A adoção de criptomoedas desacelera nos mercados desenvolvidos no Q1

A adoção de criptomoedas mostrou sinais de desaceleração no primeiro trimestre de 2026. A pesquisa de adoção de criptomoedas da TRM Labs também notou uma divisão no uso, com uma adoção mais lenta em países desenvolvidos. 

A adoção de criptomoedas manteve em grande parte os padrões de 2025, embora com desacelerações notáveis em mercados específicos. A TRM Labs publicou seu relatório do primeiro trimestre, detalhando a atividade global de varejo de criptomoedas. 

No primeiro trimestre, o volume total de varejo global atingiu US$ 979 bilhões, uma queda de 11% em relação ao mesmo período de 2025. O mercado de criptomoedas passou por dois trimestres de contração. 

Os 5 principais países com o uso mais significativo de criptomoedas permanecem em grande parte inalterados. Os EUA lideraram todos os outros com US$ 212 bilhões em atividade total, seguidos pela Coreia do Sul (US$ 69 bilhões), Rússia (US$ 48 bilhões), Índia (US$ 46 bilhões) e Turquia (US$ 40 bilhões). 

A Índia foi o mercado mais resiliente, com uma perda de 6%, muito menor em comparação com os países desenvolvidos. A Turquia entrou no top 5 com um crescimento de 7% ano a ano.

O uso de stablecoins impulsionou a adoção de criptomoedas

Parte do crescimento no primeiro trimestre dependeu da adoção de stablecoins. Embora as stablecoins não tenham crescido de forma exponencial, elas mantiveram sua tendência geral de crescimento. Como o Cryptopolitan reportou, as stablecoins apresentaram desafios regulatórios. No entanto, esses ativos também impulsionam várias ferramentas de fintech para negociação P2P e transações transfronteiriças. 

A Venezuela subiu para a 17ª posição na adoção global, com US$ 17,9 bilhões. O uso no país concentrou-se em stablecoins em vez de negociação especulativa. As stablecoins, especialmente o livro de ordens de pagamento P2P da Binance, são um dos principais mecanismos de liquidação para proprietários de criptomoedas. 

Stablecoins denominadas em euro também mudaram o cenário das criptomoedas. O uso cresceu 12 vezes de janeiro de 2025 a março de 2026, atingindo US$ 777 milhões por mês e acelerando. Uma mudança para stablecoins em EUR reflete uma tentativa de diversificar a liquidez de criptomoedas denominadas em dólar. 

Os mercados de criptomoedas refletem riscos geopolíticos

A TRM Labs observou uma divisão no crescimento entre países desenvolvidos e em desenvolvimento. Nos mercados já estabelecidos e regulamentados, a novidade das criptomoedas desapareceu. Além disso, o interesse mudou-se para o mercado de ações e os recordes de alta dos metais preciosos. 

As quedas de volume não são uniformes, e a adoção pode depender dos sistemas monetários locais. Os mercados desenvolvidos viram as criptomoedas competir com mercados de capitais domésticos bem estabelecidos. Como resultado, a Coreia do Sul perdeu 28% de seus volumes e a Alemanha, 25%, registrando as maiores contrações ano a ano. A desaceleração foi devido a uma perda de demanda por ativos de maior risco. 

Os mercados emergentes mostraram que as criptomoedas ainda eram uma ferramenta chave para criar um sistema de pagamento ad hoc. Onde a política monetária doméstica é restritiva ou inadequada, a adoção de stablecoins cresceu para fornecer uma camada secundária para armazenar valor e pagar em termos baseados em dólar. O uso de criptomoedas em países em desenvolvimento não está tão exposto aos ciclos econômicos globais. 

A única exceção foi o Irã, onde o uso de criptomoedas no primeiro trimestre desacelerou devido ao aumento das sanções e à guerra em curso. O país também perdeu a Nobitex para hackers e as sancionadas Zedcex e Zedxion, limitando o número de exchanges de criptomoedas disponíveis. 

No geral, os mercados de criptomoedas no primeiro trimestre foram muito mais sensíveis a fatores geopolíticos. As descobertas da TRM Labs coincidem com as recentes descobertas da Kaiko pesquisa, revelando que as criptomoedas eram vulneráveis a choques no petróleo. As criptomoedas não eram mais negociadas como um ativo isolado, mas como parte do ambiente de risco global mais amplo, observou Thomas Probst, da Kaiko Research.