Banco central francês explora modelos de CBDC atacado para aprimorar pagamentos transfronteiriços: Detalhes

Em um movimento significativo em direção à inovação em moedas digitais, o Banque de France publicou seu segundo documento sobre Central Bank Digital Currency (CBDC) atacado, após uma série de experimentos. O banco central francês identificou dois casos de uso principais para um CBDC interbancário: liquidação de títulos em sistemas de Tecnologia de Registro Distribuído (DLT) e pagamentos transfronteiriços.

Três modelos para CBDC atacado

Com base em sua extensa experimentação, o Banque de France propôs três modelos potenciais para um sistema de CBDC atacado. O primeiro é o Modelo de Interoperabilidade, que funciona de maneira semelhante às interações atuais de DLT. Neste modelo, os ativos tokenizados permanecem em seus registros, e as mudanças de propriedade ocorrem dentro do registro.

O segundo modelo, o Modelo de Integração, propõe uma única rede compartilhada operada pelo Eurosystem (o Banco Central Europeu e os bancos centrais da UE). Aqui, os títulos tokenizados e o CBDC atacado existem no mesmo registro para fins de liquidação, permitindo uma troca simultânea de dinheiro e títulos no mesmo registro.

O terceiro modelo, o Modelo de Distribuição, é uma combinação dos dois primeiros. Ele propõe uma rede compartilhada, operada independentemente, com cada rede individual se integrando à rede compartilhada. Este modelo permite a integração entre a rede de CBDC do Eurosystem, uma rede de CBDC estrangeira ou múltiplas infraestruturas de mercado financeiro DLTs com a rede compartilhada.

Aprimorando pagamentos transfronteiriços e finalidade da liquidação

O Banco Central Francês determinou que seu CBDC atacado melhoraria os pagamentos transfronteiriços, a finalidade da liquidação e a segurança para uma vasta gama de ativos financeiros. O banco conduziu numerosos testes usando DLT, a tecnologia que impulsiona as criptomoedas, e completou doze experimentos, incluindo um para liquidar um título no valor de 100 milhões de euros (US$ 104 milhões) com Luxemburgo.

Os experimentos mostraram que um CBDC atacado seria crucial para ativos digitais nativos e ativos tokenizados que atualmente não podem ser liquidados. O banco central francês descobriu que a emissão de um CBDC atacado complementaria os CBDCs de varejo, como o euro digital.

O Banque de France enfatiza a necessidade de interoperabilidade e padronização para CBDCs transfronteiriços e para a adoção de DLT nos mercados de títulos. O banco também destacou a importância de desenvolver soluções eficientes em termos de energia no design de CBDCs atacados, reconhecendo as crescentes preocupações em torno do impacto ambiental das moedas digitais.