A Strategy de Saylor volta ao lucro com receita de US$ 2,8 bilhões no Q3 impulsionada pela alta do Bitcoin

A Strategy, negociada na Nasdaq sob vários tickers, incluindo STRF, STRC, STRK, STRD e MSTR, finalmente voltou ao lucro.

A empresa, que se autodenomina a primeira Tesouraria de Bitcoin do mundo, registrou um lucro líquido de US$ 2,8 bilhões para o terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro. O lucro veio após um 2024 brutal, quando a Strategy registrou perdas acentuadas com a queda do Bitcoin.

A Strategy relatou uma receita operacional de US$ 3,9 bilhões, revertendo uma perda de US$ 432,6 milhões em relação ao ano anterior. O lucro por ação diluído ficou em US$ 8,42, comparado a uma perda de US$ 1,72 por ação em 2024.

O presidente e CEO Phong Le disse: “Aumentamos nossas participações em Bitcoin para 640.808 e levantamos US$ 20 bilhões até a data através de nossa plataforma de mercados de capitais.”

Phong reafirmou as metas anuais da Strategy de ganho em dólar de BTC de US$ 20 bilhões e um rendimento de BTC de 30%.

O trimestre volta ao lucro à medida que as participações em BTC aumentam

O diretor financeiro Andrew Kang disse que a empresa “gerou uma receita operacional de US$ 3,9 bilhões no terceiro trimestre, um lucro líquido de US$ 2,8 bilhões e um EPS diluído de US$ 8,42 por ação, nosso segundo trimestre consecutivo com lucros positivos significativos.”

Ele vinculou os resultados à alta do Bitcoin e às operações de crédito digital da empresa. “Geramos um rendimento de BTC de 26% e um ganho em dólar de BTC de US$ 13 bilhões até a data”, acrescentou Andrew, projetando uma receita operacional anual de US$ 34 bilhões e um lucro líquido de US$ 24 bilhões se o Bitcoin atingir US$ 150.000 até o final do ano.

O presidente executivo Michael Saylor apontou para a escala do patrimônio da empresa, avaliado em mais de US$ 71 bilhões, chamando-o de “transparente, escalável e homogêneo”. Ele disse que a estrutura de tesouraria digital da Strategy permite que ela crie instrumentos de crédito eficientes em impostos com dividendos de “retorno de capital” que oferecem rendimentos mais altos do que o crédito convencional.

Saylor também observou que a S&P atribuiu à Strategy uma classificação de crédito B-, o que ele espera que “amplie o mercado endereçável para nossos títulos”. Saylor disse que a empresa continuaria inovando novos instrumentos para “impulsionar uma maior amplificação de BTC.”

A carteira de Bitcoin da Strategy, avaliada em US$ 70,9 bilhões a um preço de mercado de US$ 110.600 por moeda em 26 de outubro, inclui 640.808 bitcoins adquiridos por US$ 47,4 bilhões a um custo médio de US$ 74.032 cada.

A Strategy disse que alcançou um ganho de BTC de 116.555 e um ganho em dólar de BTC de US$ 12,9 bilhões até a data, em comparação com sua meta de 2025 de US$ 20 bilhões. O rendimento de BTC estava em 26%, ligeiramente abaixo da meta anual de 30%.

Levantamentos de capital e detalhes da receita mostram impulso

A Strategy levantou US$ 5,1 bilhões em novo capital durante o Q3, com mais US$ 89,5 milhões coletados entre 1º de outubro e 26 de outubro.

Sob seu programa Common Stock ATM, ela ganhou US$ 2,2 bilhões vendendo 5,7 milhões de ações da classe A, deixando US$ 15,9 bilhões ainda disponíveis para venda. Através de seu programa STRK ATM, ela gerou US$ 152,8 milhões emitindo 1,4 milhões de ações de sua Preferred Stock Perpétua Strike Série A de 8%, e mais US$ 23,8 milhões em outubro.

Aproximadamente US$ 20,4 bilhões permanecem disponíveis sob esse plano. Sob o programa STRF ATM, a firma recebeu US$ 217,3 milhões através de 1,88 milhão de ações de sua Preferred Stock Perpétua Strife Série A de 10%, seguidas por mais US$ 50,4 milhões em outubro.

Ainda há uma capacidade restante de US$ 1,7 bilhão. O programa STRD ATM trouxe US$ 48,5 milhões durante o trimestre e mais US$ 15,3 milhões depois, com US$ 4,1 bilhões restantes. Em julho, a Strategy levantou US$ 2,5 bilhões por meio de uma IPO de suas ações STRC, vendendo 28 milhões de ações a US$ 90 por ação.

Os serviços de assinatura cresceram 65,4% para US$ 46 milhões, enquanto as licenças de produtos e serviços de assinatura aumentaram 62,9% para US$ 63,3 milhões. A receita de suporte de produtos caiu 16,2% para US$ 51,1 milhões, e outros serviços caíram 12% para US$ 14,2 milhões.

O lucro bruto subiu para US$ 90,7 milhões, refletindo uma margem de 70,5%.

Para fechar o relatório de lucros, a Strategy disse que no FY2025 espera gerar uma receita operacional de US$ 34 bilhões, um lucro líquido de US$ 24 bilhões e um EPS diluído de US$ 80 por ação até o final do ano. Saylor reforçou sua previsão de que o Bitcoin atingirá US$ 150.000 no início do próximo ano.