A atividade on-chain está desacelerando nas principais blockchains L1
- A atividade na L1 baseada em carteiras ativas desacelerou em novembro, prolongando a tendência do último ano.
- Solana perdeu 67% de seu volume de transações, mas manteve a atividade e as taxas das DEX.
- A BNB Chain permaneceu como a cadeia mais ativa, mas o tráfego concentrou-se principalmente em aplicativos que geram taxas, DEXs e atividades baseadas em valor.
A atividade on-chain está desacelerando, apesar dos movimentos de volumes significativos. As principais exchanges L1 registraram uma saída de carteiras ativas.
Principais blockchains L1, incluindo Solana, BNB Chain e Ethereum, estão mostrando uma desaceleração na atividade geral. A desaceleração é marcada em comparação com os últimos meses de 2024, quando o entusiasmo trouxe usuários on-chain. A Solana caiu para entre 2,3M e 1,7M de carteiras ativas diárias, após atingir um pico em quase 32M carteiras ativas em setembro de 2024.
A BNB Chain recebeu um impulso do PancakeSwap e da Aster, bem como do interesse curado em memes, com cerca de 4,7M de usuários ativos diários com base em dados pelo Token Terminal.
O Ethereum mantém cerca de 600K endereços ativos diários. A chain L2 Polygon permanece em cerca de 86K carteiras, com uma linha de base mais alta graças ao uso do Polymarket. A Base fixa entre 600K e 800K usuários ativos, embora com volumes de negociação aumentados.
A atividade L1 desacelerou mais na Solana
No último ano, a Solana perdeu a maior parte de sua atividade. A desaceleração de atividades de baixo custo, como NFTs, swaps em DEXs e criação e negociação de memes, levou a um declínio adicional na atividade.
A Solana permanece líder em termos de produção de taxas e ainda possui liquidez suficiente. No entanto, a chain registrou uma saída de usuários varejistas e uma comunidade menor. A atividade na Solana agora é compensada por baleias, grandes investidores e, mais recentemente, ETFs.
A desaceleração nas transações on-chain e nas carteiras ativas também reflete a falta de tecnologias orientadas ao usuário com um ponto de entrada de baixo custo para as criptomoedas.
A atividade L1 também depende de incentivos de curto prazo, incluindo a agricultura de pontos. A desaceleração de airdrops específicos baseados em atividade também afetou as blockchains L1.
As blockchains L1 retêm valor
As blockchains L1 retêm suas transferências de valor e atividade econômica, apesar da saída de carteiras. O Ethereum, por exemplo, movimenta mais de US$ 6 bilhões em transferências de valor diárias, um aumento em relação a US$ 3.8B em novembro 2024.
A Solana também aumentou o valor do volume de suas DEX, de cerca de US$ 4 bilhões no final de 2024 para US$ 14 bilhões em novembro de 2025. A recente saída em transações de baixo valor foi substituída por usuários que pagam taxas e aumento de atividade de valor. A Solana registrou US$ 1,8 bilhão em transferências de stablecoins em outubro, abaixo da faixa anômala de US$ 233B em dezembro de 2024.
A diminuição no tráfego também sugere que parte do tráfego das cadeias L1 não era inteiramente orgânica. A atividade atual da L1 reflete o uso dos aplicativos mais ativos, sem sinais de inflação deliberada de volume.
Até novembro de 2025, a BNB Chain mantém o maior número de usuários ativos diários. A PancakeSwap é o principal motor de taxas e atividade paga. Assim como no BTC e em outras cadeias, a atividade bruta é irrelevante e foi substituída por transferências orientadas ao valor, atividade de baleias e uso de aplicativos com liquidez disponível.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
