O "Efeito Janeiro" poderá salvar os mercados de ações e criptomoedas após o fracasso do "Rali de Natal"

A "alta de Natal" acabou. Os investidores que esperavam um impulso em seus portfólios no final do ano não receberam nada além de decepção desta vez. Os mercados americanos tiveram uma pequena recuperação na sexta-feira: o S&P 500 subiu 1,26%, o Dow Jones Industrial Average avançou 0,8% e o Nasdaq Composite disparou 1,77%.

Nada mal, certo? Só que, na verdade, não importou. Esses ganhos mal dentos danos causados ​​pelas quedas anteriores. O S&P 500 caiu 0,48% na semana, o Dow Jones recuou 0,60% e o Nasdaq despencou 0,51%.

O termo "Santa Rally" refere-se à alta das ações durante os últimos cinco dias de negociação do ano e os dois primeiros do ano novo. É como uma tradição anual — só que no ano passado, o Papai Noel não compareceu a Wall Street, mesmo depois de um desempenho histórico.

Bitcoin teve uma leve alta, graças aos grandes investidores.

Mas os investidores otimistas em Bitcoin parecem estar voltando. A principal criptomoeda estava cotada a US$ 99.285 no momento da publicação desta Bitcoin , após semanas de volatilidade extrema. Depois de atingir a máxima histórica de US$ 108.850 em 17 de dezembro, uma série de vendas impulsionadas pelo Fed derrubou seu preço.

O banco central fez um corte drástico na taxa de juros e acirrou ainda mais a situação ao declarar que não tem intenção de se associar ao Bitcoin jamais. Mas, com a chegada de 2025, os investidores voltaram a ficar otimistas. Investidores de varejo estão entrando em massa no mercado, impulsionando os preços para cima.

Analistas têm feito muitas previsões ousadas. Alguns dizem que Bitcoin ultrapassará os US$ 150.000 até o final do segundo trimestre de 2025. Outros esperam que os preços pelo menos dobrem para US$ 200.000 antes do final do ano.

Efeito Janeiro: A segunda chance dos mercados

Com o fim do Rali de Natal, o Efeito Janeiro parece estar prestes a acontecer. Sidney Wachtel, um banqueiro de investimentos, identificou essa anomalia pela primeira vez em 1942. Ele notou que as ações de pequena capitalização tendem a ter um desempenho superior em janeiro. Por quê? As ações de empresas menores geralmente têm menos volume de negociação, mas quando os investidores começam o ano com o pé direito, essas ações recebem um impulso.

Pesquisas comprovam isso. Um estudo de 1976 constatou que, de 1904 a 1976, os retornos de janeiro tiveram uma média de 3,5%, em comparação com apenas 0,5% nos outros meses. De meados da década de 1980 até os anos 2000, o Índice Russell 2000 — sua principal referência para o desempenho de empresas de pequena capitalização — teve um ganho médio de 1,7% em janeiro. Isso só perde para dezembro. Mas não se anime muito. Desde 2014, os ganhos de janeiro diminuíram para um mísero 0,1%.

O que explica o Efeito Janeiro? Uma teoria é a compensação de perdas fiscais. Os investidores vendem ações com prejuízo em dezembro para compensar os ganhos e reinvestem em janeiro. Outra teoria? As resoluções de Ano Novo. As pessoas decidem "colocar suas finanças em ordem" e reorganizam seus portfólios. E ainda há a entrada cash . Os bônus de fim de ano significam mais dinheiro para investir, e grande parte dele vai para ações de empresas de pequena capitalização.

Agora, ações e criptomoedas são como parceiras de dança, especialmente depois do ano passado. Elas praticamente se movem juntas. Quando as ações sobem, as criptomoedas tendem a acompanhar. Isso faz do Efeito Janeiro um fator muito importante para Bitcoin.

Mas há outro fator imprevisível: Donald Trump. Sua posse está chegando, e embora ele já tenha sinalizado ser genuinamente a favor das criptomoedas, as ações falam mais alto que as palavras. Se eletracde políticas favoráveis ​​às criptomoedas em seus primeiros 100 dias, isso poderá mudar tudo. Os mercados poderiam explodir. Por outro lado, se ele demorar, espere uma grande correção.