Alvo de preço da Nvidia recebe aumento da Goldman após atingir recorde histórico

A Nvidia recebeu um alvo de preço mais alto da Goldman Sachs após suas ações atingirem um novo recorde histórico, impulsionando o valor de mercado da empresa para acima de US$ 4,5 trilhões.

A Goldman elevou seu alvo para $210 por ação, a partir de $200, o que sinaliza uma possível alta de 12% em relação ao fechamento de sexta-feira. O banco manteve sua classificação de compra na Nvidia, dizendo que seus investimentos estratégicos e parcerias, incluindo aqueles com OpenAI, podem impulsionar sua ação para cima nos próximos meses.

As ações da Nvidia já subiram 40% este ano, impulsionadas pela demanda dos investidores por suas GPUs e pela expansão de seu negócio de IA. A nota de pesquisa da Goldman atribuiu à combinação de clientes tradicionais e novos compradores da Nvidia um fator importante por trás do alvo revisado.

O analista da Goldman, James Schneider, apontou diretamente para os investimentos da Nvidia na OpenAI e em outras empresas como impulsionadores de seu potencial crescimento. Ele escreveu que:

“Esperamos força nos fundamentos da Nvidia no curto prazo, impulsionada pelo potencial de alta tanto das hiperscalas quanto dos clientes não tradicionais — e continuamos a ver a contribuição de receita das hiperscalas dominando a composição da receita da empresa.”

Schneider disse que essas parcerias poderiam trazer “upside significativo” para as estimativas da Nvidia para 2026. Ele explicou que o alvo mais alto reflete uma “forte trajetória de crescimento não apenas dos clientes principais, mas também dos compradores não tradicionais.”

Ele também disse que os investimentos da Nvidia enviam um sinal aos investidores sobre a escala de sua oportunidade de mercado. Schneider acrescentou:

“Permanecemos otimistas com a ação dada o potencial de alta que vemos nas estimativas — mas somos mais cautelosos com o múltiplo da ação devido aos riscos de longo prazo aumentados, impulsionados pela crescente mistura de clientes não tradicionais — incluindo clientes soberanos e startups (como a OpenAI).”

Goldman detalha os novos impulsionadores de crescimento da Nvidia

A posição da Goldman corresponde à visão mais ampla na Wall Street. Dos 66 analistas que cobrem a Nvidia, 59 a classificam como compra ou forte compra, com base nos dados da LSEG. Essas classificações destacam a escala do interesse do mercado na Nvidia, à medida que seu modelo de negócios se amplia.

Schneider disse que o desempenho da Nvidia em outros setores poderia compensar quaisquer riscos associados às suas parcerias, apontando para fundamentos sólidos tanto das hiperscalas quanto de novos tipos de clientes.

Ele também chamou a estratégia de investimento da empresa de um vento a favor de sua ação, pois mostra como a Nvidia enxerga o escopo do mercado de IA.

Ao mesmo tempo, a 22V Research disse que o atual cenário macroeconômico é favorável para ações GARP (crescimento a um preço razoável), como a Nvidia. A abordagem GARP combina características de crescimento e valor sem se inclinar excessivamente para qualquer um dos lados. Dennis DeBusschere, presidente e estrategista-chefe de mercado da 22V, escreveu que:

“A cesta S & P GARP ganhou 6,1% desde agosto e 2,9% [semana a semana]. Combinar Crescimento e Valor parece cada vez mais atraente dadas as tendências de desempenho, o cenário macroeconômico e a extrema diferença de valuation entre Valor e Crescimento.”

22V destaca a posição da Nvidia na estratégia GARP

A 22V argumentou que a Nvidia ainda se qualifica como uma ação GARP, apesar de seu tamanho e da recente alta. Mesmo após a alta de 38% da ação este ano impulsionada pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial, a 22V disse que a valuation da Nvidia permanece “razoável” em comparação com seu potencial de crescimento.

Essa posição atrai investidores que buscam um equilíbrio entre crescimento e disciplina de preço, à medida que a adoção de IA se acelera sob a administração do presidente Donald Trump, que tornou a infraestrutura de dados uma prioridade nacional.

A nota da Goldman de segunda-feira repetiu o alvo de preço de US$ 210 e a classificação de compra para a Nvidia, apontando novamente para a OpenAI como uma parceria-chave. Junto com a Nvidia, a Micron apareceu na cobertura de analistas como outra grande fabricante de chips beneficiada pela tendência de IA.

As ações da Micron dispararam 128% este ano, levando o analista da Morgan Stanley, Joseph Moore, a atualizar a ação para superpesada (overweight) de peso igual (equal weight). Moore também elevou o alvo de preço da Micron para US$ 220, de US$ 160, implicando um upside de 17%, dizendo:

“A Micron está empurrando os limites da valuation à medida que o grupo sobe, mas acreditamos que estamos olhando para vários trimestres de aumentos de preço de dois dígitos, o que pode levar a um poder de ganhos substancialmente maior e resolver quaisquer dúvidas remanescentes sobre memória de alta largura de banda especializada para IA.”

A cesta GARP da 22V também inclui empresas não tecnológicas como Carnival, Southwest Airlines e General Dynamics, mas, é claro, a Nvidia permanece como a fabricante de chips de IA mais destacada neste grupo, com recordes históricos, novas parcerias e um aumento no alvo de preço mantendo-a no foco dos investidores que buscam crescimento sem abandonar a disciplina de valuation.