Preços de gadgets sobem à medida que a demanda por chips de IA tensiona o suprimento global

De acordo com analistas, seu próximo telefone ou laptop pode custar mais do que o esperado. O impulso massivo para construir data centers de inteligência artificial está criando gargalos sérios em cadeias de suprimento de eletrônicos, e isso é uma má notícia para os preços dos gadgets.

As empresas estão investindo centenas de bilhões em infraestrutura de IA em todo o mundo, segundo relatórios. O problema? Esses chips de data center vêm dos mesmos fornecedores que fabricam peças para seu telefone e laptop. Os preços dos componentes estão subindo, e há preocupações reais sobre escassez e custos mais altos ao longo da cadeia.

Peter Hanbury, sócio na prática de tecnologia da Bain & Company, resumiu: "Vemos o aumento rápido na demanda por IA em data centers impulsionando gargalos em muitas áreas."

Múltiplos Pontos de Pressão

Eddie Wu, o CEO da Alibaba, deu um dos avisos mais contundentes até agora. Sua empresa constrói sistemas de IA e fabrica chips personalizados, o que significa que ele tem uma vista privilegiada para esses problemas de suprimento. Wu sinalizou escassez atingindo produtores de semicondutores, chips de memória e equipamentos de armazenamento de dados.

"Há uma situação de suboferta", disse Wu. Ele a chamou de "um gargalo relativamente grande" que pode permanecer por dois a três anos.

Hard disk drives have become a major chokepoint. Production is maxed out, so companies like Microsoft and Google switched to solid-state drives instead. Here’s where it gets tricky. Those solid-state drives are the same ones that go into phones and laptops.

Depois, há os chips de memória. A Counterpoint Research espera que os preços da memória saltem 30% no quarto trimestre deste ano, depois subam mais 20% no início de 2026.

MS Hwang, diretor de pesquisa na Counterpoint Research, diz que mesmo pequenas lacunas de oferta e demanda podem causar grandes oscilações de preço. "Desequilíbrios de 1-2% podem desencadear aumentos de preço acentuados e estamos vendo essa figura atingindo níveis de 3% no momento – isso é muito significativo", disse Hwang.

Construir mais capacidade exige investimento maciço. Os fornecedores ficaram preocupados que as projeções de mercado eram muito otimistas, então eles retardaram a expansão de suas instalações caras.

"Agora, os fornecedores precisam adicionar capacidade rapidamente, mas, como sabemos, leva 2-3 anos para adicionar fábricas de fabricação de semicondutores", explicou Hanbury.

Mudança "Sísmica" da Nvidia

A Nvidia domina o mercado de chips de IA, e uma mudança recente de produto tornou as coisas piores para os fornecedores de eletrônicos de consumo. A empresa está usando cada vez mais memória de Taxa de Dados Dupla de Baixo Consumo porque ela é mais eficiente energeticamente.

O problema é que a Samsung e a Apple usam essa mesma tecnologia de memória. As cadeias de suprimentos costumavam lidar com a demanda de apenas um punhado de grandes fabricantes de eletrônicos. Agora a Nvidia está na mistura, competindo por componentes idênticos.

"Também vemos um risco maior no horizonte com a memória avançada, pois a recente mudança da Nvidia para LPDDR significa que eles são um cliente na escala de um grande fabricante de smartphones – uma mudança sísmica para a cadeia de suprimentos que não pode absorver facilmente essa escala de demanda", disse Hwang.

Chips de memória e armazenamento compõem aproximadamente 10% a 25% do que custa construir um computador ou smartphone típico. Se os preços dos componentes saltarem 20% a 30%, o custo total dos materiais aumenta em 5% a 10%.

"Em termos de cronograma, o impacto provavelmente começará logo, pois os custos dos componentes já estão aumentando e provavelmente acelerarão no próximo ano", disse Hanbury.

Empresas de eletrônicos estão levantando bandeiras vermelhas. A Xiaomi, a terceira maior vendedora de smartphones do mundo, disse à Reuters neste mês que os compradores devem se preparar para "um aumento considerável nos preços de varejo dos produtos."

Jeff Clark, diretor de operações da Dell, chamou os aumentos de "sem precedentes". "Nunca vimos os custos se moverem na taxa que vimos", disse ele.

Além de gadgets mais caros, há uma chance real de escassez. "Além do aumento nos custos, há um segundo problema e esse é a incapacidade de garantir componentes suficientes, o que restringe a produção de dispositivos eletrônicos", disse Hwang.

Não são apenas os eletrônicos de consumo também. Carros, equipamentos industriais, aeroespacial e defesa dependem das mesmas capacidades de fabricação que agora estão focadas em clientes de IA. Eles "provavelmente verão algum impacto desses aumentos de preço também", disse Hanbury.