As Empresas DeFi Devem Estar Sujeitas às Mesmas Regras de AML dos Bancos?

No mundo das finanças, há um novo participante no cenário: as empresas de Finanças Descentralizadas (DeFi). Essas empresas estão mudando o jogo ao usar blockchain e criptomoedas para fazer as coisas de maneira diferente dos bancos tradicionais. Mas, como em todas as novidades, há grandes perguntas que precisam de respostas. Uma das mais importantes diz respeito ao cumprimento das regras, especificamente, das regras projetadas para impedir que o dinheiro seja usado para fins ilegais, como a lavagem de dinheiro. Os bancos tradicionais têm um conjunto de regras que precisam seguir para garantir que não estejam ajudando atores mal-intencionados a movimentar dinheiro. Mas e as empresas DeFi? Elas deveriam seguir as mesmas regras?

Essa questão não é apenas acadêmica; é super relevante hoje. As investigações continuam sobre o quão bem as Finanças Descentralizadas (DeFi) aderem aos padrões de combate à lavagem de dinheiro (AML). A natureza central do DeFi é a descentralização, o que apresenta desafios na aplicação dos controles tradicionais de AML. No entanto, essa mesma característica oferece maior transparência e responsabilidade, potencialmente tornando mais simples identificar e prevenir atividades ilegais, como a lavagem de dinheiro. 

Isso é uma grande bandeira vermelha e torna ainda mais urgente determinar se as empresas DeFi devem ser tratadas da mesma forma que os bancos regulares para essas regras de combate à lavagem de dinheiro. É uma pergunta difícil, especialmente porque as empresas DeFi são todas sobre fazer as coisas de uma maneira nova e diferente. Mas é uma pergunta que não podemos ignorar se quisermos garantir que o mundo das finanças permaneça seguro e justo para todos. Esta questão ganhou destaque, especialmente considerando relatórios recentes de que grupos terroristas como o Hamas exploraram criptomoedas para financiar suas operações. 

Ameaça: Criptomoedas e Financiamento ao Terrorismo

A utilização de criptomoedas por organizações terroristas, como o Hamas, destaca uma vulnerabilidade crítica no sistema financeiro atual. Esses grupos teriam usado ativos digitais para acumular fundos significativos, contornando os sistemas bancários tradicionais e evadindo sanções internacionais e medidas de AML. Esse modo de financiamento representa uma ameaça direta à segurança e estabilidade globais. 

Nos dois anos anteriores a um ataque específico, carteiras de criptomoedas associadas ao Hamas e à Jihad Islâmica Palestina teriam recebido mais de US$ 130 milhões em moedas digitais. Isso incluiu quantias substanciais nos meses imediatamente anteriores ao ataque. As criptomoedas tornaram-se um canal vital para o financiamento de grupos terroristas, com especialistas sugerindo que as figuras publicamente conhecidas representam apenas uma fração do total real.

Esta situação destaca fraquezas significativas no monitoramento internacional dos fluxos de dinheiro. Organizações terroristas, estados patológicos, traficantes de drogas e outros elementos criminosos estão explorando as criptomoedas para representar ameaças a aliados e à segurança nacional dos EUA. Há um consenso crescente sobre a necessidade de estender as regulamentações tradicionais de combate à lavagem de dinheiro, que atualmente se aplicam a bancos, corretores, empresas de serviços monetários e até mesmo comerciantes de metais preciosos, ao domínio das criptomoedas. Isso é essencial para fechar as lacunas existentes e impedir que esses grupos obtenham recursos financeiros para novos ataques.

Papel dos EUA na AML do DeFi

O Departamento do Tesouro dos EUA emitiu uma avaliação de risco significativa sobre Finanças Descentralizadas (DeFi), iniciando simultaneamente um diálogo sobre diretrizes da indústria.

Em seu relatório mais recente, o Tesouro aprofunda-se em vários riscos de financiamento ilícito, incluindo golpes, ransomware, hacking e lavagem de dinheiro. O destaque principal deste documento de 40 páginas é sua posição sobre possíveis requisitos regulatórios para o DeFi. O relatório afirma que, embora não estabeleça novos padrões de supervisão, sugere fortemente que até mesmo serviços totalmente ou parcialmente descentralizados devem adotar medidas de combate à lavagem de dinheiro (AML) em conformidade com a Lei de Sigilo Bancário – a pedra angular do quadro de AML dos EUA.

O uso de termos como “deveria” (mencionado 17 vezes) e “obrigações” (53 vezes) na avaliação sublinha a mensagem do Tesouro. É uma indicação clara para aqueles envolvidos em serviços DeFi: espera-se que implementem controles de AML de acordo com as obrigações existentes delineadas pela Lei de Sigilo Bancário.

A Lei de Sigilo Bancário (BSA) exige que as instituições financeiras sob sua jurisdição mantenham registros, relatem certas transações e alertem as autoridades sobre atividades suspeitas que possam indicar lavagem de dinheiro, evasão fiscal ou outras atividades ilegais. A integração de práticas convencionais de combate à lavagem de dinheiro (AML) entra um pouco em conflito com a essência das Finanças Descentralizadas (DeFi), que depende de processos orientados por software em vez de contar com equipes de conformidade humanas.

O relatório do Tesouro apresenta visões um tanto contraditórias. Por um lado, reconhece que a lavagem de dinheiro, o financiamento de proliferação e o financiamento ao terrorismo são mais comumente executados usando moedas e ativos tradicionais em vez de virtuais. Por outro lado, dedica 40 páginas para discutir os riscos de AML no DeFi, um setor que atualmente desempenha um papel menor no financiamento ilícito. Essa abordagem envia sinais mistos sobre a importância percebida e o nível de risco do DeFi no contexto de crimes financeiros.

Apesar das mensagens mistas, as intenções do Tesouro são evidentes: eles visam transmitir ao setor DeFi que os requisitos da Lei de Sigilo Bancário (BSA) são atualmente aplicáveis e iniciar um diálogo com as partes interessadas da indústria sobre a implementação eficaz de medidas de combate à lavagem de dinheiro (AML) na paisagem financeira descentralizada.

O Caso para a Regulamentação de AML no DeFi

1. Nivelar o Campo de Jogo: As instituições financeiras tradicionais, incluindo bancos e cooperativas de crédito, são rigorosamente regulamentadas com políticas de AML. Estender estas regulamentações às empresas DeFi garantiria um padrão uniforme em todo o ecossistema financeiro, impedindo que entidades explorem arbitragem regulatória.
2. Proteger a Integridade Financeira: Implementar regras de AML no setor DeFi é crucial para salvaguardar a integridade do sistema financeiro global. Ajudaria a monitorizar e conter o fluxo de fundos para atividades ilícitas, incluindo financiamento do terrorismo e branqueamento de capitais.
3. Preocupações de Segurança Nacional: O uso de criptomoedas por grupos como o Hamas demonstrou como os ativos digitais podem impactar diretamente a segurança nacional. Apertar os controlos de AML no espaço DeFi é, portanto, não apenas uma questão financeira, mas uma questão de segurança nacional e internacional.
4. Proteção ao Consumidor: Aplicar regulamentações de Combate à Lavagem de Dinheiro (AML) a entidades DeFi também protege os consumidores de se envolverem ou apoiarem, inadvertidamente, atividades ilegais, mantendo assim a confiança nos sistemas de finanças digitais.

Desafios e Contra-argumentos

DeFi, abreviatura de Finanças Descentralizadas, carece inerentemente de uma autoridade governamental central. Essa ausência de centralização torna a aplicação das leis de combate à lavagem de dinheiro (AML) dentro do mercado DeFi uma tarefa desafiadora. Sem um órgão designado para assumir a responsabilidade, a regulamentação eficaz e a supervisão governamental tornam-se difíceis. Os pontos a seguir delineiam alguns desses desafios:

• Viabilidade Técnica e Operacional: As plataformas DeFi, caracterizadas por sua natureza descentralizada e muitas vezes anônima, apresentam desafios significativos para a aplicação tradicional das normas AML. A ausência de uma autoridade central nessas plataformas complica a implementação de procedimentos padrão de AML.
• Inovação vs. Regulamentação: Há a preocupação de que regulamentações rigorosas possam sufocar a inovação no setor DeFi, que ainda está em estágio inicial. A excessiva regulamentação pode impedir o crescimento e o desenvolvimento de tecnologias financeiras inovadoras.
• Jurisdição Global e Aplicação da Lei: As criptomoedas e o DeFi operam em escala global, tornando desafiador para qualquer nação única regulá-las eficazmente. É necessária uma esforço internacional concertado para uma regulamentação e aplicação eficazes.
• Potencial de Perturbação do Mercado: A imposição de regulamentações bancárias tradicionais às entidades DeFi pode perturbar o mercado, possivelmente empurrando algumas operações para a clandestinidade. Isso pode levar ao efeito oposto ao que as regulamentações pretendem alcançar.

Crime Cripto e a Pressão por Regulamentações Mais Rigorosas

Notavelmente, organizações como o Hamas não são discretas em seus esforços para angariar fundos por meio de cripto, buscando abertamente doações para o que chamam de “jihad”. O Hamas não está sozinho nisso; o Irã gera cerca de US$ 1 bilhão anualmente em ativos cripto. Além disso, entidades como o Hezbollah e o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã também estiveram envolvidas em atividades relacionadas a cripto, com Israel apreendendo quase US$ 2 milhões em cripto deles. Esta situação destaca um problema mais amplo em que a indústria de cripto facilita inadvertidamente o financiamento do terrorismo e de estados patológicos.

A ameaça vai além do financiamento ao terrorismo. A administração Biden dos EUA estimou que uma parte significativa do programa de mísseis da Coreia do Norte é financiada por crimes relacionados a criptomoedas. Além disso, uma grande porcentagem do fentanil produzido na China, que está ligado a numerosas overdoses, é negociada usando cripto com cartéis de drogas.

O uso diversificado de cripto para atividades ilegais – por grupos terroristas, fabricantes de drogas e vários atores estatais e não estatais – levanta sérias preocupações. A resposta da indústria de cripto a essas questões foi contratar lobistas para argumentar contra regulamentações rigorosas, alegando que a excessiva regulamentação poderia levar mais atividades para a clandestinidade. No entanto, medidas voluntárias e inconsistentes de combate à lavagem de dinheiro no espaço cripto provaram-se insuficientes para conter esses crimes.

Nos Estados Unidos, instituições financeiras tradicionais, como bancos, cooperativas de crédito e corretores de ações, são obrigadas a aderir a atividades básicas de conformidade para prevenir a ajuda criminal. O argumento é que grandes entidades no mundo cripto, como empresas de mineração de Bitcoin e provedores de carteiras, deveriam estar sujeitas a regulamentações semelhantes. Alguns na indústria já realizam essas verificações, mostrando tanto a capacidade quanto o reconhecimento da necessidade de conformidade.

Para abordar essas preocupações, foi apresentado um projeto de lei bipartidário intitulado Digital Asset Anti-Money Laundering Act (Lei de Combate à Lavagem de Dinheiro em Ativos Digitais). Esta legislação visa estender as mesmas medidas de proteção existentes para sistemas de pagamento tradicionais ao setor cripto, com o objetivo de cortar fontes cruciais de financiamento para grupos terroristas e outros atores criminosos.

O Caminho a Seguir: Uma Abordagem Equilibrada

Dados esses desafios e riscos, é necessária uma abordagem equilibrada e matizada na regulamentação das entidades DeFi. Esta abordagem envolveria:

1. Cooperação Internacional: A regulamentação eficaz do DeFi requer cooperação global para estabelecer padrões e práticas universais. Essa cooperação é crucial para rastrear transações transfronteiriças e abordar desafios jurisdicionais.
2. Quadros Regulatórios Inovadores: Os reguladores devem considerar os aspectos únicos do DeFi e desenvolver quadros inovadores que abordem essas especificidades sem sufocar a inovação.
3. Parcerias Público-Privadas: Esforços colaborativos entre governos, órgãos reguladores e empresas DeFi podem levar ao desenvolvimento de estratégias eficazes de AML adaptadas ao ambiente de finanças descentralizadas.
4. Educação e Conscientização: Educar os consumidores e operadores financeiros sobre os riscos associados ao DeFi e a importância da conformidade com AML pode desempenhar um papel significativo na mitigação de atividades ilícitas.
5. Soluções Orientadas por Tecnologia: Aproveitar a tecnologia para desenvolver ferramentas sofisticadas para monitoramento e análise de transações DeFi, o que poderia auxiliar na identificação de atividades suspeitas sem infringir a privacidade ou impedir transações legítimas.

Conclusão

O debate sobre a aplicação das regras tradicionais de AML às empresas DeFi é complexo, envolvendo considerações de segurança, justiça regulatória e o equilíbrio entre inovação e supervisão. Embora a ameaça representada pelo uso de criptomoedas por grupos terroristas como o Hamas sublinhe a necessidade de regulamentação, também é crucial reconhecer e abordar os desafios únicos impostos pela natureza descentralizada dessas plataformas. 

Considerando tudo, o Tesouro dos EUA deixou inconfundivelmente claro que espera que todas as plataformas de serviços financeiros, sem exceção, adiram aos padrões estabelecidos pela Lei de Sigilo Bancário (BSA).

No entanto, à medida que transitamos para uma paisagem financeira cada vez mais descentralizada, onde os serviços são executados automaticamente por software sem intermediários em vez de por instituições financeiras tradicionais equipadas com extensas equipes de conformidade, permanece incerto como, ou mesmo se, as plataformas DeFi podem atualmente atender a essas demandas regulatórias. Felizmente, o propósito desta avaliação é iniciar um diálogo, sinalizando o início de discussões sobre esta questão complexa.