BCE diz que restaurar o papel do dinheiro físico requer um euro digital

O Banco Central Europeu (BCE) destacou a necessidade de um euro digital para preservar o papel central do dinheiro físico na economia digital crescente.

De acordo com um discurso do membro do Conselho Executivo do BCE, Piero Cipollone, no Fórum de Pagamentos da França, ele argumentou que, com o aumento do número de pessoas que participam de pagamentos digitais e negócios online, o uso de dinheiro físico como instrumento de pagamento universal está diminuindo. O BCE vê o euro digital como um passo crucial para substituir o dinheiro físico por uma contraparte digital.

O setor de pagamentos europeu atual mostra dependências críticas

O sistema de pagamentos europeu está atualmente sofrendo com uma série de desafios. O BCE referiu-se a uma ampla dependência de provedores de serviços de pagamento não europeus. Cipollone estimou que quase dois terços dos pagamentos com cartão na área do euro são realizados por empresas não europeias. No entanto, 13 países da área do euro dependem inteiramente de esquemas de cartões internacionais ou plataformas móveis para transações no ponto de venda.

Mesmo em nações com esquemas de cartões nacionais, eles devem ser co-branded com esquemas de cartões internacionais para permitir compras na zona do euro ou transações na internet. Atores estrangeiros, como PayPal, Apple Pay e Alipay, são líderes em soluções de pagamento digital e provavelmente colaborarão com esquemas de cartões internacionais na tentativa de aumentar sua participação de mercado.

Cipollone citou que “o PayPal disse que começará a aceitar pagamentos sem contato na Alemanha, com tecnologia Mastercard.” Essa dependência se estende ao futuro. O BCE também estava preocupado com o uso futuro de stablecoins estrangeiras.

O banco central lista três desafios centrais enfrentados pelos pagamentos europeus. Isso envolve ter autonomia estratégica e soberania monetária em um período de tensões geopolíticas crescentes, superar uma lacuna de competitividade e inovação que é a causa da falta de um esquema de cartão de pagamento internacional baseado na Europa e melhorar uma experiência de usuário dispersa para os europeus.

O design do euro digital visa complementar o dinheiro físico

O BCE enfatizou que o euro digital é um complemento direto ao dinheiro físico. De acordo com Cipollone, o euro digital seria moeda de curso legal. Isso garantirá que seja aceito onde quer que os pagamentos digitais estejam disponíveis.

Uma característica-chave do euro digital proposto seria a funcionalidade offline. Isso oferece aos usuários privacidade semelhante aos pagamentos em dinheiro e permite transações mesmo sem conectividade de rede. O BCE enfatiza que o euro digital forneceria aos consumidores europeus uma opção de pagamento digital simples e segura, que seria gratuita para uso básico e cobriria todas as necessidades de pagamento em toda a área do euro.

O interesse público em um euro digital parece estar crescendo. Cipollone observou que “as pesquisas mostram que quase metade dos entrevistados provavelmente usaria o euro digital – um número que aumentou significativamente ao longo do tempo.” Essa tendência foi confirmada por várias pesquisas conduzidas por bancos centrais nacionais.

O BCE enfatiza que o euro digital será construído sobre uma forte colaboração público-privada. Isso permitiria que projetos privados escalassem em toda a zona do euro, com sistemas de pagamento com cartões domésticos potencialmente co-branded com o euro digital para ampliar seu apelo. Os bancos podem incorporar o euro digital em suas carteiras e serviços de internet banking como um mecanismo de pagamento alternativo aprovado em toda a área do euro.

Já, aproximadamente 70 comerciantes, empresas de fintech, startups, bancos e outros provedores de serviços de pagamento se juntaram ao BCE para explorar o potencial do euro digital por meio de parcerias de inovação.

Dinheiro do banco central necessário para transações DLT

Além dos pagamentos ao varejo, o BCE também está avançando em seu trabalho para facilitar transações financeiras atacadistas usando tecnologia de registro distribuído (DLT) e tokenização. Cipollone destacou que o banco central já oferece dinheiro digital do banco central para transações atacadistas por meio de seus Serviços TARGET.

O BCE vê a DLT e a tokenização como abordagens que permitem que ativos sejam emitidos ou representados na forma de tokens digitais, em vez de melhorias incrementais. Isso permitiria que os participantes do mercado gerenciassem negociação, liquidação e custódia em uma única plataforma disponível 24 horas por dia, todos os dias do ano. Também permitiria a sincronização dos processos de negociação e liquidação, bem como a criação de novos modelos de negócios por meio de transações condicionais automatizadas.

Bancos europeus também estão ativamente explorando este mercado, com mais de 60% considerando ou já usando DLT e 22% tendo aplicações DLT em vigor. Cipollone observou emissões de títulos cada vez mais substanciais em plataformas DLT.

No último ano, o Eurosistema considerou usar a DLT para liquidar transações de alto valor em dinheiro do banco central. Cipollone destacou que disponibilizar dinheiro do banco central para essas novas tecnologias é muito importante para não permitir que ativos de liquidação alternativos, como stablecoins ou depósitos tokenizados, entrem. O BCE disse que fornecerá uma facilidade para liquidar transações em DLT usando dinheiro do banco central no curto prazo. Também buscará soluções mais integradas no futuro.