Marktinteresse und Aufmerksamkeit verlagern sich auf DeFi, während Memes an Fahrt verlieren
- Im Februar hat der DeFi-Sektor seine Marktpräsenz gegenüber Memes ausgebaut.
- Die jüngsten Marktturbulenzen führten bei einigen Protokollen zu höheren Einnahmen, insbesondere bei DeFi Saver.
- DeFi-Token mussten einen Stresstest bestehen, doch einige konnten sich erholen, darunter MKR und RUNE.
Der jüngste Rückgang des Kryptomarktes hat dazu geführt, dass die Nachfrage auf dezentrale Apps (dApps) verschoben wurde. Das erneute Interesse an DeFi treibt einige der angesagten Lending-Protokolle voran.
DeFi ist die nächste aufkommende Narrative, während Meme-Tokens und Pump.fun an Mindshare verlieren. Die Top-DeFi-Protokolle verzeichneten in der vergangenen Woche einen Zufluss von Gebühren, was auf eine erhöhte Nutzung hindeutet. Der DeFi-Bereich erhielt zudem einen Schub durch den kürzlich beendeten Rechtsstreit der US-Securities and Exchange Commission gegen Uniswap, was die Tür für weitere dezentrale Innovationen öffnet.
DeFi-Protokolle verzeichnen Gewinne
Während einige der Lending-Protokolle Abflüsse von „Value Locked“ (gesichertem Wert) verzeichneten, hatten andere Apps stärkere Zuflüsse. Zu den Top-Verdienern gehörten vorübergehend Ondo Finance und Franklin Templeton, was die Nachfrage nach RWA-Tokenisierung (Real-World Assets) zeigt.
DeFi Saver war jedoch führend bei den Einnahmen über 7 Tage, was seine Schlüsselrolle bei der Verhinderung von Liquidationen widerspiegelt. Nachdem Ethereum (ETH) unter 2.400 US-Dollar gefallen war, bestanden für DeFi-Kredite Liquidationsrisiken ohne automatisierte Positionsprotektionen. Die Rolle von DeFi Saver war entscheidend, um eine Ansteckung und eine Liquidationskaskade nach dem Marktrückgang zu verhindern.
Laut TokenTerminal war DeFi Saver sowohl bei den Einnahmen als auch bei den einbehaltenen Gewinnen führend.
Ethena (ENA) verzeichnete das zweitbeste Gewinnwachstum in der vergangenen Woche. Das Protokoll überstand den Bybit-Hack ohne Ansteckungseffekte, trotz des Einbruchs des Ethereum-(ETH)-Preises in der vergangenen Woche. Das DeFi-Protokoll wurde auch nicht von dem Verlust von ETH an der Börse betroffen, da die Sicherheiten beim Copper-Custodian verwahrt wurden.
Ethena erzielt seine Gebühren aus dem Ethereum-Handels-Financing, kann jedoch während Marktunruhenbei der USDe-Pegging-Haltung herausgefordert werden. Die jüngsten Marktbewegungen verliefen ohne Auslösung eines USDe-Depeggings oder der Notwendigkeit, den USDe-sUSDe-Handel einzustellen. Ethenas Erfolg war auch ein Beleg dafür, dass DeFi Marktrückgänge mit begrenzten Ansteckungseffekten überstehen kann.
Der DeFi-Sektor hält immer noch über 102 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked (TVL), was hauptsächlich vom Wert von ETH und BTC als Sicherheiten abhängt. Der Zufluss von Stablecoins hat auch die Nachfrage nach passivem Einkommen gesteigert. Das Fehlen eines flüssigen Altcoin-Marktes hat einige der Legacy-Assets in Bewegung gebracht, da sie die Rolle von Sicherheiten für Stablecoin-Kredite übernahmen.
DeFi gewinnt im Februar an Mindshare
DeFi hat seinen Mindshare seit Anfang Februar ausgebaut. Am 7. Februar hat DeFi den Mindshare bei Meme-Tokens überholt und wächst seitdem gegenüber der KI-Narrative. Das letzte Mal, dass DeFi Meme-Tokens überholte, war im Juni 2024, ein seltenes Ereignis während des letzten Bullenzyklus laut Kaito’s Daten.
Trotz der Marktrückgänge erweist sich DeFi als eine der widerstandsfähigsten Entwicklungen im Kryptoraum. Nach der kurzfristigen Rallye von Meme-Tokens und KI-Agenten zeigt DeFi, dass es immer noch die Infrastruktur hinter der Liquiditätsallokation, der Verfügbarkeit von Stablecoins und DEX-Swaps ist.
Der Trend hält an.
Markt im Abwärtstrend, DeFi-Mindshare steigt. pic.twitter.com/BF0vc2zYT5
— Kaito AI 🌊 (@KaitoAI) Februar 25, 2025
Laut Kaito wurde DeFi im Februar zur zweitgrößten Narrative, immer noch übertroffen von der allgemeinen KI-Diskussion. Die soziale Präsenz von KI spiegelte jedoch die Präsenz von Agenten in den sozialen Medien wider. DeFi hingegen zeigte, dass einige Protokolle es geschafft haben, Liquidität hereinzuholen.
In der vergangenen Woche bremsten alle Narrative-Tokens aus und verzeichneten Verluste für den Zeitraum. DeFi-1.0- und DeFi-2.0-Protokolle konnten diese Verluste jedoch auf etwa 10%.
DeFi-Token als Sektor werden immer noch mit über $102 Mrd., bewertet, weit entfernt vom in Meme-Tokens gebundenen Wert. Während der Markt auf alle Assets Druck ausübt, verzeichneten einige DeFi-Token kurzfristige Rallyes. Maker (MKR) gehörte zu den stärksten Gewinnern und stieg in der vergangenen Woche um über 42 % auf 1.688,52 US-Dollar. MKR profitierte auch davon, unter den RWA-Tokenisierungs-Assets gelistet zu sein.
ThorChain (RUNE) gehörte ebenfalls zu den Top-DeFi-Gewinnern in der vergangenen Woche und legte um über 31 % zu. RUNE wurde mit 1,56 US-Dollar gehandelt, obwohl es eine der Ketten ist, die zur Geldwäsche der Mittel aus dem Bybit-Hack verwendet wurde.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
