Documentos vazados revelam a ambiciosa mudança de rumo da Celsius apenas semanas antes da falência

Em maio e junho do ano passado, a Celsius Network, uma empresa de empréstimos em criptomoedas que faliu, apresentou ao banco de Wall Street Goldman Sachs e ao fundo ADQ, apoiado por Abu Dhabi, um projeto chamado Celsius Web Services (CWS), de acordo com documentos obtidos pelo The Block. O projeto visava oferecer versões genéricas dos produtos da Celsius, incluindo aqueles focados em rendimento e custódia, e foi descrito como um "conjunto de ferramentas web3 para um Novo Mundo". Alex Mashinsky, ex-CEO da Celsius, que renunciou em setembro, liderou o plano da CWS e esperava levantar US$ 1 bilhão para viabilizá-lo.

Na época, a Network enfrentava crescente pressão, e Mashinsky esperava desviar a atenção para o projeto CWS, afastando-se do negócio principal da empresa, que era o empréstimo de criptoativos. Os fundos, porém, já haviam se esgotado, e ninguém tinha ideia da gravidade da situação, segundo uma fonte familiarizada com o assunto. No fim, o plano para a CWS não se concretizou, com Goldman Sachs e ADQ desistindo, e os investidores existentes da Celsius seguindo o mesmo caminho. Essa mudança de última hora revela como Mashinsky esperava salvar seu império cripto.

CWS: Um Amazon Web Services das criptomoedas

O projeto CWS tinha como objetivo criar a Amazon Web Services das criptomoedas, segundo uma fonte familiarizada com o assunto. Essa estratégia surpreendeu algumas pessoas dentro da empresa, considerando que a Celsius havia captado recentemente US$ 750 milhões de investidores externos. Uma segunda pessoa próxima ao projeto afirmou que o plano CWS era conhecido internamente por diversos nomes, sendo um resumo frequentemente usado "Plaid para a Web3". A Plaid é uma startup fintech que ajuda os clientes a conectar seus dados financeiros a novos aplicativos e serviços.

A apresentação da Goldman Sachs, datada de maio de 2022, afirma que a Celsius esperava explorar como poderia se associar ao banco para ampliar sua atuação no setor de criptomoedas. A apresentação prometia que a CWS contava com uma equipe interna dedicada e o "apoio total" do conselho e de investidores externos. A maior parte da apresentação consiste em uma visão geral dos tipos de serviços que a Celsius poderia oferecer por meio da CWS. A iniciativa previa a terceirização de seus produtos, com cartões de crédito, staking, corretagem prime, seguros e NFTs listados como áreas potenciais que a CWS poderia abranger no futuro.

A apresentação da ADQ, datada de junho de 2022, propunha a criação de uma Moeda Digital de Banco Central (CBDC, na sigla em inglês), para a qual a Celsius e a Polygon, uma empresa de escalonamento de blockchain, forneceriam conjuntamente a tecnologia. De acordo com o plano descrito na apresentação, o banco central dos Emirados Árabes Unidos atuaria como o "emissor único" da CBDC Dirham Digital, enquanto ambas as empresas forneceriam a infraestrutura para operá-la. Para a Celsius, isso significava fornecer os tipos de produtos de marca branca descritos na apresentação da Goldman Sachs. Chainlink, outra startup de criptomoedas, foi posicionada na apresentação como fornecedora de infraestrutura on-chain e comprovação de reservas.

Lições aprendidas com o fracasso da Celsius

O fracasso da Celsius Network destaca os riscos e desafios associados aos empréstimos em criptomoedas. A incapacidade da empresa de evitar o colapso de seu principal negócio de empréstimos, apesar de suas tentativas de diversificar para outros empreendimentos, como a CWS, demonstra a necessidade de cautela no setor de empréstimos em criptomoedas.

Além disso, a falha da empresa na transição para o CWS destaca a importância de ter um modelo de negócios sólido e executá-lo com eficácia. A incapacidade da empresa de obter financiamento para o CWS demonstra que mesmo startups bem financiadas podem fracassar se não tiverem um modelo de negócios viável ou não conseguirem executá-lo com eficácia.

O fracasso da Celsius Network também reforça a necessidade de supervisão regulatória no setor de criptomoedas. As plataformas de empréstimo de criptomoedas não são regulamentadas em muitas jurisdições, deixando os investidores vulneráveis ​​a esquemas fraudulentos.

Conclusão

A tentativa fracassada da Celsius Network de lançar a Celsius Web Services (CWS) oferece informações valiosas sobre os desafios e riscos associados à transição de um negócio de criptomoedas para novos produtos e serviços. Embora a iniciativa CWS tivesse metas ambiciosas de se tornar uma "caixa de ferramentas da Web3 para um Novo Mundo", seu momento e execução não foram ideais.