As regulamentações fiscais de P&D de 2023 expulsarão as empresas de criptomoedas dos EUA?

Recentes regulamentações fiscais direcionadas à pesquisa e desenvolvimento (P&D) nos Estados Unidos podem resultar potencialmente em uma fuga de empresas de criptomoedas do país. As regulamentações, que exigem a amortização dos custos de desenvolvimento de software ao longo de 5 ou 15 anos, dependendo se o trabalho foi realizado domesticamente ou internacionalmente, devem ter consequências de longo alcance para a inovação no país. Em termos simples, essa nova regulamentação significa que as empresas de tecnologia podem perder mais de US$ 1 milhão, mas ainda assim ter que pagar uma quantidade significativa de impostos.

Impacto das novas regulamentações fiscais

A nova lei fiscal de P&D, que parece inofensiva à superfície, pode na verdade prejudicar a inovação e a criação de empregos nos EUA. Muitos países oferecem créditos fiscais de P&D mais atraentes, o que poderia incentivar o desenvolvimento de software baseado nos EUA a mudar para países como o Reino Unido, onde as regras são mais simples e lucrativas. Isso deixaria as entidades dos EUA focadas principalmente em marketing e vendas.

É provável que também impacte negativamente o fluxo de caixa das startups, o que é crucial para a economia empreendedora do país. As regras podem levar a situações em que uma empresa experimenta uma perda substancial nas operações, mas ainda deve uma quantidade significativa em impostos. Isso poderia sufocar a inovação em tecnologias de ponta como inteligência artificial e blockchain, especialmente no clima atual de altas taxas de juros e regulamentação aumentada.

Grandes demissões na tecnologia e implicações para empresas de criptomoedas

As novas regulamentações fiscais já podem estar contribuindo para demissões no setor de tecnologia. Para empresas de blockchain, criptomoedas e NFT, que já enfrentam escrutínio da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), pode fazer sentido se distanciar do mercado dos EUA.

Várias empresas de criptomoedas e blockchain já tomaram a decisão de mover suas operações para fora dos Estados Unidos devido ao ambiente regulatório desfavorável. Exemplos notáveis incluem a ShapeShift, uma exchange de ativos digitais, que escolheu mudar sua sede para a Suíça, e a Binance, uma das maiores exchanges de criptomoedas, que optou por Malta como seu novo lar. Além disso, a Circle, uma empresa de ativos digitais, migrou suas operações de exchange para as Bermudas para escapar das restritivas regulamentações dos EUA. Esses casos ilustram uma tendência crescente de empresas de criptomoedas e blockchain buscando jurisdições mais amigáveis para seus negócios, o que pode ser exacerbado pelas novas regulamentações fiscais de P&D.

Existem inúmeras perguntas sem resposta e complexidades em torno da implementação desta nova lei tributária. Um risco significativo associado à lei são as potenciais responsabilidades fiscais enfrentadas por empresas que experimentam uma grande perda e não têm renda atual. Além disso, as regras podem ter consequências não intencionais para investidores de capital, que podem perder fundos no caso de falência de uma empresa.

Embora tenham havido esforços para revogar a lei tributária, eles falharam devido a desacordos políticos sobre o Crédito Fiscal Infantil. Uma nova proposta de revogação foi apresentada, mas não ganhou muita tração. À luz dos desafios atuais enfrentados pelas empresas de blockchain, incluindo aumentos nas taxas de juros, o inverno das criptomoedas e o colapso do Silicon Valley Bank, há uma crescente preocupação de que muitas empresas de tecnologia possam sofrer a menos que o Congresso tome medidas urgentes.