O Fed começará a cortar as taxas de juros no quarto trimestre de 2026, e não no segundo, sem injeção de liquidez

O Citigroup adiou sua previsão de corte de juros pelo Federal Reserve após um crescimentotrondo emprego nos EUA e riscos de inflação forçarem uma revisão. Em nota de 3 de abril, a empresa de Wall Street afirmou que agora espera cortes de 75 pontos-base em setembro, outubro e dezembro, e não em junho, julho e setembro.

O Citi disse:

“Continuamos a acreditar que os sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho resultarão em cortes nas taxas de juros ainda este ano. No entanto, o calendário de divulgação dos próximos dados sugere um início mais tardio dos cortes do que prevíamos anteriormente.”

As contratações em março aumentaram mais do que o esperado após o fim de uma greve de profissionais da saúde e a chegada do clima mais quente, que impulsionou a folha de pagamento. No entanto, o Citigroup afirmou que os riscos para o mercado de trabalho continuam aumentando, pois a guerra com o Irã não tem um fim definido.

O banco também afirmou que a fraca contratação deve elevar a taxa de desemprego no verão. Dois dias atrás, o Fed publicou um relatório dizendo que o crescimento da força de trabalho tem desacelerado e pode chegar perto de zero este ano devido ao fraco crescimento populacional, ligado à baixa imigração líquida e à menor participação relacionada ao envelhecimento da população.

Autoridades do Fed enfrentam oferta de mão de obra mais fraca e atrasam o caminho para cortes nas taxas de juros

O relatório do Fed afirmou que um crescimento tão fraco da força de trabalho não tem precedentesdenthistória recente dos EUA. Acrescentou que um crescimento da força de trabalho próximo de zero também levaria o crescimento do emprego para atingir o ponto de equilíbrio a níveis próximos de zero.

O crescimento negativo do emprego poderia então se tornar quase tão provável quanto o crescimento positivo em qualquer mês. O relatório também afirmou que qualquer crescimento do PIB potencial precisaria vir inteiramente do aumento da produtividade.

Segundo dados da ferramenta CME FedWatchTool, os investidores praticamente descartaram qualquer corte na taxa de juros dos EUA este ano, após a expectativa de dois cortes antes do início da guerra com o Irã.

Os mercados de petróleo permaneceram voláteis durante o conflito e após o fechamento do Estreito de Ormuz, por onde passa cerca de 20% do suprimento mundial de petróleo anualmente. A AAA afirma que o preço médio nacional da gasolina comum está agora acima de US$ 4 por galão, um aumento de mais de US$ 1 desde o início da guerra.

Odent do Banco da Reserva Federal de Nova York, John Williams, afirmou que o aumento nos custos de energia está pressionando famílias já afetadas pela inflação. Williams disse: “Preços mais altos de energia afetam a inflação. Afetam também a renda disponível das famílias. Portanto, impactam tanto a inflação quanto a demanda na economia.”

Trump promove Kevin Warsh enquanto a investigação sobre Powell continua pairando sobre o Fed

O Comitê Bancário do Senado realizará uma audiência de confirmação em 16 de abril para Kevin Warsh se tornar o próximo presidente do Federal Reserve, informou a CNBC, citando uma fonte familiarizada com o assunto. A nomeação de Warsh está prosseguindo mesmo enquanto uma investigação criminal separada sobre o Fed continua em andamento.

O senador Thom Tillis, republicano da Carolina do Norte e membro da comissão, afirmou que não votará na confirmação de Warsh até que a investigação seja concluída. Odent Donald Trump ainda quer a confirmação de Warsh.

A investigação apura alegações de que o atual presidente do Fed, Jerome Powell, mentiu ao Congresso sobre reformas dispendiosas nos escritórios do Fed. Powell negou as acusações e afirmou que a investigação está sendo usada para pressioná-lo a reduzir as taxas de juros, algo exigido por Trump.

O governo afirmou que o Departamento de Justiça decidirá se Powell será investigado, mas Trump tem demonstrado repetidamente apoio à iniciativa.

O juiz James Boasberg recusou-se na sexta-feira a reconsiderar sua decisão anterior de anular as intimações ao Fed. Isso significa que as intimações não prosseguirão e a investigação permanece incerta.

No sábado, um porta-voz da Procuradora dos EUA para o Distrito de Columbia, Jeanine Pirro, disse: "Com certeza iremos recorrer da interferência do judiciário em nosso acesso ao grande júri."