تطبيقات Ethereum تجذب 330 مليار دولار من ودائع المستخدمين في سباق الذهب إلى DeFi

لا يزال Ethereum بعيداً عن هدفه ليصبح 'سلسلة تريليون دولار'، لكنه يظل شبكة L1 ذات الحصة الأكثر أهمية في أعمال الكريبتو. بناءً على البيانات الأخيرة، تحتفظ تطبيقات Ethereum بأكثر من 330 مليار دولار من ودائع المستخدمين. 

تُظهر تطبيقات Ethereum نشاطاً كبيراً على السلسلة، حيث تصبح L1 ذات الحصة الأكبر من ودائع المستخدمين. بناءً على بيانات Token Terminal، يحمل Ethereum 330 مليار دولار من ودائع المستخدمين، بعد سباق إلى نشاط DeFi. أدرج Token Terminal Tether كأفضل تطبيق من حيث القيمة المقفلة، لكنه رتب أيضاً تطبيقات DeFi العامة الأخرى. 

أفضل التطبيقات على @ethereum حسب القيمة المقفلة: https://t.co/rNcGSnEqKy pic.twitter.com/wb9fb1Rwtv

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) سبتمبر 7، 2025

لا يزال Ethereum يتقدم على TRON بمقدار 250 مليار دولار، ولا يزال متفوقاً على L1 أو L2 الأخرى. السبب الرئيسي هو أن الشبكة متصلة جيداً بعدة مرافق مركزية ولا مركزية. هذا يسمح لجميع المستخدمين والتجار بالثقة في السيولة المتاحة وتخطيط تحركات DeFi أكثر طموحاً. 

بالنسبة لـ Ethereum، يتحرك النشاط الاقتصادي مرة أخرى على السلسلة، مع نمو مستمر في إيرادات التطبيقات. بعد دورة عام 2021 مع ألعاب الغموض وNFTs، هذه المرة، تنتج تطبيقات DeFi عالية السيولة إيرادات أعلى. نمو ETH فوق 4,000 دولار يغذي أيضاً TVL القيمة. قد يعزز موجة ETH أخرى السيولة والنشاط في النظام البيئي.

في الأيام الذروة، كانت تطبيقات Ethereum تنتج تاريخياً أكثر من 42 مليون دولار من الإيرادات. خلال دورات الصعود في عامي 2024 و2025، هناك أساس أعلى للرسوم اليومية. لا تزال سلسلة L1 الرئيسية لـ Ethereum تحمل الجزء الأكبر من النشاط، مع 12.98% من الرسوم القادمة من سلاسل L2. 

يتعافى Ethereum في قيادة القيمة المقفلة والنشاط الاقتصادي

تسجل حسابات أخرى أكثر من 91 مليار دولار في القيمة المقفلة على تطبيقات DeFi. يحمل Ethereum أيضاً السيولة من خلال إمداده من العملات المستقرة، حيث لا يزال الشبكة الرائدة لتوزيع USDT وUSDC. Tether هو صُنفت كأفضل عمل على Ethereum، حيث تعتبر الشركة نفسها محركاً لتوكنيزation الأصول الواقعية (RWA). 

لا يزال Ethereum يواجه سؤالاً عما إذا كانت القيمة المقفلة تترجم إلى نشاط تجاري. حالياً، هناك أيام تتصدر فيها تطبيقات Solana الرتب من حيث الرسوم اليومية. ومع ذلك، تظهر السيولة المقفلة أيضاً ثقة المستخدمين والسيولة. 

خلال بعض الفترات، تجاوزت Solana Ethereum في إنتاج الرسوم اليومية، على الرغم من امتلاكها 1/10 من القيمة المقفلة. تم النظر إلى السلسلة كنموذج اقتصادي أكثر نجاحاً، تنتج رسومًا عالية بناءً على نشاط الميمز. 

ومع ذلك، أثبتت السيولة العميقة وإمداد العملات المستقرة في Ethereum جاذبيته للحيتان، الذين ينقلون قيمة أكبر عبر النظام البيئي مقارنة بـ Solana. بينما يكون النشاط على السلسلة منخفض التكلفة جذاباً، فإن Ethereum يعود كسلسلة للتمويل. 

تطبيقات الإقراض تتصدر على كل من Ethereum وSolana

بعد العملات المستقرة الرائدة على Ethereum وSolana، تعد تطبيقات الإقراض حالياً الأعمال المشفرة المزدهرة على كلتا السلسلتين. 

Aave هو التطبيق الثاني الأفضل على Ethereum، ووصل مؤخراً إلى قيمة مقفلة قياسية تبلغ حوالي 40 مليار دولار. تجاوز Aave الأداء من دورة الصعود السابقة، محققاً نمواً دون سيولة هزّت السوق. رسوم Aave اليومية أيضاً في ارتفاع تاريخي، مع أساس أعلى يتجاوز 3 ملايين دولار يومياً. 

على Solana، توسع Kamino Lend في قيمته المقفلة بالقرب من رقم قياسي يبلغ 3 مليارات دولار. يظل Kamino أصغر حجماً، لكنه نما بلا هوادة في عام 2025. ينتج بروتوكول الإقراض حوالي 10% من رسوم Aave، أي حوالي 300 ألف دولار يومياً.