Mercados de cripto e ações se preparam para o relatório de empregos de hoje – as perspectivas não são boas

Os mercados em várias classes de ativos estão se preparando para o lançamento do relatório de empregos de dezembro dos EUA, um indicador econômico que pode afetar os mercados em todas as frentes: ações, títulos e criptomoedas. As expectativas são mistas, com os investidores observando ansiosamente os dados para avaliar os próximos movimentos do Federal Reserve.

Como revelado por The Kobeissi Letter, os mercados de previsão estimam que 183.000 empregos foram adicionados à economia dos EUA em dezembro, com uma chance de 40% de que a figura supere 200.000.

Hoje marca o último relatório de empregos de 2024.

Os mercados de previsão atualmente esperam que 183.000 empregos foram adicionados à economia dos EUA em dezembro, conforme @Kalshi.

Além disso, há uma chance de 40% de que 200.000 empregos tenham sido adicionados no mês.

A taxa de desemprego deve permanecer… pic.twitter.com/1OkmxfjigW

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 10 de janeiro de 2025

A taxa de desemprego está projetada para permanecer estável em 4,2%, embora os mercados sugiram uma chance de 50% de a taxa aumentar ligeiramente. 

Política do Fed e rendimentos de títulos sob observação do mercado

A estratégia de taxa de juros do Federal Reserve permanece um ponto focal à medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram antes do lançamento dos dados de empregos. O rendimento de 10 anos subiu para 4,72% esta semana, impulsionado por preocupações com a inflação persistente. Um número de empregos melhor do que o esperado pode pressionar ainda mais as ações, com analistas prevendo que o S&P 500 pode cair até 1% se as folhas de pagamento excederem 200.000.

Analistas da Wall Street observam que o aumento do desemprego pode intensificar a pressão sobre o Federal Reserve em meio ao ressurgimento dos temores de inflação.

Novembro viu 227,000 empregos acrescentou, significativamente mais altos que os 36.000 de outubro, revisados para cima, supostamente impactados pelo Furacão Milton e por uma greve da Boeing. 

Apesar dessas flutuações, a média mensal de adições de empregos até novembro foi de aproximadamente 180.000 — mais lenta que os picos da era da pandemia, mas alinhada com as tendências pré-2020.

Peter Cecchini, diretor de pesquisa da Axonic Capital, comentou sobre a sensibilidade dos mercados aos dados econômicos, dizendo: “As ações estão precificando uma perfeição próxima, mas a inflação tem sido muito mais persistente do que o Fed admite.” 

Uma nota de mesa de negociação do JPMorgan Chase, citou pela Bloomberg, também sinalizou potenciais quedas de mercado de 0,5% a 1% se o crescimento de empregos superar as previsões de 10 de janeiro.

Mercados de ações e títulos reagem a mudanças de dados

Os mercados de ações e títulos experimentaram volatilidade no início desta semana após o lançamento da pesquisa de vagas de emprego JOLTS, que indicou uma estabilização no mercado de trabalho. 

O S&P 500 tem se recuperado nos últimos meses, mas os rendimentos crescentes estão adicionando pressão ao mercado de ações. Analistas da ING sugeriram que um relatório de empregos mais fraco do que o esperado, abaixo de 150.000 novos empregos, pode interromper a trajetória ascendente dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

“As folhas de pagamento são sempre um relatório pivotal, mas precisamos nos desviar materialmente do consenso para ter um efeito desta vez,” disse Padhraic Garvey da ING.

Reuters reportou que o Nikkei do Japão caiu 0,9%, contribuindo para uma perda semanal de 1,6%, enquanto o Índice MSCI Ásia-Pacífico fora do Japão caiu 1,2%. O aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA e a força do dólar pesaram fortemente nos mercados internacionais.

O índice do dólar dos EUA, que acompanha o greenback contra as principais moedas, está prestes a registrar sua sexta alta semanal consecutiva, marcando a sequência de vitórias mais longa desde 2023. Durante as horas de negociação asiáticas, o dólar se fortaleceu contra o iene e a libra esterlina, com esta última atingindo um mínimo de 14 meses em meio à incerteza econômica no Reino Unido.

A pressão no mercado de criptomoedas aumenta

O mercado de criptomoedas também sentiu o calor antes do relatório de empregos. O Bitcoin caiu abaixo da marca de $95.000 durante o início das negociações de sexta-feira, pressionado pelo aumento dos rendimentos dos títulos e pelas expectativas de dados fortes de emprego nos EUA. 

As principais altcoins também viram declínios, com o Ethereum caindo 5%, o XRP caindo 4% e o Solana recuando mais de 10% na última semana. A capitalização de mercado global de criptomoedas também se estabilizou em $3,3 trilhões, registrando pouco ou nenhum ganho nos últimos dois dias, conforme Coingecko dados.

“O Bitcoin permanece em faixa enquanto os investidores permanecem cautelosos. Os touros devem intervir para ver a ação de preço,” observou Edul Patel, CEO da Mudrex. Enquanto isso, Avinash Shekhar, CEO da Pi42, caracterizou a queda do Bitcoin para $92.000 como “ruído de curto prazo” improvável de afetar o impulso de longo prazo da moeda nos próximos meses.