Lucros do Meta no 3º trimestre superam expectativas, mas incertezas pairam sobre 2024

O Meta, anteriormente conhecido como Facebook, divulgou recentemente seus lucros do 3º trimestre, superando as expectativas dos analistas. Apesar dos resultados positivos, a empresa enfrenta incertezas em sua perspectiva de receita para 2024.

Lucros robustos no Q3

O Meta relatou finanças robustas para o terceiro trimestre de 2023. A receita da empresa atingiu US$ 34,15 bilhões, marcando um aumento de 23% em comparação ao ano anterior. Esse valor superou os US$ 33,51 bilhões previstos pelos analistas. Além disso, o lucro diluído por ação (LPA) disparou para US$ 4,39, acima dos US$ 1,64 registrados no mesmo período do ano anterior, superando os US$ 3,60 previstos pelos analistas.

Um destaque notável foi a melhoria no negócio de publicidade do Meta. Apesar de uma queda de 6% nos preços dos anúncios durante o trimestre, foi uma melhoria substancial considerando as acentuadas quedas de preços de dois dígitos observadas nos últimos 18 meses. Essa queda mais amena também superou as expectativas dos analistas de uma queda de 8,9%. Os analistas agora expressam maior confiança no potencial de os preços dos anúncios retornarem ao crescimento.

Incertezas para 2024

Embora os resultados positivos do 3º trimestre tenham inicialmente impulsionado as ações do Meta no pregão após o fechamento, elas posteriormente registraram uma queda de mais de 3%. Essa reversão repentina foi atribuída à diretora financeira do Meta, Susan Li, que expressou preocupações sobre as condições macroeconômicas incertas, afirmando que “a perspectiva de receita é incerta” para 2024.

Essa cautela lança dúvidas sobre se as melhorias observadas no 3º trimestre podem ser sustentadas. Embora a orientação de receita do Meta para o quarto trimestre esteja dentro das expectativas dos analistas, entre US$ 36,5 bilhões e US$ 40 bilhões, a faixa mais ampla do que o usual reflete a crescente incerteza da empresa sobre o futuro.

Aumento dos gastos em 2024

O Meta havia descrito anteriormente 2023 como um “ano de eficiência”, durante o qual cortou custos e otimizou suas operações. Essa impulsion de eficiência resultou em uma duplicação de sua margem operacional para 40% no 3º trimestre, em comparação com apenas 20% no ano anterior. No entanto, o Meta agora prevê despesas mais altas em 2024, variando de US$ 94 bilhões a US$ 99 bilhões. Esse aumento é atribuído ao plano da empresa de investir em infraestrutura para apoiar suas ambições de IA, readquirir talentos para novos produtos e alocar mais fundos para projetos mais arriscados.

Esses gastos crescentes ocorrem em um momento em que o Meta está alertando sobre possíveis desafios de crescimento no próximo ano. Os analistas veem essa mudança como uma transição do “ano de eficiência” para o que pode ser chamado de “anos de eficiência”.

Perdas crescentes da unidade Reality Labs

Apesar de seus esforços de redução de custos, o Meta continua alocando fundos substanciais para novos projetos. A unidade Reality Labs, responsável por empreendimentos além das redes sociais, como o metaverso e headsets de RV/RA, relatou uma perda operacional de US$ 3,74 bilhões no 3º trimestre. Embora essa perda tenha sido menor do que as expectativas da Wall Street, o Meta prevê um consumo de caixa ainda maior em 2024 à medida que aumenta os investimentos nessa unidade. Até o final de 2023, a Reality Labs terá acumulado perdas superiores a US$ 50 bilhões desde 2019, com projeções de mais US$ 18 bilhões em perdas para 2024.

Essas perdas crescentes indicam que o Meta ainda não conseguiu convencer o mercado de que seus projetos dispendiosos gerarão retornos substanciais.

Ambições de IA e monetização

O CEO do Meta, Mark Zuckerberg, expressou satisfação com o progresso de seus esforços de IA, que ele acredita poder revolucionar o negócio de redes sociais da empresa. No entanto, ele afirmou que é cedo demais para discutir estratégias de monetização. A abordagem do Meta em relação à IA difere de outras empresas, enfatizando a experimentação e a inovação.

Perspectivas das ações do Meta

Após o relatório de lucros, as ações do Meta experimentaram uma queda, refletindo as preocupações dos investidores sobre o potencial fracasso da recuperação do mercado de publicidade em 2024. Embora os analistas da Wall Street tenham elogiado amplamente a atualização, as ações do Meta despencaram abaixo do canal paralelo ascendente e testaram o suporte em US$ 299,50. Se esse nível de suporte não se mantiver, há o risco de as ações do Meta caírem em direção à zona de suporte entre US$ 279 e US$ 274.

No lado positivo, a recuperação do nível de US$ 299,50 posicionaria o Meta acima do nível de suporte e da média móvel de 100 dias.

Análise do Nasdaq 100

O Meta é um componente significativo do índice Nasdaq 100, tornando-o crucial para o desempenho do índice. O Nasdaq 100 experimentou uma de suas maiores quedas diárias em 2023, caindo para mínimos de quatro meses e rompendo a zona de suporte que estava em vigor desde junho. Essa queda sugere que a tendência de baixa, que começou em julho, permanece intacta. Assumindo que a tendência de baixa continue, o próximo nível de suporte pode não ser encontrado até 14.200.

Um retorno à zona de suporte acima de 14.400 é o objetivo imediato, e superar 14.750 estabeleceria um novo máximo mais alto.

Negociando ações do Meta

Os investidores podem negociar ações do Meta e o Nasdaq 100 com a City Index em apenas quatro etapas fáceis:

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À medida que o Meta navega pelos desafios e oportunidades no cenário de IA e publicidade, seu desempenho continuará a moldar o sentimento dos investidores e influenciar o amplo Nasdaq 100.