Aplicações Ethereum atraem $330B em depósitos de utilizadores na corrida ao ouro para DeFi
- Ethereum é novamente o líder em valor total bloqueado e atividade econômica.
- Depósitos em apps ETH lideram TRON por 250B.
- Apps de empréstimo trazem a maior atividade comercial para Ethereum e Solana, com pico de valor bloqueado.
O Ethereum ainda está longe do seu objetivo de se tornar uma ‘cadeia de um trilião’, mas continua a ser a rede L1 com a participação mais significativa nos negócios de criptomoedas. Com base em dados recentes, as aplicações Ethereum detêm mais de $330B em depósitos de utilizadores.
As aplicações Ethereum sinalizam atividade on-chain significativa, à medida que se tornam a L1 com a maior parte dos depósitos de utilizadores. Com base nos dados do Token Terminal, o Ethereum tem $330B em depósitos de utilizadores, após uma corrida à atividade DeFi. O Token Terminal incluiu a Tether como a principal aplicação em termos de valor bloqueado, mas também classificou outras aplicações DeFi e gerais.
Principais aplicações em @ethereum por TVL: https://t.co/rNcGSnEqKy pic.twitter.com/wb9fb1Rwtv
— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) Setembro 7, 2025
O Ethereum ainda tem uma vantagem de $250B sobre a TRON, e permanece sem igual por outras L1 ou L2. A principal razão é que a rede está bem conectada a múltiplas instalações centralizadas e descentralizadas. Isso permite que todos os utilizadores e comerciantes tenham confiança na liquidez disponível e planeiem movimentos DeFi mais ambiciosos.
Para o Ethereum, a atividade econômica está a voltar para on-chain, com crescimento constante nas receitas das aplicações. Seguindo o ciclo de 2021 com jogos de novidade e NFTs, desta vez, aplicações DeFi altamente líquidas produzem receitas mais altas. O crescimento do ETH acima de $4.000 também alimenta o TVL valor. Outro rally de ETH pode impulsionar a liquidez e a atividade no ecossistema.
Nos dias de pico, as aplicações Ethereum historicamente produziram mais de $42M em receitas. Durante os ciclos de alta de 2024 e 2025, há uma linha de base mais alta para taxas diárias. A principal cadeia L1 do Ethereum ainda carrega a maior parte da atividade, com 12.98% de taxas provenientes de cadeias L2.
O Ethereum recupera a liderança em TVL e atividade econômica
Outras contas de dados representam mais de US$ 91B em valor bloqueado em aplicações DeFi. O Ethereum também carrega liquidez através do seu fornecimento de stablecoins, já que continua a ser a rede líder para distribuição de USDT e USDC. A Tether é classificou-se como o principal negócio no Ethereum, à medida que a empresa se considera um impulsionador da tokenização de RWA.
O Ethereum ainda enfrenta a questão de saber se o valor bloqueado se traduz em atividade comercial. Atualmente, há dias em que as aplicações Solana lideram o ranking em termos de taxas diárias. No entanto, a liquidez bloqueada também mostra confiança dos utilizadores e liquidez.
Durante alguns períodos, a Solana superou o Ethereum na produção de taxas diárias, apesar de ter 1/10 do valor bloqueado. A cadeia foi vista como o modelo econômico mais bem-sucedido, produzindo altas taxas com base na atividade de memes.
No entanto, a profunda liquidez e o fornecimento de stablecoins do Ethereum provaram ser atraentes para as baleias, que movem mais valor através do ecossistema em comparação com a Solana. Embora a atividade on-chain com custos baixos seja atraente, o Ethereum está a fazer um retorno como uma cadeia para finanças.
Aplicações de empréstimo lideram tanto no Ethereum como na Solana
Seguindo as principais stablecoins no Ethereum e na Solana, as aplicações de empréstimo são atualmente o negócio de criptomoedas em expansão em ambas as cadeias.
Aave é a segunda melhor aplicação no Ethereum, atingindo recentemente um valor bloqueado recorde de cerca de $40B. A Aave superou o desempenho do ciclo de alta anterior, alcançando crescimento sem liquidações que abalam o mercado. As taxas diárias da Aave também estão num recorde histórico, com uma linha de base mais alta de mais de $3M diários.
Na Solana, a Kamino Lend tem expandido o seu valor bloqueado perto de um recorde de $3B. A Kamino permanece menor, mas cresceu implacavelmente em 2025. O protocolo de empréstimo produz cerca de 10% das taxas da Aave, em cerca de $300K diários.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
