تطبيقات Ethereum تجذب 330 مليار دولار من ودائع المستخدمين في اندفاع محموم نحو DeFi

لا تزال Ethereum بعيدة عن هدفها المتمثل في أن تصبح "سلسلة تريليون"، لكنها تبقى الشبكة من الطبقة الأولى التي تمتلك الحصة الأكبر في سوق العملات الرقمية. وتشير البيانات الحديثة إلى أن تطبيقات Ethereum تحتفظ بأكثر من 330 مليار دولار من ودائع المستخدمين. 

تشير تطبيقات Ethereumإلى نشاط ملحوظ على سلسلة الكتل، حيث أصبحت الطبقة الأولى (L1) التي تستحوذ على الحصة الأكبر من ودائع المستخدمين. استنادًا إلى بيانات توكن تيرمينال، يبلغ حجم ودائع المستخدمين على Ethereum 330 مليار دولار، وذلك في أعقاب الإقبال المتزايد على أنشطة DeFi . وقد صنّفت توكن تيرمينال تطبيق تيثر كأفضل تطبيق من حيث القيمة المُودعة، كما صنّفت تطبيقات أخرى في مجال DeFi وتطبيقات عامة. 

أفضل التطبيقات على @ethereumethereum حسب TVL: https://t.co/rNcGSnEqKy pic.twitter.com/wb9fb1Rwtv

— توكن تيرمينال 📊 (@tokenterminal) ٧ سبتمبر ٢٠٢٥

لا تزال Ethereum متقدمة على TRONبفارق 250 مليار دولار، ولا تزال متفوقة على شبكات الطبقة الأولى والثانية الأخرى. والسبب الرئيسي هو أن شبكتها متصلة بشكل جيد بالعديد من المرافق المركزية واللامركزية. وهذا يمنح جميع المستخدمين والمتداولينdent في السيولة المتاحة، ويُمكّنهم من التخطيط لخطوات أكثر طموحًا DeFi . 

بالنسبة Ethereum، يعود النشاط الاقتصادي إلى داخل الشبكة، مع نمو مطرد في إيرادات التطبيقات. بعد دورة عام 2021 التي شهدت ألعابًا مبتكرة ورموزًا غير قابلة للاستبدال (NFTs)، DeFi إيرادات أعلى. كما يُساهم ارتفاع سعر إيثيريوم فوق 4000 دولار في زيادة الإجمالية المقفلة (TVL) . وقد يُعزز ارتفاع آخر في سعر إيثيريوم السيولة والنشاط في النظام البيئي.

في أيام الذروة، Ethereum تاريخياً إيرادات تجاوزت 42 مليون دولار. وخلال دورات الصعود في عامي 2024 و2025، ارتفع الحد الأدنى للرسوم اليومية. Ethereumتستحوذ على الجزء الأكبر من النشاط، حيث 12.98% من الرسوم من سلاسل الطبقة الثانية (L2). 

يستعيد Ethereum كلاً من ريادة القيمة الإجمالية للأصول والنشاط الاقتصادي

تشير بيانات أخرى إلى أن 91 مليار دولار قيمة الأصول المُقفلة على DeFi تطبيقات Ethereum سيولةً من خلال عملاتها المستقرة، إذ لا تزال الشبكة الرائدة لتوزيع عملتي USDT وUSDC. وتُصنّف شركة تيثر كأفضل شركة على Ethereum، حيث تعتبر نفسها محركًا رئيسيًا لترميز الأصول الحقيقية. 

لا يزال Ethereum يواجه تساؤلاً حول ما إذا كانت القيمة المحجوزة تُترجم إلى نشاط تجاري. حاليًا، تتصدر تطبيقات Solana قوائم التطبيقات من حيث الرسوم اليومية في بعض الأيام. ومع ذلك، فإن السيولة المحجوزة تعكس أيضًا ثقة المستخدمين وسيولة الشبكة. 

خلال بعض الفترات، تفوقت Solana على Ethereum في إنتاج الرسوم اليومية، على الرغم من أن قيمة عملاتها المحجوزة لا تتجاوز عُشر قيمة إيثيريوم. وقد نُظر إلى هذه الشبكة على أنها النموذج الاقتصادي الأكثر نجاحًا، حيث تُنتج رسومًا عالية بناءً على نشاط الميمات. 

مع ذلك، أثبتت سيولة Ethereumالعالية ووفرة عملاتها المستقرةtracللحيتان، الذين ينقلون قيمة أكبر عبر النظام البيئي مقارنةً Solana. وبينما يُعد النشاط على السلسلة بتكاليف منخفضة عاملtrac، تعود Ethereum بقوة كسلسلة للتمويل. 

تتصدر تطبيقات الإقراض كلاً من Ethereum Solana

بعد العملات المستقرة الرائدة على Ethereum Solana، تُعد تطبيقات الإقراض حاليًا قطاع الأعمال المزدهر في مجال العملات المشفرة على كلتا الشبكتين. 

يُعدّ تطبيق Aave ثاني أفضل تطبيق على Ethereum، وقد بلغ مؤخرًا قيمة قياسية مُودعة تُقارب 40 مليار دولار. تجاوز أداء Aave أداء السوق الصاعدة السابقة، محققًا نموًا دون عمليات تصفية ضخمة هزّت السوق. كما وصلت رسوم Aave اليومية إلى مستوى قياسي تاريخي، حيث تجاوزت 3 ملايين دولار يوميًا. 

على Solana، تعمل منصة كامينو ليند على توسيع قيمة أصولها المقفلة لتصل إلى مستوى قياسي يقارب 3 مليارات دولار. لا تزال كامينو أصغر حجماً، لكنها نمت بشكل مطرد في عام 2025. ويحقق بروتوكول الإقراض حوالي 10% من رسوم منصة Aave، أي ما يقارب 300 ألف دولار يومياً.