O foco do mercado e o mindshare mudam para DeFi à medida que os memes desaceleram
- O setor DeFi aumentou sua relevância em relação aos memes em fevereiro.
- A mais recente turbulência do mercado se traduziu em receitas maiores para alguns protocolos, especialmente o DeFi Saver.
- Tokens DeFi passaram por um teste de estresse, mas alguns conseguiram recuperações, incluindo MKR e RUNE.
A última retração do mercado de criptomoedas viu a demanda se deslocar para aplicativos descentralizados. O renovado interesse em DeFi está impulsionando alguns dos protocolos de empréstimo em alta.
DeFi é a próxima narrativa em aquecimento, à medida que tokens de meme e Pump.fun perderam mindshare. Os principais protocolos de DeFi estão registrando um influxo de taxas na semana passada, sinalizando um aumento no uso. O espaço DeFi também recebeu um impulso do recente fim do caso da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) contra Uniswap, abrindo as portas para uma inovação descentralizada adicional.
Protocolos DeFi registram ganhos
Enquanto alguns dos protocolos de empréstimo viram saídas de valor bloqueado, outros aplicativos tiveram entradas mais ativas. Os principais ganhadores incluíram brevemente Ondo Finance e Franklin Templeton, mostrando demanda pela tokenização de RWA.
DeFi Saver, no entanto, foi o líder em receitas de 7 dias, refletindo seu papel fundamental em evitar liquidações. Após o Ethereum (ETH) cair abaixo de US$ 2.400, os empréstimos DeFi estavam em risco de liquidação sem proteções automatizadas de posição. O papel do DeFi Saver foi fundamental para evitar contágio e uma cascata de liquidações após a retração do mercado.
De acordo com a TokenTerminal, o DeFi Saver foi líder tanto em termos de receitas quanto de lucros retidos.
Ethena (ENA) teve o segundo melhor crescimento de lucros na semana passada. O protocolo sobreviveu ao hack da Bybit sem contágio, apesar da queda do preço do Ethereum (ETH) na semana passada. O protocolo DeFi também não foi afetado pela perda de ETH da exchange, pois sua garantia foi mantida com a custodiante Copper.
A Ethena ganha suas taxas de financiamento de negociação de Ethereum, mas pode ser desafiada em seu peg do USDe durante turbulência de mercado. As últimas movimentações do mercado passaram sem causar uma desvalorização do USDe ou a necessidade de interromper o comércio USDe-sUSDe. O sucesso da Ethena também foi uma demonstração de que o DeFi sobreviveu às retrações do mercado com efeitos de contágio limitados.
O setor DeFi ainda detém mais de US$ 102 bilhões em valor total bloqueado, dependendo principalmente do valor do ETH e do BTC como garantia. O influxo de stablecoins também impulsionou a demanda por renda passiva. A falta de um mercado de altcoins líquidas colocou alguns dos ativos legados para funcionar, pois eles serviram como garantias para empréstimos de stablecoins.
DeFi aumenta o mindshare em fevereiro
O DeFi tem crescido em mindshare desde o início de fevereiro. O DeFi superou o mindshare dos memes em 7 de fevereiro e tem crescido contra a narrativa da IA desde então. Pela última vez, o DeFi superou os tokens de meme em junho de 2024, um evento raro durante o último ciclo de alta, de acordo com a Kaito dados.
Apesar das retrações do mercado, o DeFi mostra ser um dos desenvolvimentos mais resilientes no espaço cripto. Após o rally de curto prazo de memes e agentes de IA, o DeFi mostra que ainda é a infraestrutura por trás da alocação de liquidez, disponibilidade de stablecoins e swaps em DEX.
A tendência continua.
Mercado em baixa, mindshare de DeFi em alta. pic.twitter.com/BF0vc2zYT5
— Kaito AI 🌊 (@KaitoAI) fevereiro 25, 2025
De acordo com a Kaito, o DeFi se tornou a segunda maior narrativa em fevereiro, ainda superado pelas conversas gerais sobre IA. No entanto, a presença de mídia social da IA refletia a presença de agentes nas redes sociais. O DeFi, por outro lado, mostrou que alguns protocolos conseguiram trazer liquidez.
Na semana passada, todos os tokens de narrativa desaceleraram e registraram perdas no período. No entanto, os protocolos DeFi 1.0 e DeFi 2.0 conseguiram limitar essas perdas a cerca de 10%.
Os tokens DeFi como setor ainda são avaliados em mais de US$ 102B, superando de longe o valor bloqueado em tokens de meme. Embora o mercado exerça pressão sobre todos os ativos, alguns tokens DeFi ainda tiveram rallies de curto prazo. O Maker (MKR) esteve entre os maiores ganhadores, expandindo-se em mais de 42% na semana passada, subindo para US$ 1.688,52. O MKR também recebe um impulso por estar listado entre os ativos de tokenização de RWA.
A ThorChain (RUNE) também esteve entre os maiores ganhadores de DeFi na semana passada, subindo mais de 31%. A RUNE negociava a US$ 1,56, apesar de ser uma das cadeias usadas para lavar os fundos do hack da Bybit.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
