58, atingindo também um recorde mais cedo na sessão.

O novo acordo entre os EUA e a UE, anunciado no domingo pelo presidente Donald Trump, reduz os direitos aduaneiros para 15% para parceiros comerciais que tenham assinado acordos bilaterais. A medida evita os impostos de importação previamente ameaçados de 30%.

Trump disse na segunda-feira que qualquer nação que não renegocie os termos com os EUA provavelmente enfrentará tarifas entre 15% e 20%, chamando isto de nova base global.

Mas apesar do anúncio, a reação do mercado foi contida. Os traders mostraram pouco entusiasmo pelo acordo e, em vez disso, mantiveram os olhos nas próximas divulgações de dados, na decisão de política da Reserva Federal e nos resultados das principais empresas de tecnologia.

Wall Street observa resultados, reunião da Fed e números de emprego

Mais de 150 empresas do S&P 500 estão programadas para divulgar resultados trimestrais esta semana, tornando-se o período mais movimentado da temporada até agora. Na quarta-feira, espera-se que a Meta e a Microsoft publiquem resultados, seguidas pela Amazon e pela Apple na quinta-feira.

Os traders estão especialmente atentos a comentários sobre gastos relacionados com IA, procurando sinais de que o capital investido em infraestrutura e serviços em nuvem este ano valeu a pena.

Enquanto isso, a Reserva Federal começou a sua reunião de dois dias na terça-feira, com um anúncio previsto para quarta-feira. O mercado espera amplamente que o banco central mantenha as taxas de juro na faixa-alvo atual de 4,25% a 4,5%.

Mas os investidores esperam sinais de se o presidente Jerome Powell está aberto a um corte de taxas em setembro, especialmente à medida que as pressões inflacionárias diminuíram e os dados do mercado de trabalho começaram a arrefecer.

Isso chama a atenção para o relatório de emprego dos EUA de sexta-feira, onde as expectativas são de 102.000 empregos adicionados em julho, uma desaceleração em relação aos 147.000 de junho. Os traders estão a tratar esse ponto de dados como um indicador-chave para onde a economia pode estar a caminho, especialmente à medida que o crescimento salarial e as taxas de participação começaram a nivelar-se.

Também na sexta-feira está o prazo de Trump para os países começarem a aplicar as tarifas recém-anunciadas, aumentando a pressão sobre os parceiros globais que ainda não chegaram a um acordo com os EUA.

De volta aos EUA, a Oppenheimer regressou à sua postura otimista sobre o S&P 500, elevando o seu alvo de preço final de 2025 para 7.100, acima de uma estimativa anteriormente reduzida de 5.950. Isso implica um ganho de 11,1% em relação ao fechamento da última sexta-feira.

John Stoltzfus, estrategista-chefe da empresa, explicou que a Oppenheimer inicialmente reduziu a sua previsão depois de Trump anunciar o agora suspenso plano de tarifas recíprocas em abril.

“Após os anúncios de abril deste ano dos regimes de tarifas pelo Presidente, que à nossa vista pareciam ser muito mais altos do que nós e muitos outros tinham antecipado, reduzimos o nosso alvo final de ano para 5.950…” ele disse. A empresa agora acredita que o mercado pode absorver a atual perspectiva comercial e ainda subir até ao final do ano.

Europa reage com raiva enquanto o euro cai e as ações caem

O lado da UE do acordo não correu bem. O euro caiu mais de 1% em relação ao dólar dos EUA, a sua maior queda num único dia desde maio, e enfraqueceu 0,8% em relação à libra esterlina.

Apesar da queda de segunda-feira, a moeda ainda está 12% acima no ano, ajudada pela confiança dos investidores nos gastos de defesa da Alemanha e nas apostas de que a abordagem America First de Trump acabará por empurrar a Europa para impulsionar a sua própria economia.

Mas os funcionários da Alemanha e da França não estavam a celebrar. O Chanceler alemão Friedrich Merz disse que as novas tarifas causariam “danos consideráveis” à Alemanha, à Europa e aos EUA também.

“Não só haverá uma taxa de inflação mais alta, mas também afetará o comércio transatlântico em geral”, disse Friedrich na segunda-feira. “Este resultado não nos pode satisfazer. Mas foi o melhor resultado alcançável numa dada situação.”

O Primeiro-Ministro francês François Bayrou foi mais direto, chamando-lhe um “dia sombrio” para a Europa. Ele disse que a UE “resignou-se à submissão”. Os mercados europeus também recuaram depois de abrirem mais fortes com esperanças de um acordo mais favorável.

O DAX na Alemanha terminou com uma queda de 1,1%, o CAC 40 na França caiu 0,4% e o setor automóvel Stoxx Europe 600, fortemente exposto às tarifas, caiu 1,8%, revertendo os ganhos iniciais da abertura de segunda-feira.