O Fundo de Pensões de Ontário posiciona-se contra as criptomoedas – Porquê?

O Plano de Pensões dos Professores de Ontário (OTPP) está se afastando do mundo das criptomoedas após a perda de seu investimento de US$ 95 milhões na corretora FTX, que agora está falida.

O colapso da FTX em novembro de 2022 resultou na baixa contábil de toda a participação da OTPP, levando a uma abordagem mais cautelosa em relação ao investimento em ativos emergentes, como as moedas digitais.

Uma história com um alerta sobre investimentos em criptomoedas

O OTPP, que administra mais de US$ 190 bilhões em ativos, investiu na FTX duas vezes: uma durante o mercado em alta em 2021 e novamente durante a rodada de financiamento Série C da exchange no início de 2022.

O investimento malsucedido levou o fundo de pensões, responsável por pagar aposentadoria a mais de 330 mil professores e funcionários da área da educação, a reavaliar sua posição em relação aos investimentos em criptomoedas.

A diretora executiva da OTPP, Jo Taylor, disse ao Financial Times que investir em outra criptomoeda seria imprudente, dada a experiência recente com a FTX.

Segundo Taylor, o fundo de pensões realizou uma extensa análise prévia da FTX, mas não recebeu todas as informações necessárias para tomar uma decisão equilibrada. O colapso da corretora levou seu fundador, Sam Bankman-Fried, a enfrentar acusações de fraude.

Uma visão mais ampla: Aprendendo com as perdas

O OTPP não é o único fundo de pensão canadense que sofreu prejuízos com fracassos no mercado de criptomoedas. A Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), a segunda maior gestora de fundos de pensão do país, teve que dar baixa em um investimento de US$ 150 milhões na plataforma de empréstimos em criptomoedas Celsius após seu colapso no ano passado. Assim como o OTPP, a CDPQ declarou que encerrará seus investimentos em criptomoedas.

Após o fiasco da FTX, o OTPP está agora explorando novas oportunidades de investimento em imóveis e crédito privado. O fundo planeja expandir seu investimento em crédito privado em CA$ 10 bilhões nos próximos três anos, com foco em empréstimos não bancários para empresas privadas, à medida que o fluxo de capital tradicional diminui.

O setor imobiliário também é uma área de interesse, particularmente em mercados europeus como o Reino Unido, a Alemanha, a França, a Espanha e os Países Baixos.

Embora a perda do investimento da OTPP na FTX tenha sido um golpe significativo, o fundo de pensão ainda foi um dos poucos planos de pensão globais a apresentar retornos positivos em 2022, graças às suas posições no mercado privado.

Essa experiência tornou o OTPP, e outros fundos de pensão semelhantes, muito mais cautelosos quando se trata de investir no volátil mundo das criptomoedas.