As ações do Golfo divergem enquanto os investidores se preparam para os resultados corporativos e as novas tarifas de Trump

Os mercados do Golfo seguiram rumos opostos no domingo, enquanto os investidores tentavam entender dois impactos simultâneos: os relatórios de resultados do segundo trimestre e uma nova onda de ameaças comerciais vindas diretamente da Casa Branca.

Donald Trump quer impor tarifas de pelo menos 15% a 20% sobre qualquer produto proveniente da União Europeia e, se isso não for suficiente, sua equipe também estaria considerando tarifas recíprocas acima de 10%, mesmo que cheguem a um acordo.

Na Arábia Saudita, as ações abriram emtron, mas não se sustentaram. O índice Tadawul caiu 0,4%, estendendo sua sequência de perdas para nove sessões consecutivas, a mais longa em quase dois anos. A queda não foi liderada por um único setor. Foi generalizada; bancos, mineração, varejo, todos fecharam no vermelho.

O Banco Nacional da Arábia Saudita, o maior banco do reino, caiu 0,8%. A Saudi Arabian Mining Company perdeu 1,3% após anunciar a aposentadoria voluntária de seu diretor financeiro. Mas a empresa mais afetada foi a Fawaz AbdulAziz Al Hokair & Co., uma empresa de varejo e imobiliária, que despencou 10%.

A empresa acabara de fechar um acordo para vender 49,95% de si mesma para a Al Futtaim Retail, um grupo dos Emirados Árabes Unidos, por 2,5 bilhões de riais, cerca de US$ 666 milhões. Os investidores não gostaram disso e as ações despencaram rapidamente.

O Catar avança ligeiramente enquanto o Egito bate recordes com o impulso do FMI

O Catar seguiu na direção oposta. Seu principal índice de ações subiu 0,2%, impulsionado por um ganho de 1,2% da Industries Qatar, gigante petroquímica. Essa modesta alta aproximou o mercado da sua máxima em dois anos, e o clima se manteve estável graças à força do setor químico. Ao contrário da Arábia Saudita, o Catar não sofreu grandes reestruturações corporativas ou notícias negativas que o prejudicassem.

No Egito, o cenário era ainda mais otimista, com o índice EGX30 subindo 0,7% e atingindo um recorde histórico. Isso ocorreu em um contexto de alta na maioria dos setores, impulsionada pelo crescente otimismo em torno do impasse no acordo de US$ 8 bilhões entre o Egito e o FMI.

O ministro das Finanças, Ahmed Kouchouk, disse a jornalistas na quarta-feira que estava "dent" de que o Egito cumpriria suas metas de reforma e concluiria a revisão atrasada até setembro ou outubro. 

Ao mesmo tempo, a Bonyan Development and Trade lançou uma oferta pública inicial (IPO) que foi subscrita mais de 33 vezes, o que gerou outra onda de compras generalizada. 

E, como se não bastasse, a Bloomberg noticiou que o Egito planeja captar US$ 4 bilhões por meio de títulos internacionais no próximo ano. A Reuters não conseguiu confirmar o plano de emissão de títulos, mas os mercados reagiram positivamente à notícia.

O BCE mantém a estabilidade enquanto os bancos se preparam para divulgar seus resultados e a eleição de Trump se aproxima

Na Europa, o foco está em saber se os bancos conseguirão manter o ritmo de crescimento dos lucros. O Citi classificou o primeiro trimestre como "notavelmente resiliente", e agora os analistas esperam que o índice Stoxx 600 finalmente apresente lucro por ação positivo em uma base anual.

O peso recai principalmente sobre os bancos, porque as ações dos setores de luxo, automotivo e de energia têm apresentado revisões para baixo. O Unicredit divulgará seus resultados na quarta-feira. O banco italiano tem sido notícia após aumentar sua participação no Commerzbank para 20%, mas também após encontrar dificuldades em sua tentativa de comprar o Banco BPM.

Um tribunal bloqueou o acordo, exigindo mais esclarecimentos antes de permitir que ele prosseguisse. Mesmo assim, as ações da Unicredit subiram mais de 50% este ano, o que está dando à CEO Andrea Orcel alguma tranquilidade.

No Banco Central Europeu, adent Christine Lagarde deverá manter as taxas de juros em 2% durante a reunião de quinta-feira. Cinco membros do comitê de política monetária do BCE disseram à Reuters que a reunião não será afetada pelas últimas ameaças comerciais de Trump. Mas há um alerta. Se os EUA de fato prosseguirem com a tarifa de 30% sobre as importações da UE, é amplamente esperado que o BCE seja forçado a cortar as taxas de juros.

Os mercados têm até 11 de setembro para avaliar as consequências. Após a sessão desta semana, o BCE entra em recesso de verão.

Mais um alerta veio do Deutsche Bank, cujo estrategista macroeconômico disse ao programa Squawk Box Europe da CNBC que os riscos de inflação na Europa estão sendo ignorados. Ele afirmou que há “uma complacência notável em relação aos principais ativos” e que os investidores ainda não estão considerando o impacto total das tarifas de Trump. Com o prazo de 1º de agosto para as negociações entre EUA e UE se aproximando, ele alertou que, se as coisas fracassarem no último minuto, o resultado poderá ser uma reação muito forte do mercado.