Novas Regulamentações da SEC; Possível Impacto na Coinbase, no Mercado de Criptomoedas e nos Ativos dos Clientes

O mundo das criptomoedas tem algo novo surgindo todos os dias, mas este novo conjunto de regras proposto pela SEC fez as cabeças se virarem, pois novos requisitos estão sendo colocados em movimento. À medida que a indústria de criptomoedas continua sob críticas dos reguladores, esta ação pode restringir ainda mais as plataformas de cripto, incluindo a Coinbase. 

As novas sugestões apresentadas pela SEC liderada por Gensler intendem a expansão das regras de padrões estabelecidas anteriormente pelas Regulamentações de Custódia de 2009. Vamos mergulhar nos detalhes!

Política Restritiva de Criptomoedas Proposta pela SEC

Gerando novas especulações, o painel da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) que avaliou uma proposta para que empresas de criptomoedas operem como gestores de ativos digitais no futuro foi 4 a 1 a favor da proposta, tornando-a mais desafiadora. 

Em 15 de fevereiro de 2023, considerando as situações recentes de falência no mercado de criptomoedas, o presidente da SEC dos EUA, Gary Gensler, anunciou em uma declaração que a proposta sugere melhorias na Regra de Custódia de 2009, que se estenderá aos controladores de ativos, incluindo criptomoedas, e ele elaborou em sua declaração, 

“Não haja dúvida: a regra de hoje, a regra de 2009, cobre uma quantidade significativa de ativos de criptomoeda. Além disso, embora algumas plataformas de negociação e empréstimo de criptomoedas possam reivindicar a custódia das criptomoedas dos investidores, isso não significa que sejam custodiantes qualificados.”

Custodiantes de Criptomoedas de Alto Padrão Sob Escrutínio

Até o momento, esta é a ação mais direta tomada pela SEC para regular exchanges descentralizadas e exchanges de criptomoedas licenciadas com programas significativos de custódia de ativos. Sabe-se que elas atendem geralmente a pessoas e empresas de alto padrão que guardam ativos de investidores, como gestores de fundos hedge e gestores de investimentos de pensão.

Antes que uma empresa possa manter qualquer ativo de cliente, incluindo criptomoedas, ela deve primeiro cumprir os requisitos delineados na nova legislação. Esses requisitos incluem o registro como consultor financeiro ou comerciante de contratos futuros, ou como uma forma específica de trust ou instituição financeira internacional.

Tradicionalmente, os custodiantes qualificados incluíam instituições financeiras, como bancos, corporações privadas e corretoras. No entanto, nos últimos anos, plataformas de negociação como a Coinbase começaram a oferecer o serviço devido às complexidades exigidas para proteger ativos e criptomoedas como o bitcoin contra roubo ou hacking.

Coinbase Enfrenta uma Crise no Meio da Proposta da SEC dos EUA 

O último alvo desta nova implementação de regras parece ser a Coinbase. A empresa Coinbase afirma ser uma custodiante de criptomoedas certificada, pois lida com vários clientes institucionais por meio de sua plataforma Premium. Em 30 de setembro de 2022, os serviços de custódia da empresa geraram US$ 68,4 milhões em receita, uma queda de 21% em relação ao mesmo período de 2021.

Para contrariar todas essas medidas regulatórias, a Coinbase, de acordo com as fontes mencionadas, já possui um sistema comparável implementado como mecanismo de defesa contra isso. A exchange de criptomoedas declarou em seu relatório trimestral mais recente que protege os ativos de criptomoeda de seus clientes. 

Mantém-os distantes de situações de falência aplicando a opção remota e de qualquer credor geral potencial. No entanto, por serem conjuntos únicos de ativos, a exchange também destacou que não estava claro como o judiciário os abordaria.

Uma fonte disse que não achava que a associação estaria em perigo, pois a Coinbase Custody é uma custodiante certificada como uma trust licenciada pelo estado de Nova York, e para fins de revisão proposta, os gestores de ativos podem migrar de manter Bitcoin diretamente para possuir ações do GBTC.

Conclusão

Com o mundo das criptomoedas repleto de notícias, 15 de fevereiro trouxe consigo os novos requisitos propostos pela SEC dos EUA para que os custodiantes de ativos sigam para negociar e manter fundos. Devido à recente situação de falência no passado recente, Gary Gensler colocou em movimento um novo conjunto de regulamentações para que os detentores de ativos de clientes sejam trusts certificados para certificar seus produtos e permanecer como detentores. 

Isso pode ter um efeito direto nos grandes nomes da indústria, como a Coinbase, que já possui um recurso de falência remota implementado. Ainda está por ver como essa nova medida regulatória se desenrolará.