A Coursera anunciou na quarta-feira que comprará a Udemy em uma transação integralmente em ações, que avalia o grupo resultante da fusão em US$ 2,5 bilhões, unindo as duas empresas em uma única grande plataforma, em um momento em que o setor de aprendizagem online enfrenta uma demanda mais lenta e uma pressão maior dos investidores.
O acordo surge depois de ambas as empresas terem passado o último ano tentando manter a sua quota de mercado, enquanto as suas ações caíram muito em relação aos máximos atingidos após a abertura de capital.
Os acionistas da Udemy receberão 0,8 ações da Coursera para cada ação que possuírem. A Reuters calculou que isso avalia a Udemy em cerca de US$ 930 milhões.
As ações da Coursera subiram cerca de 4% após o anúncio, enquanto as da Udemy dispararam quase 22%, com os investidores reagindo ao prêmio embutido na oferta.
O preço implícito é de US$ 6,35 por ação da Udemy, cerca de 18,3% acima do fechamento anterior. Ambas as partes esperam concluir o negócio no segundo semestre do próximo ano, mas ele ainda precisa da aprovação dos órgãos reguladores e dos acionistas.
Tracos motivos do negócio e a reação do mercado.
Coursera e Udemy afirmam que a plataforma combinada as ajudará a conquistar mais negócios de empresas que desejam treinar funcionários em inteligência artificial, ciência de dados e desenvolvimento de software, especialmente porque as empresas tentam requalificar suas equipes em meio às rápidas mudanças na IA generativa.
A Coursera já trabalha com universidades e instituições para oferecer programas de graduação e certificados profissionais, e tem direcionado cada vez mais seu foco para clientes corporativos.
A Udemy opera um mercado de instrutoresdent que vendem seus próprios cursos e também oferece às empresas acesso por assinatura a materiais de treinamento. Os dois grupos afirmam que essa combinação lhes confere uma posiçãotronforte na hora de apresentar propostas a grandes empresas.
Stephen Sheldon, analista da William Blair, afirmou que "em linhas gerais, parece que este acordo faz sentido tanto estratégica quanto financeiramente", acrescentando que as duas empresas têm "ofertas e soluções de conteúdo complementares" e que a sobreposição em sua base de clientes pode criar "sinergias de custos significativas".
Mesmo com empresas destacando a necessidade de habilidades em IA, os investidores têm se mostrado cautelosos com as ações de empresas de aprendizado online. As ações da Udemy despencaram 35% no acumulado do ano, enquanto as da Coursera caíram cerca de 7%, deixando ambas negociadas muito abaixo dos picos atingidos após seus IPOs.
Coursera e Udemy estão apostando que o tamanho as ajudará a superar a desaceleração. Elas querem uma plataforma única grande o suficiente para fechartraccorporativos e abrangente o bastante para manter os usuários dentro de um único ecossistema, em vez de fazê-los migrar entre diferentes sites de treinamento.
Ainda não se sabe se o acordo convencerá os investidores, mas as duas empresas vincularam seu futuro à crença de que os empregadores continuarão investindo em treinamento de IA, mesmo com a desaceleração de outros setores do mercado.
