엔비디아, 기록 최고치 달성 후 골드만으로부터 목표가 상향

엔비디아는 주가가 새로운 기록 최고치를 달성하여 회사의 시가총액을 4.5조 달러 이상으로 밀어올린 후 골드만 삭스로부터 더 높은 목표가를 받았습니다.

골드만은 목표가를 주당 200달러에서 210달러로 상향 조정했으며, 이는 금요일 종가 대비 최대 12%의 상승 가능성을 시사합니다. 이 은행은 OpenAI와의 전략적 투자 및 파트너십을 포함하여 주가가 향후 몇 달 동안 더 상승할 수 있다고 말하며 엔비디아에 대한 매수 등급을 유지했습니다.

엔비디아의 주가는 이미 올해 GPU에 대한 투자자 수요와 AI 사업의 확장에 힘입어 40% 상승했습니다. 골드만의 연구 노트는 기존 고객과 신규 구매자의 혼합이 수정된 목표가의 주요 요인이라고 밝혔습니다.

골드만의 애널리스트 제임스 슈나이더는 엔비디아의 OpenAI 및 기타 기업에 대한 투자를 잠재적 성장의 동력으로 직접 지목했습니다. 그는 다음과 같이 썼습니다.

"우리는 하이퍼스케일러와 비전통적 고객 모두에서 upside에 의해 주도되는 엔비디아의 근접한 기초 체력의 강세를 예상하며, 하이퍼스케일러 수익 기여도가 회사의 수익 혼합을 지배하고 있다고 계속 보고 있습니다."

슈나이더는 이러한 파트너십이 엔비디아의 2026년 추정치에 "상당한 upside"를 가져올 수 있다고 말했습니다. 그는 더 높은 목표가가 "핵심 고객뿐만 아니라 비전통적 구매자로부터도 강력한 성장 레인웨이를 반영한다"고 설명했습니다.

그는 또한 엔비디아의 투자가 시장 기회의 규모에 대해 투자자들에게 신호를 보낸다고 말했습니다. 슈나이더는 추가했습니다.

"우리는 추정치에 대한 잠재적 upside를 고려할 때 주식에 대해 여전히 강세이지만, 증가하는 비전통적 고객(OpenAI와 같은 주권 및 스타트업 고객을 포함)으로 인한 장기적 위험 증가로 인해 주식의 다우너에 대해서는 더 신중한 입장을 취하고 있습니다."

골드만, 엔비디아의 새로운 성장 동력 outlined

골드만의 입장은 월스트리트의 더 넓은 견해와 일치합니다. LSEG 데이터에 따르면 엔비디아를 커버하는 66명의 애널리스트 중 59명이 매수 또는 강력 매수로 평가합니다. 이러한 평가는 엔비디아의 비즈니스 모델이 확대됨에 따라 시장에서의 관심 규모를 강조합니다.

슈나이더는 엔비디아의 성과가 파트너십으로 인한 위험을 상쇄할 수 있다고 말하며, 하이퍼스케일러와 새로운 유형의 고객 모두에서 강력한 기초 체력을 지적했습니다.

그는 또한 회사의 투자 전략이 주식에 대한 tailwind라고 불렀는데, 이는 엔비디아가 AI 시장의 범위를 어떻게 보는지를 보여주기 때문입니다.

동시에 22V Research는 현재 거시경제적 배경이 엔비디아와 같은 합리적 가격의 성장(GARP) 주식에 유리하다고 말했습니다. GARP 접근법은 성장과 가치의 특징을 결합하여 어느 한쪽으로 너무 치우치지 않습니다. 22V의 회장 겸 수석 시장 전략가인 데니스 디부쉐레는 다음과 같이 썼습니다.

"S&P GARP 바스켓은 8월 이후 6.1%, [주 간 비교] 2.9% 상승했습니다. 성과 추세, 거시경제적 배경, 그리고 가치와 성장 사이의 극단적인 밸류에이션 스프레드를 고려할 때 성장과 가치를 혼합하는 것이 점점 더 매력적으로 보입니다."

22V는 GARP 전략에서 엔비디아의 위치를 강조합니다

22V는 엔비디아가 그 규모와 최근 상승에도 불구하고 여전히 GARP 주식으로 자격이 있다고 주장했습니다. 인공지능 열기에 힘입어 올해 주가가 38% 상승한 이후에도 22V는 엔비디아의 밸류에이션이 성장 잠재력에 비해 "합리적"이라고 말했습니다.

이러한 포지셔닝은 AI 채택이 데이터 인프라를 국가적 우선순위로 삼은 도널드 트럼프 행정부 하에서 가속화됨에 따라 성장과 가격 규율 사이의 균형을 찾는 투자자들에게 호소합니다.

골드만의 월요일 보고서는 엔비디아에 대한 주당 210달러의 목표가와 매수 등급을 반복했으며, OpenAI를 주요 파트너십으로 다시 지적했습니다. 엔비디아와 함께 마이크론은 AI 트렌드로부터 혜택을 받는 또 다른 주요 반도체 제조업체로서 애널리스트 커버리지에 등장했습니다.

마이크론의 주가는 올해 128% 급등했으며, 모건 스탠리의 애널리스트 조지프 무어는 이 주식을 equal weight에서 overweight로 상향 조정했습니다. 무어는 마이크론의 목표가를 160달러에서 220달러로 상향 조정하여 17%의 upside를 시사하며 다음과 같이 말했습니다.

"마이크론은 그룹의 랠리 동안 밸류에이션의 한계를 밀어붙이고 있지만, 우리는 여러 분기에 걸쳐 두 자릿수 가격 상승을 보고 있으며, 이는 실질적으로 더 높은 수익 창출 능력으로 이어지고 AI를 위한 특수 고대역폭 메모리에 대한 lingering한 질문들을 해결할 수 있다고 믿습니다."

22V의 GARP 바스켓에는 카니발, 사우스웨스트 항공, 제너럴 다이나믹스와 같은 비기술 기업들도 포함되어 있지만, 물론 엔비디아는 기록 최고치, 새로운 파트너십, 그리고 목표가 상향을 통해 밸류에이션 규율을 포기하지 않고 성장을 찾는 투자자들의 초점에 머물러 있는 이 그룹에서 돋보이는 AI 칩 제조업체입니다.