O uso crescente de stablecoins lastreadas em dólar americano na Europa pode enfraquecer a capacidade do BCE de gerir a economia da zona do euro, de acordo com Jürgen Schaaf, consultor da divisão de infraestrutura de mercado e pagamentos do BCE.
O Banco Central Europeu continua a expressar preocupação com o crescente domínio das stablecoins lastreadas em dólares americanos, afirmando que a adoção generalizada na zona do euro pode ameaçar a soberania monetária da Europa.
As stablecoins atreladas ao dólar representam um risco para a zona do euro
Jürgen Schaaf, consultor da divisão de infraestrutura de mercado e pagamentos do BCE, afirmou que a zona do euro poderá vivenciar uma economia "dolarizada", limitando a capacidade dos formuladores de políticas de gerir eficazmente a política monetária.
As stablecoins se transformaram em um mercado global de US$ 250 bilhões. A maioria delas está atrelada ao dólar americano, dominando os volumes de negociação de criptomoedas em todo o mundo.
Schaaf alertou que essa tendência, juntamente com o apoio político às stablecoins nos EUA, inclinará ainda mais a balança a favor dos Estados Unidos, podendo reduzir os custos de empréstimo da zona do euro e aumentar seus custos de financiamento.
O representante do BCE alertou que as stablecoins podem potencialmente causar riscos à estabilidade financeira. Se uma stablecoin importante sofrer um colapso repentino, o choque poderá se espalhar por todo o sistema financeiro. O anonimato associado a muitas dessas moedas também as torna trac para transações ilícitas.
Ele também destacou as potenciais implicações para o setor bancário tradicional, afirmando que, se as stablecoins privadas começarem a oferecer contas remuneradas, os depósitos serão desviados dos bancos comerciais, causando uma diminuição na capacidade dos bancos de conceder crédito e desempenhar seu papel na economia.
O Banco de Compensações Internacionais (BIS) compartilhou preocupações semelhantes, argumentando que as stablecoins "têm um desempenho ruim" como dinheiro devido à ausência de salvaguardas eficientes, supervisão regulatória e flexibilidade necessárias para a criação de crédito.
O euro digital é um escudo contra as stablecoins privadas
Para contrariar a influência dessas stablecoins atreladas ao dólar e proteger a autonomia financeira da zona do euro, o BCE está acelerando trac planos para sua própria moeda digital do banco central (CBDC), chamada euro digital .
Diferentemente das stablecoins, o euro digital será emitido diretamente pelo BCE e ancorado na confiança pública. A proposta do BCE visa combinar a eficiência dos pagamentos digitais com a confiabilidade da moeda do banco central.
Com as stablecoins lastreadas em dólar americano ganhando tractanto nas finanças descentralizadas quanto nas plataformas fintech tradicionais, Schaaf argumentou que o BCE deve agir de forma decisiva para estabelecer o euro digital, pois ele funcionará como uma ferramenta estratégica para evitar a dependência de moedas estrangeiras e infraestruturas digitais.
Schaaf defende que a Europa não pode permitir que seu sistema financeiro seja reestruturado por interesses privados estrangeiros. Ele também insiste que o BCE deve permanecer vigilante e proativo na promoção da estabilidade de preços e do controle monetário na zona do euro.
