Presidente do Fed, Kevin Warsh vendeu US$ 100 milhões em ações, conforme instruído pelo Congresso

Kevin Warsh desfez mais de US$ 100 milhões em participações de investimento antes de assumir o cargo máximo no Federal Reserve, após sua riqueza e ativos privados se tornarem uma questão importante durante sua luta de confirmação.

De acordo com um relatório de ética apresentado em 16 de maio, o Escritório de Ética do Governo forneceu-lhe um certificado de desinvestimento após ele vender partes significativas de investimentos, das quais o público não tem conhecimento de todos os investimentos subjacentes.

Havia duas participações não declaradas no valor de US$ 250.000 a US$ 500.000, que não foram incluídas no certificado de desinvestimento de Kevin.

De acordo com os documentos de nomeação de Kevin, ele possui ativos no valor de pelo menos US$ 192 milhões, embora a figura possa ser maior devido às amplas faixas de dólares usadas nos formulários. Kevin informou ao Congresso que não podia divulgar certas informações de fundos devido a acordos de confidencialidade.

Senadora Warren pressionou Kevin Warsh por respostas sobre seus ativos ocultos

Elizabeth Warren, a principal democrata no Comitê Bancário do Senado, tornou as divulgações financeiras de Kevin uma questão central durante o processo de confirmação.

Ela questionou se seus investimentos privados tinham alguma ligação com o presidente Donald Trump, Jeffrey Epstein ou empresas envolvidas em casos criminais.

Elizabeth também levantou preocupações sobre se algum de seus fundos poderia possuir ações em empresas financeiras que os funcionários do Fed não têm permissão para deter.

Elizabeth disse que a Lei de Ética no Governo de 1978 exigia que Kevin revelasse seus ativos e fontes de renda durante o processo de nomeação. Ela disse que essas regras ajudam os oficiais de ética, legisladores e nomeados a identificar possíveis conflitos de interesse cedo e resolvê-los antes que a pessoa assuma o cargo.

De acordo com Elizabeth, o padrão é ainda mais alto para as pessoas que servem no Federal Reserve, porque os funcionários do Fed podem influenciar as taxas de juros, as regras bancárias, a liquidez e os mercados financeiros.

Elizabeth também apontou para a Lei do Federal Reserve, que limita certas participações financeiras para funcionários do Fed.

Ela mais tarde pediu a Kevin que dissesse quem comprou os ativos e quais termos de venda foram usados, dizendo que já havia pedido essas informações a ele e não recebeu uma resposta significativa.

Após sua confirmação como presidente do Fed, ela pediu novamente. “Agora que você foi oficialmente confirmado como Presidente do Federal Reserve, escrevo para solicitar uma atualização sobre o status de seus desinvestimentos e para solicitar novamente informações sobre quais entidades ou indivíduos você vendeu seus ativos”, disse Elizabeth.

Kevin e sua esposa também concordaram em vender mais ativos dentro de 90 dias de sua confirmação. Isso inclui participações divulgadas e não divulgadas. Algumas dessas vendas já aparecem no certificado de ética de 16 de maio.

As maiores vendas conhecidas vieram de duas participações no Juggernaut Fund, um veículo de investimento privado gerenciado através do Duquesne Family Office de Stan Druckenmiller. Cada participação foi avaliada em mais de US$ 50 milhões. Kevin trabalhou com a Duquesne como consultor de 2011 até este ano. As duas participações que não aparecem no certificado de desinvestimento também estão conectadas à Duquesne.

Kevin assume o Fed enquanto cripto e ações se preparam para dinheiro mais apertado

Kevin está assumindo como presidente do Fed em meio à incerteza sobre como ele afetará as taxas de juros, a liquidez e o sentimento do mercado.

O Bitcoin, em particular, foi fortemente impactado cada vez que houve uma mudança na liderança da presidência do Fed. Após Janet Yellen assumir a presidência do Fed em 2014, o Bitcoin viu uma queda de 83%. Em 2018, quando Jerome Powell foi nomeado presidente do Fed, o Bitcoin caiu 73%. O mesmo aconteceu novamente após a reindicação de Powell em 2022, quando o Bitcoin viu outra queda de 61%.

O mercado de criptomoedas desfrutou de seus maiores ganhos quando o ambiente de taxas era acomodativo, com dinheiro barato apoiando influxos massivos de liquidez. Os traders tinham ampla margem para fazer movimentos especulativos em iniciativas de blockchain, novos tokens e ativos de risco. O aumento das taxas muda essa equação completamente. A alavancagem especulativa torna-se difícil de gerenciar. A participação do varejo começa a desaparecer. Tokens que dependem de hype têm dificuldade em encontrar compradores.

O mercado de ações também sofreu semelhante em períodos de aperto pelo Fed, com o S&P 500 (SPX) vendo uma queda de 20% durante o primeiro mandato de Powell como presidente do Fed. Após sua reindicação, o SPX caiu ainda mais em 24%.

Isso pode acontecer mais rapidamente sob um Fed mais rigoroso liderado por Kevin. Ações financeiras, ações de valor e empresas de energia tiveram um desempenho relativamente bom em períodos anteriores em que as taxas eram mais importantes.