- Os volumes spot de BTC em outubro superaram US$ 300 bilhões, com US$ 174 bilhões na Binance.
- O trading spot foi a resposta aos mercados de derivativos mais arriscados para evitar liquidações.
- BTC também sofreu pressão de venda na Binance, embora varejo e baleias tenham acumulado e retirado moedas das exchanges.
Outubro foi um mês turbulento para o BTC, mas viu um aumento na atividade do mercado spot. As principais exchanges registraram mais de $300B em volume spot de BTC, com $174B na Binance.
Outubro foi o segundo mês mais ativo para o spot trading de BTC. O período foi turbulento, agitado por vendas de baleias e atividade de varejo na tentativa de realizar um preço mais alto. Em outubro até o momento, as exchanges centralizadas registraram $300B em volumes spot de BTC, dos quais $174B ocorreram na Binance.
A liquidez spot ainda não se recuperou totalmente, pois a maior parte do trading de BTC mudou para mercados de derivativos altamente alavancados. Os mercados spot atuais dependem de uma oferta menor de BTC e stablecoins, e a maioria dos movimentos drásticos de preços ainda está ligada ao mercado de derivativos. Apesar disso, o BTC mostrou que um retorno ao spot era possível, com alguns sinais de rallies liderados pelo spot nas últimas semanas.
Outubro criou expectativas de ganhos significativos, mas apenas os alcançou na primeira metade do mês. Breve resumo: os ganhos líquidos para outubro aumentaram para 1,2%, mas o mês eventualmente caiu no vermelho com uma perda de 2,69% até o momento.
O BTC negociava a $110.337 após uma breve queda para a faixa de $109.000, à medida que a moeda reagia a notícias sobre um possível fim do ciclo de afrouxamento monetário do Fed.
O trading spot também permitiu a acumulação de BTC em carteiras de autocustódia. O aumento da atividade spot também destacou o risco do trading de derivativos. Além disso, apenas os mercados spot ainda absorveram as carteiras antigas recentemente despertadas.
Com base em análise, uma mudança para os mercados spot pode diminuir a volatilidade das posições de derivativos altamente alavancados.
Reservas de exchanges diminuem em outubro
No geral, o BTC mantido em carteiras quentes de exchanges diminuiu em outubro. No último mês, as reservas em todas as exchanges caíram de 2,65M BTC para 2,38M.
No curto prazo, alguns fluxos de entrada retornaram à Binance, mas, no geral, mais BTC foi mantido como reservas. O BTC negociação spot mudou para novas baleias, já que a maioria dos detentores mais antigos vendeu em estágios anteriores do mercado.
Os fluxos de entrada nas exchanges mostram que ocasionalmente uma baleia ainda faz grandes depósitos de BTC com o objetivo de obter um preço médio melhor.
Exchanges spot viram uma mistura de venda e acumulação
Em outubro, os dados on-chain mostraram desembolsos das carteiras quentes da Binance. Ao mesmo tempo, o histórico de ordens mostra que os traders ainda estavam tentando comprar BTC spot através de ordens TWAP pedidos. Além disso, os dados de trading mostraram que vendedores estavam extremamente ativos durante tentativas de ruptura do BTC, causando liquidações nos mercados de derivativos.
No último mês, a proporção de compras e vendas de taker estava principalmente equilibrada. No entanto, Bybit foi usado principalmente para comprar BTC. Em Binance, as ordens de venda de taker foram mais dominantes em outubro, evidência adicional da pressão de venda na exchange spot.
Ocasionalmente, as baleias mostraram ordens de compra agressivas, potencialmente ligadas a instituições ou outros traders de grande escala. As compras de tesouraria continuaram a um ritmo muito mais baixo, já que as empresas de DAT adquiriram a menor quantidade de BTC durante todo o ano.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
